Telegram 有群友在問到底歐印還是分批好,我世紀打累ㄌ來寫文。
很多理論和實際就是有差距。理論上去健身房三項健爆,每天去按部位操三小時、不要划手機、不要亂看妹;回家就是清雞胸、花椰菜和維他命,晚上乖乖十點睡覺,早上八點去跑步,你就能變壯。
理論上是醬子沒錯,實際上有多少人辦到?
主動投資層面來說,試單是一個很重要的過程,資金的分配和部位的調整往往也是決定報酬率和 MDD 的關鍵,且最重要的其實是防呆。沒有經驗的人一次把所有資金幹進去後,往往面臨小幅的波動就開始吃不好睡不暖,更別提假設剛好遇到大盤的修正,可能因此心態整個炸裂。身為一個主動投資人,對於資金的掌握度要高,也不要動不動就歐印,特別是你吃過黑天鵝的虧之後更能理解。工廠發爐、氣爆、老闆掏空、作假帳,管你研究再深,一樣可以一次把你玩壞。
指數投資層面,理論上資產股債配置好把子彈丟進去然後就去睡覺,就像上面健身房理論一樣,問題是一路上還是看到滿多心態崩掉的人。
如果有一筆錢要做指數投資,到底要一次打進去,還是分批丟,避免心態炸裂?這問題因人而異,以我自己來舉例,無論多少錢我都會一次丟,因為我心臟很大顆,而且現金流挺不錯,就算運氣不好遇到崩盤,持續投入的過程也能把均價做下來,難熬程度不高。
心臟、現金流、或是期初本金數額、風險耐受度和偏好不一樣,選擇就會不一樣。
理論上你有做股債配的,打下去之後就算遇到崩盤,也能靠再平衡補回來一些,但最大的問題還是心態。主動還被動投資人,進入市場最大的考驗都是數年一定會遇到的崩盤和各類黑天鵝。
每次的拉回就能看到各種人性劣面的展現,去各個論壇討論區滿滿都是違背自己當初計畫的人。說要長期投資的,跑;說要價值投資的,便宜反而拋貨;說要動能投資的,開始逆勢亂做;說要資產配置的,屁股一夾亂拋貨怨嘆早知道買房收租。
心態炸裂掉就開始惡搞自己的部位。
你的交易策略除了參考理論之外,更重要的是要按照自己的個性去設計,而投資就是認識自己的過程。市場裡的玩法太多種、派別千奇百怪,而人的個性迥異,對於財富累積和退休的規劃也不一樣,自然不可能有一套萬事通理論。
講這麼多就是要告訴大家,方法是自己找出來的,不是照抄就能解決的;接受新知也非常重要,投資圈隨時都有新東西和推理,滿多人的盲點在於相信了一套辦法,就開始要批評其他人的辦法來鞏固自己的信仰,最後損失的只有自己。
滾石不生苔,隨著人生階段的演進,或許你也會發現自己一路走下去會產生截然不同的看法。
*無論如何都不要長時間拿一堆現金在手上,cash drag 和通膨稅很可怕的。
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今天牽了一條線,很開心。
我拿一筆錢給朋友T做海外程式交易,T也蠻努力的進步,現在在台灣量化之王(白手到百來億)底下精進。
朋友C是我之前提到的幫大老闆管100多億,做AI量化的高中同學。
我希望彼此能有更多交流,所以介紹彼此認識。剛剛中午到現在,聊了五個小時的策略,聊蠻high 的。
C目前是台股選擇權未平倉量第三大,2020報酬率24%,MDD 1.36%,2019報酬率41%,MDD 不到0.5%(什麼鬼啦印鈔機喔),不做方向性。
我們聊了幾個量化大哥的一些招式,聽了快笑死。例如有個大哥多年前想了一招,發現某檔股價漲,就瞬間對券商發送瘋狂的詢價指令,讓券商網路當機,然後趁股價上漲時,去買券商沒辦法調整價格的權證。這招賺翻,打爆券商,後來變成各家的黑名單。
還有一些大人們諜對諜鬥智的有趣手法,例如某外資高頻基金,一直都是蟬聯多年台股選擇權獲利冠軍,他們有其中一個招式,就是盤中發現大戶的買單,然後搶在大戶前面買,別人交易速度0.01秒,他們就是不知道為什麼更快,插你隊。這基金在美國也是惡名昭彰。
後來我們大哥不爽,想了反擊招式,例如假設現在價格100元,我想買,我就先掛一大堆100元賣單,讓對手以為有大戶做空,讓他們搶掛一堆賣單在99元,這時瞬間買他的99元,並掛更多買單例如100元,讓他又以為有大戶要買,他就搶買101元,這時瞬間在把剛剛買的99元倒給他,賺他2元,反覆搞他。
又或者用一堆假的買賣單,我們稱白噪音,例如我其實想買100口,但為了隱藏我的意圖,我就買單掛300口,賣單掛200口,讓自己的買單看起來沒那麼明顯。噪音還有很多種疊法,讓真正的買單隱藏起來。
最後這支基金發現對手不好惹,也不會想辦法反擊,摸摸鼻子去吃別的大戶的錢,反正知道我們不是好惹的就好。
買的時候也不要呆呆的盤中時間平均買,要用一些隨機的買法,讓對手猜不透意圖。
我還聽到有人為了收到更快的報價,用特別的晶片,將程式燒在裡面,這樣就能比別人快0.01秒,並迅速完成套利交易,也就是說,一般人用看盤軟體看到最新的報價,對手已經完成交易了,北斗神拳是逆...你...已經死了...更何況從眼睛看到報價到傳導到右手指尖,都不知道幾毫秒了,極短交易,人工真的做不贏。
最後我們講正經事,就是如何精進目前T的策略,我提到總經大神的東西一定要有,T說他已經寫了一半了,總經大神的東西,其實多數可以量化,但就政策面比較難。(再不行就大不了把大神每月的文章當作input ,給電腦讀啦)。C還提到可以用四階傅立葉去寫,但這時候我已經聽不懂了,高中數學還給老師惹...
接下來還會複製一些台灣主動投資大神們策略,什麼魚頭王、魚尾王的,我全都要啦。
說了那麼多,我之後會找C來採訪,大家一起聞香啦。
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20201231- 2020年結算 終於完成多年前的心願(年度破仟萬,附對帳單)^^
多年前當我完成連續三個月每個月只進場一次並且連賺三個月~也完成月入佰萬時~我就給自已定年度破仟萬的目標!! 誰知道這一等就是5年~@@ 後來才知道~月入破佰萬不代表年收會破仟萬~ 原來投資不可以用乘法來預設(幻想)自已的年報酬~ 現實跟理想(幻想)的賺賠~沒想到差這麼遠 ~><
這段時間想法及做法跟多年前比~成長了許多~以下為調整後的心態、資金、策略心得分享~
2020年度損益:
帳戶一:
整年度損益:4,620,074元
帳戶二:
第一季損益:968,532元
第二季損益:2,706,732元
第三季損益:3,198,233元
第四季損益:4,142,598元
整年獲利:15,636,169元(帳戶一+帳戶二)
心得分享:
心態及資金控管:
小資金跟大資金的壓力是不成比率的~有家庭跟單身的壓力更是天壤之別~單身可以輸光後重來~但有家庭的輸代表著家庭破碎~我無法承擔~>< 所以我為了穩定績效~每次當我賠錢時~我會把投入資金減半~為了控制風險及對未來績效的不確定性~這樣做在風控及心裡上都做到平衡~但需要把績效再度拉起來就需要連續賺錢的機會才有機會加碼~ 這時就需要耐心等機會~ 但行情總是不會順我們預想的方向走~所以在做法上需要做一些改變~
目前當我有筆(大)資金想投入時~會分兩階段 小資金 及 大資金(全投入):
小資金時:口數加倍或減半!!~賠錢(資金減半)減碼~賺錢(資金加倍)加碼~
當有一定資金要投入新策略組時~我會先用賺錢後資金加倍及賠錢後減半的方式~讓資金比較安全的投入加碼~而當賺錢資金加倍後賠錢~也有上次所賺的錢用來賠~所以心裡壓力上會比較小~執行上也比較穩(心安)~並且也可同時監看新的策略組的績效是否跟當初預期一樣~^^ 但如策略組績效跟設想的不一樣時~就需要打掉重練並檢討~這時所賠的錢也會比較小~兼顧整体資金的安全性及心裡面的執行力~^^
大資金時:口數跟著權益走!!~賠錢(等比例 )減碼~賺錢(等比例 )加碼~
當策略組的績效跟設想的一樣時~就會順勢加碼到全部資金投入~這時的口數加減碼就需要改成"定期"調整口數來穩定績效~而定期所調整的口數可以跟當時權益成正比~ 也就是賺錢後權益變大時~口數也調大~賠錢後權益變小時~口數也調小~ 因為已經從小資金加碼到資金全投入~整個策略組也跑過一陣子了~在心裡及實戰上都會有一定的信心~所以調整資金的目標會放在跟著策略組穩定成長~也就是讓整体資金可以往大賺小賠的方向發展~ =>"賺錢時~可以愈賺愈多~賠錢時~可以愈賠愈少~!!"
適合自已的策略:
要怎麼寫策略不是我分享的重點~而策略相關課程或是免費的策略~請自行google學習~
而這裡我要分享的是當我有大資金在市場上時~我不在追求大賺~因為大賺就需要接受有可能大賠的結果(我不想要這種結果~><)~ 所以我在開發策略時會把如何降低MDD看的比賺錢重要~把開發策略的目標放在賺夠用的錢之外~主要是如何讓MDD愈小愈好~因為大資金的壓力會讓我自已對於資金的回撤(DD)容忍度降低不少~所以我目前把年度MDD設定在20% 以下~當然希望愈小愈好~因為MDD會決定我們可以讓策略跑多久(不會手動關機、停止策略)~活的愈久愈有機會~
而策略的開發方向~我會建議要先有自已的進場邏輯及想法再去開發~~重點是!~千萬不要一開始就想盲目用"電腦" 來找最好/最佳的進場點及外加一堆濾網來美化策略報告~因為使用這些產生的"美好"策略來交易~我只能說這是一場災難~><
最後提醒大家:
1.資金控管的重要性遠大於策略:因為策略會失效~沒有永遠賺錢的策略~而唯一能讓我們活下來的只有資金控管~
2.接受會變的市場:人在變~用的工具在變~當然市場也會變~千萬不要用遠古石器來打仗~善用工具~事半功倍~^^
3.最大回撤一定會來(MDD):策略中的MDD不代表未來MDD~未來不可知~提前做好準備~預先規畫~掌握未來~^^
祝大家新年快樂~2021年一起賺夠用的錢~^^
M大
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