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stress test壓力測試 在 洞見國際事務評論-Insight Post Facebook 的最佳解答
銀行壓力測試警訊: 若經濟持續疲軟,美33家主要銀行恐現金流短缺危機
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隨著美國疫情再轉嚴重,美國聯準會進行的年度壓力測試顯示,33家美國主要銀行將出現7000億美金的壞帳,進而影響金融秩序的穩定。
為了因應這個狀況,美國聯準會將禁止美國銀行業進行庫藏股,也將限制股利發放不得高於過去四季的平均盈餘。
小編評註: 這是一個典型的道德風險問題,在美國政府與聯準會,透過財政手段撒錢、貨幣手段降息印鈔,來保證經濟穩定的同時,這些「免費的」保險,讓銀行業以及其他其企業可能在獲得政府支持的同時,更加不在意風險,反過來拿錢炒股或者發放股利給股東。
某種程度,美國國民拿了政府發的1200美元,結果很多人都拿去炒股,可能也有類似的負面效果。政府介入市場運作,很多時候都無法預測市場會如何反應。
https://www.wsj.com/articles/fed-stress-test-finds-u-s-banks-healthy-enough-to-withstand-the-coronavirus-crisis-11593117020
stress test壓力測試 在 綠角財經筆記 Facebook 的最佳解答
歐巴馬在2009一月就任美國總統時,面臨這樣的處境:
2009預計一年再損失900萬的工作機會。
房屋與汽車市場正在崩壞。
貼滿補丁的大型金融機構搖搖欲墜。
但在積極的財政、貨幣與金融政策下,情勢終於被挽回。
先是跟其它國家相比。到了2013年底,美國經濟整體產出,以GDP衡量,已經比危機發生前高6%。日本、英國與歐元區仍未回復到海嘯前的水準。
作者寫書的時候,2013三月,美國已經經歷了連續48個月的工作成長,私部門共創造了870萬個新工作。
投入救援金融機構的美國政府資金,事後隨著市場反彈,產生很好的回報。估計有1500億美金的獲利。
但這個後續發展甚少被媒體報導。造成大多民眾仍以為,這些救援就是送錢給金融業者,一去不回。
不過需要特別注意的是,經濟產出、工作機會,是在2009之後,才慢慢的用個位數百分比的速度爬升回來。
2009上半年,經濟數字仍很難看。
2009二月,美國失業率8.1%。三月再損失80萬個工作,失業率爬升到8.7%。四月,失業率再爬到8.9%。
但是股市從2009三月就開始強力反彈。
股票市場是一個希望與預期的市場。市場參與者預期日後狀況會好轉,市場就強力上漲。
但經濟活動,是一個靠著一點一滴人為努力堆積成的現實世界。人無法靠想像,就產生100萬個工作機會。
也就是說,金融市場快速復甦,實體經濟緩慢復甦,會更加深大眾認為政府是為了幫助大股東、大銀行,才著手進行這些救援措施的印象。
而一個民選政府,的確會受到大眾看法與印象影響。書中,作者就提到自己多次跟國會與各種委員會交手的經驗。
挽救金融危機,是一個政治上很不討好的舉動。
本書書名Stress Test。表面上看起來,是對金融業者的壓力測試。但這次危機,也是對金融主管單位的壓力測試。更是對投資人的壓力測試。
當我們對金融機構能否通過壓力測試,品頭論足之際,我們自己的投資組合,是否有經過壓力測試呢?
這本Stress Test,是關於2008金融海嘯的絕佳著作。
看過這本書,即便沒有親身經歷過2008的讀者,也可以體會當時狀況有多危急與緊迫。看到現代金融體系可以出現那麼大的問題,也將可以用比較成熟小心的態度,來處理投資問題。
完整全文,可見今天的文章:https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2019/08/stress-test12.html
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