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4/10 Q2台股有濃濃中國風(經濟日報A3版) 今年台股的走勢就像金曲歌王費玉清«挑夫»的歌詞，「嘿....挑呀挑過山唷，挑呀挑過水唷，一日復一日啊，走走又停停」，台股Q1攻上高點，外資就是扮演挑夫的角色，從去年11/6～今年1/18累計買超2219億，才有1/19的高點8395，隨後遇上G2的中國縮銀根，無預警調高存款準備率，銀行又出現停貸潮，美國歐巴馬提出要加強控管大型金融機構，未來商業銀行及投資銀行業務必須分割，加上南歐豬國PIIGS爆發債務危機，拖累台股跌到2/6最低7080點。 (全文詳見 http://myblog.marbo.com.tw/allen268/Post/49558 )
2/25台股 : 中國大陸2月12日封關後，即已宣布要實施調高存款準備率2碼但大陸股市本日表現沒跌，反而站穩台灣、日本、韓國、香港均小跌柏南克宣布上半年不會升息後，美國股市呈現上漲後隨即摜壓觀察中國股市如果持續站穩，台股有機會恢復等台股逐底完成，還是有投資機會
金融小常識＃存款準備率存準率小小的改變，對貨幣供給有大大的影響！ 【存款準備率】 一、 係央行依法要求金融機構，對其存款負債提存一定準備金的 ... ... <看更多>
民視快新聞】（民視新聞／陳妍霖 郭文海台北報導）央行升息，連帶 存款準備率 也調升1碼，包括台銀、土銀、一銀等八大公股行庫從周一起，調整 存款 牌告 ... ... <看更多>
調高存款準備率 在 [心得] 關於升息美債銀行的關係- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
先用一個場景 解釋為什麼升息導致銀行倒閉
先簡單化 不記入員工薪資 公司各種雜費(水電),...
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央行此時利息1%
10年期債券每年利息 2% 1張 20元
S銀行存款每年利息 1.2%
銀行存款準備率 10%
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起初
假設ABCDE五人各存20元到銀行
此時銀行有100元資金
由於只要保留10%的資金 100元中90元可以拿去投資
S銀行理財人員把90元都拿去投資十年期債券(風險低(?))
銀行每年可以賺 90*0.02 - 100*0.012 = 0.6元
銀行共買了 90/20 = 4.5張 債券
S銀行目前未實現損益為 10元現金 + 4.5張債券(90元價格) = 100元
S銀行 實質資產為 100元(未實現損益) - 100元(用戶存款) = 0元
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一年後
由於通膨 結果FED 開始升息 將利率拉到 3.5%
導致10年期債券要拉到4%才會有人買
2% => 4% 由於利息意味者債券價格要減半
10年期債券每年利息 4% 1張10元
但S銀行想說債券10年後到期就能拿回本金 撐過去就好了
(如果銀行撐到十年後 就可以拿回90元)
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由於通膨的關西 造成公司的資金需求
A決定要跟銀行取回20元
銀行手上只有10元現金可以支付
被迫賣出手上的10年期債券 一張
此時
S銀行目前未實現損益為 0元現金 + 3.5張債券(35元價格) = 35元
S銀行 實質資產為 35元(未實現損益) - 80元(用戶存款) = -45元
B客戶也有資金需求要求提10元
S銀行發現 這個洞太大補不回來 直接倒閉清算
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最大的問題是 S銀行投資失敗 現金準備不足
S銀行理專沒有考慮到升息造成債券價格的風險
還有人民對通膨造成的資金需求 銀行現金存款不足
S銀行理專(OS):只要撐過10年就好了 都是通膨的錯啦
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台灣金管會去年做了什麼
1. 提高銀行存款準備率
2. 對於存款準備率不足的銀行 要求增資
3. 如果虧損過多 不得發股息
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債券利率2% > 4% 如果考率到回本 是不會到腰斬
但把問題搞得太複雜反而不容易懂
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