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2021年初壽險保費應會暫時「凍漲」。低利率環境可能再持續一、二年，壽險責任準備金利率7月1日未「足額反應」市場利率，依公式計算，2021年初理論上還有降責準利率的必要，即壽險保費恐再漲5～10％，但據了解，金管會考量到保戶的感受及需求、壽險公司作業成本，目前傾向暫時先不動利率。
依保險局規劃，擬先觀望市場利率變化，且等待新回合生命表一起上路，屆時保費可能「中和」，不會漲價。
哪些壽險公司責任準備金沒有提足、哪些需要增資？金管會主委顧立雄13日表示，未來要接軌IFRS17，有相關設算公式及規範，目前金管會正試算相關結果，預計今年及明年會有比較清楚的「理解」，即哪些壽險公司仍有缺口，一是增提準備金，二是增強資本。
（舊文重貼）罷工的災害 （2019 年 2 月 13 日）
經濟學大師張五常有一篇個人認為極富啟發性的論文「The Fable of The Bees」，其中張五常觀察到的一個真實世界的現象，不但打臉了當時經濟學主流的「外部性理論」，也展示了契約安排（contractual arrangements）在市場經濟下可以如何彈性變化。
養蜂人與農場主人之間，傳統經濟學認為蜜蜂採集果樹或其他農作物花蜜而無需付費，是一種「市場失效」該被課稅糾正的現象。
但在張五常於華盛頓州蘋果園與其他農場的實地考察下輕易發現這些象牙塔經濟學者的可笑與荒謬。
事實上，依據農作物的產蜜量不同，養蜂人與農場主人之間的契約安排具備高度變化：
A. 產蜜量高而授粉需求低的作物（如苜蓿），養蜂人付費給農場主人購買「採蜜權利」
B. 產蜜量低而授粉需求高的作物（如桃樹），反而是農場主人付費給養蜂人購買「授粉服務」。
C. 其他產蜜量與授粉需求有不同變化的農作物，養蜂人與農場主人之間另有他種契約安排。
D. 同時具備各種高低需求不同農產品的農場主，同樣二者之間會依據實際狀況有不同契約安排。
此論文不但彰顯傳統經濟學家有許多人根本只是「黑板經濟學」，所謂的現象全靠想像，數學玩得高來高去的理論本身其實毫無經濟學內涵可言，甚至根本是在解釋真實世界不存在的現象。
但更重要的是，此篇論文實證調查顯示了在市場經濟下，買方與賣方的關係並非一刀切分明。許多狀況下，二者權利關係與收入分配是會跟著改變與調整。
換言之，我們難以想像一種「通用公式」來處理所有的交易關係。
與此同時，任何權利安排的變動，也必然改變交易之一方對於收入或成本的預期，從而改變交易或供應行為。
有此知識背景後，我們切入正題：為何我反對勞工有罷工權？
一
所謂罷工的本質，其實就是勞工片面違背與雇主之契約，構成民法上所謂的「不完全給付」甚至「債務不履行」。而在正常的法律（尤其是英美法的common law概念下），勞工片面債務不履行當然應該負擔相當的損害賠償責任。
而所謂的「罷工權」事實上就是「免除了勞工片面違約的責任」，甚至包含因此而生的侵權行為責任（某些美國法判決認為罷工期間造成的雇主財產損失勞工無需賠償）。
姑且不論罷工本身究竟真如左派宣稱「可以保障勞工權益」。經濟分析上可以確定的是，原本在「一般法律概念下」雇主面對勞工債務不履行可以取得的法律救濟被特殊的勞動法律取消了。如此重大權利安排的改變，依據前述的產權經濟學理論，必然會改變雇主的經濟行為，例如：
(1) 未入局的潛在投資者可能因為某國的罷工門檻太低或工會勢力太大而卻步。使得本可以發生的商業營運胎死腹中。明基投資西門子案對許多業主來說還是有相當震懾力。
(2) 已入局的投資者必須考量可能的罷工與相對應的成本，從而於租值/收入中提取準備金。此不必存在的準備金可能減少原本要放到更新機隊，更新軟硬體設施，教育訓練甚或擴大營運規模....等等行為。
就像氣球一樣，資源有限的前提下，當多數資源被挪到某些用途時，必然使得其他用途受到擠壓。
以華航此次罷工訴求來說，更多資源放在機師上，是否真的對飛安有改善？我認為不無存在疑慮。太多泛泛言論都「想當然耳地假設必然有高度關聯」，但這些言論背後都忽略了「成本效益分析」 — 一塊錢放在機師身上對飛安的效益，是否大過同樣一塊錢放到其他項目？
站在公司角度，此一塊錢的分配考量還不僅僅是「飛安」，更牽涉到對未來收入的影響。
二
資方與勞方的身分在現今公司制度與金融投資環境下並非如此分明。
一個看好並持有許多自家公司股票的員工，算是勞方還是資方？以如今買賣股票之容易，勞工要成為資方之一部分享受資本收益果實，並非難事。而這樣的員工難道會樂見公司過度偏頗地將資源集中在某一個單位，僅僅只是因為該單位很會吵糖吃？而非因為該單位獲利能力突出？
華航近三年獲利純粹得利於油價腰斬大跌，是一種windfall profit，並非可預期，更非是因為華航機師有何優於競爭對手的表現。那為何機師可以要求分得更多？
思考到這一層，也必然引發下一個問題：
三
鼓勵勞工罷工或讓勞工有罷工權，必然造成各種尋租行為 — 不事生產的工會成員與政客聯合蠶食公司直至倒閉，這在世界各地反覆上演，底特律的破敗不過只是其中一個例子。
罷工的本質就是勞務供應者尋求「以非市場競爭準則替代市場競爭準則」，當公司資源分配不是依據市場需求而是政治正確或政治影響力時，這家公司的死局大概也已經註定。
以華航的多年財報來看，我實在看不出來這家航空公司有何租值優於競爭對手之處，可供工會如此蠶食。
四
再從市場競爭角度觀之。
如果華航機師待遇果真如此不堪？如果華航機師果真如此耐操好用高生產？那為何不跳槽？
以台灣近年越來越多自費受訓的機師與流浪機師，以及此次工會特別提出保障「本國籍機師」的條件來看，供需關係如何其實並不難猜測。
真正能保障機師權益的，其實是其他航空公司與機師自身的市場價值（這點端視機師自身可提供的產出）。
此外，各種高租值證照壟斷保障的市場均存在「人力不足」現象。因為這正是當初設置證照所希冀的啊！是的，經濟學來看，所有的證照制度本質都是保障供應者的非市場進入障礙，與保障飛安乃至於消費者其實沒啥關聯。
要解決機師口中的「人力不足」現象很簡單：放寬CPL證照要求即可。話說，你們機師願意嗎？科科～
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http://yuanyu.idv.tw/…/%e7%bd%b7%e5%b7%a5%e7%9a%84%e7%81%b…/
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