週末好書推薦：《亞當理論》 by 樂金文化
我很多年前就買了舊版的亞當理論（紫色綠色封面那一版），
很快的看完就把它放到書架上生灰塵....
以為這是一本廢話一堆卻沒給我實際做法的書....
我錯了。
好多年後，我終於下定決心，
跟著書本後半段的方法練練看。
『二次映像圖真的這麼好用？』我帶著滿心的懷疑....
他說要我們拿透明膠片貼在走勢圖上跟著描，
描完之後把膠片重疊到最新的行情上，
然後左右翻、上下翻並且對起來。
為了驗證，我還真的跑去書局買了一大疊的透明投影片，
回家把它剪成一小塊一小塊，
貼在電腦螢幕上，開始翻翻翻。
就這樣練了大概有半年...
一開始抱著姑且一試的心態（根本不相信！），
但隨著練習次數越來越多，
我從充滿質疑的『真的嗎？』
變成睜大眼睛的『太扯了！』
#翻出來的走勢真的到了！
（我媽每天都問我為什麼跪在螢幕前面....）
「亞當教我們用減法來交易，懂愈少交易愈好！
本書後1/3的「二次映像圖」（翻亞當）
拿來預估目標價以及交易計劃超好用喔！
#翻1000次亞當，#你只會跪它1000次！」
（這也是我寫給出版社的推薦序）
我們接下來這週四晚上九點的老余交易夜，
就來聊聊翻亞當有多簡單，多好用！
哪些情形不該翻？
哪些情形翻出去但卻爛掉？
這些都是我們要密切關注的跡象喔！
博客來連結：
https://www.books.com.tw/products/0010901761
金石堂可以預購
https://www.kingstone.com.tw/basic/2015630700761
下週四直播在此：
好書推薦：《亞當理論》
如何利用『翻亞當』來制定交易計劃以及目標價？
https://youtu.be/wCEdqWo2geI
#請在本篇底下留言你翻亞當的心得
#週四晚上直接抽出三名送亞當理論
點序目標價 在 [新聞] 大摩示警記憶體寒冬到(華邦電利多?) - 看板Stock 的推薦與評價
原文標題：大摩示警 記憶體寒冬到
原文連結：https://udn.com/news/story/7240/5670367
發布時間：2021-08-13 04:01
原文內容：摩根士丹利證券最新報告以「記憶體寒冬來臨」為大標，示警DRAM景氣浮現反轉訊號，將
因此影響價格更強勢的編碼型快閃記憶體（NOR Flash）行情。
大摩並且只推薦高純度NOR Flash廠，同時上調陸商兆易創新目標價，下修南亞科（2408
）、旺宏及華邦等台廠評級至「中立」。
大摩列舉五點說明DRAM景氣將從高峰反轉，首先是今、明年資本支出成長幅度已經低於前
次景氣高峰，2017至2018年全球資本支出增幅各為23%、72%，但2021至2022年將下滑到
17%及10%，隱含市場恐供過於求。
第二是國際經濟雖然復甦，然記憶體循環通常獨立發展，明年經濟成長影響有限，反觀零
組件短缺嚴重壓抑需求。三是大摩預測，DRAM報價自明年走跌，記憶體廠要延續成長的難
度極高。
第四，記憶體股已不便宜，大摩認為，DRAM報價在今年觸頂後，會從中期循環進入晚期循
環，而現階段記憶體股的評價普遍在中期循環平均值以上一個標準差。第五是亞洲記憶體
廠的風險報酬比也不再具吸引力，特別是亞洲PMI有觸頂跡象，未來全球貨幣政策緊縮也
不利股市評價。
大摩預測，近期DRAM報價將持續上漲，但第3季可能就是這波的「頂」，明年步入供過於
求的跌價循環，相對地，NAND和NOR Flash通常同步DRAM景氣發展，但這兩個領域的供需
較為健康，NAND客戶在手庫存也不像DRAM那麼多，NOR Flash另有陸廠減產和PC需求優於
預期利多，兩類記憶體價格可望偏強到年底。
NOR Flash方面，大摩仍預期，第3季價格較第2季上揚10%至20%，部分規格上看25%，第4
季受惠高密度NOR Flash需求強勁支撐整體報價再調升高個位數，明年上半年雖可能轉跌
，但調整幅度低於DRAM。
大摩因而將南亞科目標價自95元降至75元，旺宏目標價從54元降至44元，華邦電由40元降
到33元。另將NAND概念股群聯、慧榮從「劣於大盤」升至「中立」，目標價上修到528元
、78美元。晶圓代工廠重申力積電「劣於大盤」。
海外記憶體廠部分，大摩對海力士跳評砍到「劣於大盤」，美光降至「中立」，僅喊買兆
易創新、三星電子和Western Digital。
旺宏雖也受益於NOR報價持續調升，但擴產3D NAND晶片令人擔心長線動能降低，預估明、
後年每股純益將從今年的5.77元下滑到5.5元、5.2元。
華邦獲大摩調升獲利預測，但顧慮DRAM報價衰退抵銷NOR和MCU成長效益，預估本益比下修
，今、明、後年每股純益預估為3.68元、3.6元、2.96元。
心得/評論：今天恐慌下殺的同時，有仔細看過新聞嗎?是利多還是利空?
1.大摩並且只推薦高純度NOR Flash廠，同時上調陸商兆易創新目標價，下修南亞科（2408
）、旺宏及華邦等台廠評級至「中立」。
誰是NOR Flash廠市佔第一名呢?
2.NOR Flash另有陸廠減產和PC需求優於預期利多，兩類記憶體價格可望偏強到年底。
3.NOR Flash方面，大摩仍預期，第3季價格較第2季上揚10%至20%，部分規格上看25%，第4
季受惠高密度NOR Flash需求強勁支撐整體報價再調升高個位數，明年上半年雖可能轉跌
，但調整幅度低於DRAM。
4.華邦電由40元降到33元。
5.華邦獲大摩調升獲利預測，但顧慮DRAM報價衰退抵銷NOR和MCU成長效益，預估本益比下修
，今、明、後年每股純益預估為3.68元、3.6元、2.96元。
H1 EPS為1.2，H2獲利2.48，倍增歐；明年如果晶圓廠持續供不應求，有些記憶體廠可以
轉晶圓製程，有可能持續漲價歐，加上明年華邦電高雄新廠產能開出，就算報價持平，
獲利也是增加的。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.137.159.88 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1628869625.A.8E4.html
... <看更多>