【 高殖利率是經常性的還是一次性的？ 】
每年第一季到第二季，公司開完董事會後，會確認前一年的財報，並且公告股利分配的情況，而這也是存股族最開心的時刻，因為公司忙了一整年，終於可以將賺來的錢分配給股東作為紅利，而投資人也樂於計算今年可以收到多少現金股息，領了多少被動收入，接下來公司就是會召開股東大會，確認財報和股利政策並公布除權息日期。
台股七、八月份是除權息旺季，在此之前，我們會看到很多關於高殖利率股票的分析報導，從殖利率最高的開始排序，第一名的股票也許會高達8％、9％以上，不曉得大家有沒有這樣的經驗，買進高殖利率的股票後，領了股息，但股價卻不斷走跌，很多投資人當然不願意在股票套牢的時候停損賣出，但有時候股價一走空就是好幾年，爾後的幾年公司獲利愈來愈差，配息愈來愈少，當年貪圖高殖利率的下場就是讓自己的資產減損，不但達不到長期存股複利增值的效果，還賠了本金。
如果選擇錯誤的股票存股，那倒還不如把錢拿去銀行定存，假設將10萬元定存，以年利率1.5％計算，1年後領到1500元利息，兩年後又可以領到1500元利息，此時我想要出國，於是我將定存解約，拿回來的本金還是10萬元；但如果我選擇殖利率8％的股票買進，若股價100元那就是10萬元的本金，也許幾個月就領到8000元的股息，但過了1年後，股價變成80元，股息剩下5000元，又過了1年，我需要錢，我把股票賣掉，結果股價剩下50元，拿回來的本金只剩下5萬元，這叫做賺了股息，賠了價差；反之如果我選擇投資的標的，公司的營運不斷精進，獲利不斷成長，股息自然就愈領愈多，股價也跟著水漲船高，當你要賣出股票拿回本金時，會比當初買進的價錢還高，這叫做賺了股息又賺了價差，長期持有這類股票才會達到存股複利的效果。
舉個例子說明，裕民航運（2606）是國內規模最大、船型最齊全的散裝航運公司，主要經營大宗物資運輸，以鐵礦砂和煤炭為主，市場遍佈全球各地，但其業務受全球景氣影響甚鉅，若市場供需失衡，供給大於需求或油價上漲的時候，獲利將大幅衰退，公司獲利不振，逐年下滑，自然連帶配息也持續低靡，股價當然也是連番破底走跌，如果長期持有裕民航運，將受到嚴重損失，就連當初投入的本金都大幅縮水，這就是貪圖高殖利率，「賺了股息，賠了價差」的例子。
另一個是相反的例子，這是國內最大的黃豆進口和油脂製造商大統益（1232），其生產的桶裝食用油遍及各大餐飲通路，除以「美食家」自有品牌銷售之外，並為統一、大成等廠商代工，由於近年來國內外食人口增加，因此公司產品較不受景氣影響，皆能維持穩定的出貨量，若國際黃豆價格上漲造成製造成本增加，公司也都能以漲價因應，2017年初，公司生產的沙拉油就從每桶530元上漲至630元，也因此公司2017年1月的營收16.05億較2016年同期大增15％，長期投資大統益存股，殖利率相對穩定，均維持在5.5％上下，但隨著公司獲利提高，股息愈領愈多，股價上漲也使得投資人資產增加，這叫做「賺了股息，又賺了價差」。
除此之外，有時候公司會有一次性的業外獲利，若將其以現金股息發放，也會造成當年度的殖利率飆高。比如說潤泰新（9945）在2013年出售子公司「潤泰旭展」10％的股權給日本地產龍頭三菱地所株式會社，潤泰新因此獲利7億1151萬，公司將此獲利全部拿來發放現金股息，使得股息從原本3.8於提高到4.4元，2014年潤泰新的股價約55左右，殖利率高達8％，但若此時貪圖高殖利率買進潤泰新股票存股，到了2016年，潤泰新公布股息是零的時候，股價大跌至33元左右。
全國加油站（9937）在2010年底出售位於新北板橋中山路2113坪的土地給馥華集團，進帳26億，全國歷年來的股息都在1.4元上下，但因為此筆業外收益讓全國在2010年、2011年連續兩年高配息達4元和3元，也曾造成股價短暫上漲，但最股價最後都回歸到基本面，做了修正。這些也都是「賺了股息，賠了價差」的例子。
最後做個總結，高殖利率只能當作短線的題材，存股者還是要選擇長期發展穩健成長的公司，萬萬不可只看到高殖利率股就貿然買進，這往往是見樹不見林，短暫的題材會刺激股價，但若因此套牢，損失的不只是複利效果，甚至連本金都賠進去了，投資人不得不慎。
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潤泰新股票 在 [情報] 112/06/06 八大公股銀行買賣超排行- 看板Stock 的推薦與評價
1. 標題：112/06/06 八大公股銀行買賣超排行
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以下資訊依張數排列
買超 賣超
排名 股票 張數 排名 股票 張數
1 元大美債２０年 5986 1 群創 -7919
2 彩晶 4928 2 富邦恒生國企正２ -6386
3 群益台灣精選高息 4118 3 日月光投控 -5856
4 毅嘉 3889 4 元大金 -4630
5 元大台灣５０反１ 2570 5 台塑 -4558
6 華航 2135 6 富邦越南 -3415
7 冠軍 2066 7 協易機 -3160
8 元大ＡＡＡ至Ａ公司債 1662 8 友達 -2721
9 映泰 1559 9 國泰永續高股息 -2425
10 國泰２０年美債正２ 1526 10 玉山金 -2325
11 威盛 1484 11 廣達 -2273
12 新光金 1416 12 華邦電 -2059
13 大亞 1235 13 臺企銀 -1950
14 中工 1178 14 長榮航 -1937
15 農林 1156 15 國泰台灣５Ｇ＋ -1683
16 元大滬深３００反１ 1153 16 鴻海 -1420
17 飛宏 1143 17 台新金 -1420
18 三商電 1139 18 中鋼 -1419
19 宏達電 1134 19 台積電 -1414
20 正文 1106 20 中石化 -1371
21 緯創 1098 21 仁寶 -1348
22 元大投資級公司債 1076 22 國泰智能電動車 -1242
23 潤泰新 970 23 中信中國５０正２ -1176
24 復華富時不動產 964 24 中信金 -1166
25 亞力 910 25 陽明 -1046
26 榮剛 888 26 永豐餘 -1013
27 錸德 870 27 中環 -999
28 恩德 868 28 期街口布蘭特正２ -969
29 榮成 850 29 和碩 -964
30 新盛力 816 30 台化 -916
31 玉晶光 814 31 欣興 -882
32 中信中國５０ 750 32 神基 -845
33 富邦ＮＡＳＤＡＱ反１ 743 33 元大高股息 -842
34 宏碁 736 34 元太 -828
35 華新 714 35 富邦未來車 -817
36 力致 682 36 鳳凰 -798
37 國泰２０年美債 681 37 上詮 -758
38 廣運 669 38 金寶 -727
39 和成 664 39 富邦特選高股息３０ -720
40 聯強 659 40 中信關鍵半導體 -718
41 中信美國公債２０年 658 41 東聯 -688
42 牧東 653 42 第一金 -662
43 瑞軒 632 43 永豐台灣ＥＳＧ -657
44 華紙 615 44 亞泥 -641
45 ＧＩＳ－ＫＹ 596 45 期元大Ｓ＆Ｐ原油反１ -616
46 中興電 581 46 廣宇 -573
47 統一 578 47 一詮 -567
48 事欣科 577 48 佳世達 -527
49 東陽 577 49 萬海 -523
50 中美晶 573 50 神達 -523
======上述張數排名中漲跌超過9%======
買超
4 毅嘉
18 三商電
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賣超
36 鳳凰
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買超金額排行： 賣超金額排行：
1.玉晶光 1.台積電
2.元大美債20年 2.日月光投控
3.威盛 3.台塑
4.毅嘉 4.廣達
5.飛宏 5.材料-KY
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今天買超有2個跌停股，賣超漲停只有1顆燈。
油ETF
長老賣油正2(00715L)與油反(00673R)。
美債ETF
買元大美債20、國泰20年美債正2、國泰20年美債、中信美國公債２０年。
買彩晶、毅嘉、50反1、華航，
賣群創、日月光投控、元大金。
若有發現問題，請留言通知我。
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※ 編輯: q1a1 (140.113.25.217 臺灣), 06/06/2023 18:13:38
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