#八百回合經濟談
〔#金融資產中的高冷仔？#還是又來割韭菜？聊聊另類資產吧〕
相信持續關注政經八百的壯士們都記得，小編總是不斷提醒大家：不懂的東西不要投資。
特別是在 2020 年股市一片長紅的情況下，大家應該多多少少都有收到所謂的「飆股」、「明牌」相關的訊息。
不知情的人還以為是什麼「阿姨，我不想努力了」的機會，殊不知自己早已被當作鮮嫩的韭菜了呢！
那麼今天跟壯士們聊「另類資產」，難道是決定要收割各位小韭菜嗎？
當然不是！這其實是一種歷史悠久的資產類別，就讓八百用短短的幾分鐘，簡單介紹這個「投資圈的高冷仔」吧！
▌ 何謂另類投資？
顧名思義，所謂的「另類投資」（Alternative Investment）就是不屬於傳統資產（股票、債券），或者用非傳統方法的投資策略（放空、槓桿）。
另類投資通常具有以下特性：不一定在公開平台進行交易、流動性較低、與主要市場相關性低，以及具有極高報酬潛力。
而這些原因，正是為何許多大型機構法人或是高淨值個人（就是有錢仔啦）喜歡將另類資產納入投資組合的緣故。
由於這些投資的流動性較低，也就是較不容易隨意買賣，為了補償投資人額外承擔的流動性風險，通常有機會獲得超額回報。
另一方面，因為這些另類資產與股債這類大家熟知的投資工具報酬相關性比較低，長期來看可以達到降低整個投資組合波動幅度的效果。
▌ 另類投資有哪些？
剛剛提過只要是「非傳統」的投資方法，都可以納入另類投資的範圍中，那八百就簡單列舉幾項壯士們可能聽過但不熟悉的種類吧！
🔺 私募股權基金（Private Equity），其中「私募」指的是資金來源，私下、非公開地向少數特定人進行募集。
通常資金門檻較高，受到的監管也很少，一般是機構法人才會參與其中。
而「股權」則是指這支基金是以「成為股東」的方式參與一間企業的成長和獲利，這部分就像我們在交易所投資股票一樣，差別在獲利後脫手的方式不同。
由於私募基金並非在公開市場進行交易，他們通常是透過投資標的 IPO，或是另尋買家的方式出場。
🔺 避險基金（Hedge Fund？，也就是 Netflix 中「金融戰爭」Axe 所經營的組織，透過包括多／空股票策略、市場中性策略、事件驅動以及量化交易等特殊策略獲利的投資機構。
跟一般資產管理公司的操作不同的是，避險基金可操作的標的較不受限制、允許放空、運用槓桿等等。
《大賣空》主角 Michael Burry、量子基金的索羅斯以及創辦全球規模最大避險基金——橋水基金的達利歐都是這個產業中的佼佼者！
除了上述讓人眼花撩亂的基金以外，壯士們絕對聽過的「比特幣」等加密貨幣其實也逐漸成為另類投資的一大趨勢。
另外大家熟悉的不動產投資以及其衍生出來的各類證券也是另類資產不可或缺的一塊。
▌ 有趣小知識
不少富豪家族或是企業家也將葡萄酒、藝術品或古董等有形資產當作投資的項目，全球被動元件大廠國巨的董事長陳泰銘，正是台灣企業家的代表。
陳泰銘在 1994 年以超過 400 萬元新台幣購入畫家常玉名作〈五裸女〉，而後在 2011 年以新台幣 4.75億元售出，報酬率著實驚人！
▌ 小結
壯士們看完有沒有感覺投資的世界真是廣袤無邊，竟然連藝術品都能當作一項投資！
其實在低利率的時代，資金除了傳統資產以外，也希望尋求一個提供更高收益的標的進行投資，而投資機構也慢慢開發出各類商品，讓一般大眾也能參與另類投資的成長潛力。
最後小編仍舊要不厭其煩的嘮叨一句，投資一定有風險，投資前務必要謹慎！
#臺灣 #生活 #政經八百 #知識 #大學生 #經濟 #經濟學 #台灣 #科普 #科普經濟 #懶人包 #金融 #金融商品 #投資 #理財 #投資理財 #股票 #韭菜
藝術品投資報酬率 在 Re: [情報]M型社會的新興投資工具藝術投資- 看板CFP 的推薦與評價
※ 引述《mickeyjan ( )》之銘言：
: ※ 引述《karenwu15 (angela)》之銘言：
: : 〔M型社會〕是一個貧富上下集中的時代，而〔藝術投資〕，可說是M型社會
: : 最新的投資工具之一。 從現在起請記住，〔藝術投資〕絕對不是富人專屬，
: : 就算是梵谷、畢卡索，每一個畫家都是從幾千元開始的，只要您及早了解藝術
: : 投資的秘訣，就愈能在這個新興的市場搶得先機。
: : 根據美Motif投資公司所做的長期統計發現，從1980～2006年，投資藝術品
: : 、股票及房地產的年報酬率，分別是144％、13.4％及14.4％，獲利是股票及房地產
: : 10倍以上，可見報酬率高，是藝術投資的最大特色！
這個數字應該是倖存者偏誤
也就是說統計範圍只納入了能上的了拍賣場的藝術品
所以報酬率才那麼高
而那些默默無名 最後被棄置在倉庫或是垃圾場的藝術品連統計數字都沒有....
就像下面所說 藝術品通常不記名 不像是上市櫃股票或房地產容易追蹤統計
一堆藝術品根本沒留下記錄..... 所以怎麼可能會有可靠的長期統計???
這些統計的數字恐怕是來自有名畫廊 拍賣市場的估計
但有一堆藝術品是在小店鋪 地攤 二手市場 或是網路販賣 這些應該都沒列入統計
: : 藝術品除了相對投資報酬率高，還有一項特色︰藝術品是一種不記名的動產，
: : 從買進到賣出，甚至沒有贈與稅和遺產稅，不但自主性高，掛在家裡更可突顯您個人
: : 的品味與氣質
: : 也許你以為〔藝術投資〕是近年來才開始發燒的新鮮話題，事實不然，藝術市場在台灣
: : 的發展已經有30年的歷史。
: : 1989年起台灣前輩畫風開始起漲，華人第一代畫家的畫作價格（包括︰常玉
: : 、潘玉良、徐悲鴻、陳澄波、林風眠、廖繼春），也在亞洲拍賣市場上連連攀升，而1990
: : 年起台灣陸續成立了傳家、標竿、甄藏、慶宜及景薰樓等五家拍賣公司。
: : 藝術投資之所以會在華人世界成為愈來愈熱門的話題，當然與近幾年中國現代及
: : 當代藝術家在國際藝術市場的崛起有密切關係。2007年11月，佳士得在香港創下當代
: : 藝術品拍賣最高紀錄的一場拍賣會上，除了陳澄波、趙無極、王懷慶等人亮眼的成績外
: : 被稱為中國當代爆破之王的蔡國強以＜APEC景觀火燄表演的14幅草圖＞最後以7424萬
: : 港幣拍出﹝台幣為3億7千多萬﹞，不僅創下中國當代藝術品的天價也是華人藝術品的最
: : 高價！
: : 這些藝術家的作品，在十年前還乏人問津，假如1997年以前你以一萬人民幣收藏其
: : 中之一，一幅就好，如今你的獲利是多少倍？
: 不知道這篇從哪來的，淨講優點不論風險，居心實在可議。
: 當然原PO可能只是轉錄而已，所以我不是針對你，請不要對號入座:)
: 首先藝術市場幾百年前就有了，買到假貨或是不值錢的藝術品的人比比皆是。
: 再者藝術市場風險極高，如下所述
: 1.藝術的價值難以衡量
: 不同於現今各種金融商品，皆有其評價的數量工具，
: 藝術品的價值只存在於人心中，價格波動起伏極大。
: 再者，你永遠不知道現在收藏的藝術品是不是一定會在日後顯現其價值。
: 萬一還是沒沒無聞，它的價值就還是只有你當初購買的價格，
: 甚至你都不覺得這件藝術品對你很有價值，那你就是花錢買垃圾。
: 2.藝術品的變現性極差
: 當你有一天急需現金的時候，藝術品不能當飯吃
: 因為變現性差的關係甚至必須賤價出售，請問哪來的高報酬?
: 事實上藝術就是藝術，多出來的錢只是它的附加價值。
: 如果不是因為真的很喜歡才買，那還是算了，它只是個消費品而已。
以前曾經參觀過震旦美術館 (私人美術館)
當初震旦行老闆想要蒐集古玩 第一年就被騙了八百多萬....
很多人要進入這個市場 都得付上一筆昂貴的學費
這個市場的資訊很不對稱 要學習怎麼鑑定藝術品得花上不少成本和時間
還得找對老師
另外很多藝術品 其時得靠後面龐大的集團進行炒作 才真的有機會出現天價
這市場變化其實很快 中國崛起前 很多書畫在西方人眼中根本不值多少錢
因此除了日本自己國內市場外的華人作品 少能在世界藝術拍賣會上賣得高價
但如今中國有錢的暴發戶一堆 因此許多華人作品價格也水漲船高
有點像1980年代 日本那時的泡沫經濟 也炒熱了許多藝術品
但泡沫破滅後 很多天價的藝術品價格腰斬再腰斬.....
除了買到贗品或是被騙去花大錢買普通藝術品的風險外
有很多藝術品保存的成本其實也是很高的
以前家中有數幅我爺爺朋友送的水墨畫
如果當時保存良好 應該還能賣個數萬元
但是 家中濕氣重 經過數十年 那些畫都受損蠻嚴重的....
家中也曾蒐集過郵票 曾經有五套很久以前買的郵票
十年前郵票年鑑上的價格是一套3萬元 但因為也是濕氣重 又沒放在除濕櫃中
背膠有些受損 價值就剩不到一半.....
像是書畫 郵票 等 都需要妥善保存 否則完整性受損後 價格也會大幅滑落
但要保存這些東西 投入的設備及電費 對一般家庭可能也是筆可觀的費用....
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如果真的想投入藝術品(或蒐藏品)投資
資本不多 (可投資金額少於兩千萬)
又沒有專業背景 (本身有鑑定專長或家中從事古玩買賣 藝廊 當鋪等行業)
有兩種作法可以選擇:
1.選擇自己喜歡蒐集的東西 持續蒐集並且鑽研
但不要預先期望以此為職業或因此致富 也不要砸下所有積蓄進行蒐集
作為興趣或業餘專長就夠了 這樣就算沒賺到錢 自己也玩得開心
我爸爸的朋友 過去也是喜歡集郵 二十多年前發現清朝曾經出過某一批郵票
那時國際市場上外國人對這批郵票興趣不大 而且也少人研究
他就花了數十萬到處收購這些郵票 並且去找這些郵票的歷史
結果 十年前 集郵圈中吹起了中國風 這批郵票成了大家眼中的珍品
那時這批郵票大約有9成在他手上 除了發了一筆大財外 (聽說一套可賣數百萬)
他也變成了古郵票鑑定專家
受邀各國去教導怎麼鑑定清朝郵票
但這種機會實在可遇不可求......
2.購買自己看對眼的非知名藝術家作品
通常藝術家在默默無名的時候 其作品價格都不高
這時候可以選擇自己能夠負擔 且也很欣賞的作品買回去
(有時也可以去跳蚤市場挖寶 不要挑太貴的 挑自己看上眼的東東)
主要的目的是擺在家裡添增氣氛 看了會高興 增值是次要目的
(不要選擇版畫 攝影作品 金屬鑄品這些容易大量複製的藝術品 最好有創作者本人簽名)
如果未來這個藝術家有名了 這件藝術品或許能成為一筆意外之財
如果這藝術家沒有出名 也沒關係 因為這件作品擺在家中還是一件不錯的擺設
至少不會有被騙或是不爽的感覺....
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