關於 房貸 保人 朋友 ，我們在網路上蒐集到這些相關的討論、資訊與評價

大家好，我是周易老師。最近在拜讀學者的文獻時，發現張天一老師的文章裡有提到一個我蠻感興趣，但以前沒有想過的問題：行為人未經持有人同意，拿取該持有人的現金，但目的是為了清償該人對第三人的債務，此時行為人主觀上是否仍具有不法所有意圖？如果欠缺不法所有意圖，就不會構成竊盜罪。

老師以【臺灣高等法院109年度上易字第1354號刑事判決】當成討論素材，相關內容引述如下：

按刑法竊盜罪之構成要件，除行為人有竊取他人動產之客觀行為外，尚須主觀上係本於為自己或第三人不法所有之意圖，始克當之；是否有被害財產權移動之竊取他人財物之行為，在外觀上顯而易見，但 #行為人主觀上是否有為自己或第三人不法所有之竊盜意圖，#則隱藏於行為者內心之中，#自應從被害者與行為人之關係，#行為人是否有管理事務之職責、#權限及財產權物體移動之原因、#事實，#是否造成被害者財產上實質損害等客觀具體情狀一一檢視詳審細究而判斷之。是被告於上揭時、地自行拿取告訴人藏放在房間天花板夾層之現金200萬元時，其主觀上究否基於為自己不法所有之意圖，攸關被告所為是否應評價為竊盜犯行。

然證人李姵瑩於警詢、原審審理時均證稱：被告之前幫告訴人管理公司，因為被告把錢交給外遇對象管理，不拿錢回家繳貸款，被告也幫告訴人繳納位於臺北市中山區農安街住處之房屋貸款；100年間，被告曾告知從告訴人處拿回一筆錢，因為告訴人先前向保險公司辦理保單質押借款，伊與被告討論後，決定先把貸款利息較高之保單質借清償，剩餘拿去清償房屋貸款，有保單借款的清償證明；伊是房屋貸款的連帶保證人，每月要清償10幾萬元，常詢問被告有無足夠金錢繳納房貸，因此知道房屋貸款都是被告在處理等語明確（見原審易字卷第215頁至第216頁、第218頁至第219頁、第222頁）；證人李嘉洋於警詢、偵訊、原審審理時均證稱：100年2、3月間，曾與被告一同進入告訴人位於臺北市中山區林森北路310巷40號6樓之4住處，並在房間天花板夾層內發現以透明塑膠袋包裝之現金數百萬元；隔2、3日，被告說她將錢全部拿走，並代為清償其積欠南山人壽公司30幾萬元貸款等語（見偵卷第64頁、第112頁，原審易字卷第134頁至第136頁），且於原審審理時明確證稱：被告確有幫其繳清積欠南山人壽公司欠款等語（見原審易字卷第136頁）。此外，有被告提出之國泰世華銀行存摺內頁、新光人壽保險股份有限公司終身壽險保險單暨保單借款專用批註單（被保險人為告訴人、受益人為告訴人及被告）、南山人壽保險股份有限公司保單首頁暨還款收據2份（要保人分係告訴人、李嘉洋）、南山人壽保險股份有限公司108年10月7日（108）南壽保單字第C1971號函存卷可佐（見偵卷第147頁至第159頁，原審易字卷第75頁）。綜上，足認被告自告訴人住處拿取現金200萬元後，係用於 #清償告訴人及其子李嘉洋積欠之保單借款、#房屋貸款等途，#尚非全供其個人使用；被告固於89年5月30日與告訴人辦理離婚登記，然 #其仍持續為告訴人管理公司、#繳納房屋貸款 等情，已如前述，縱不具夫妻間代理之權限，無法排除被告拿取告訴人款項時，#主觀上係出於維護告訴人之保險契約、#財產（房屋）#利益而代為清償、#繳納欠款之可能，難認被告拿取上開現金200萬元時，主觀上必存有為自己或第三人不法所有之竊盜意圖。
＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

由於不法所有意圖係藏於行為人的內心，必須綜合判斷才能知道。但要如何判斷？本判決明確提出了幾個指標：
①被害者與行為人之關係
②行為人是否有管理事務之職責、權限
③財產權物體移動之原因、事實
④是否造成被害者財產上實質損害

本判決在進行涵攝時，認為：被告與告訴人之間曾有婚姻關係（對應前述①）；被告仍持續為告訴人管理公司、繳納房屋貸款（對應前述②、③）；此外，如果是清償告訴人的欠款，也不會造成告訴人受到實質損害（對應前述④）。因此，二審法院推翻原審法院的見解，改認為被告欠缺不法所有意圖，不成立竊盜罪。

不過，這樣的結論，張天一老師是反對的，因為二審法院是將被告是否基於「為了相對人財產利益的目的」，來當成其主觀上是否具有不法所有意圖的判斷標準。但重點應該是：被告在法律上是否有處分本案告訴人「特定款項」的權限（例如告訴人有委託被告幫他清償某筆欠款），但如果只是被告想說「我為了你好，幫你償還你跟其他人的債務欸～～怎麼會構成竊盜罪？！」，那可能跟刑法上判斷不法所有意圖的要件不太吻合。

同學們可以設想一下：假設你朋友知道你欠別人1,000元，他很好心，在未經你同意的情況下，就擅自從你錢包裡抽出一張1,000元小朋友鈔票，幫你去還錢。你發現之後說：「欸，那1,000元這是我這幾天的伙食費！」，你覺得你朋友會不會構成竊盜罪？雖然你朋友是為了你好，但說真的，竊盜罪「不法所有意圖」這個構成要件是否該當，並不是以為他人還是為自己的目的來區分吧～～我個人比較贊同張天一老師的見解，本案被告涉犯竊盜罪的主、客觀構成要件均已該當，除非個案存在阻卻違法事由（自助行為？緊急避難？好像看不出來），否則仍構成竊盜罪。不過這一庭的法官是認為本案被告無罪啦～～以後同學們考上律師要處理類似案例時，可以援引這則判決的判斷標準，盡力為當事人爭取無罪判決！！

以上對於判決解說的部分，是參考、改寫自張天一老師這篇文章的內容：張天一，竊盜罪中「不法所有意圖」之認定——擅自向第三人清償債務之類型，2021年5月，頁12-15。這篇文章很值得同學花點時間找出原文來看，相信會有不同的感受！！

周易老師
2021.7.23

【龔成問答信箱】（Q21061-Q21080）

Q21061：

龔sir！很感激老師常常發佈正能力信息！調整返心態好有用 有幾個問題想請教一下，想問通脹問題。如果通脹會反映在股價上嗎？會平均按通脹升幅？

如有機會超級想上老師的堂學企業估值法，不過我在澳門，只能買書自學

龔成老師：

通賬就是現金貶值，在長期來說，優質企業的實質價值，會因此而慢慢向上，所以股價長遠會向上的。

如果是一般質素的企業，會按類似通賬的情況上升，如果是優質企業，升幅會比通賬高，因為在理論上，優質企業在經濟增長等長期因素下，賺錢能力比一般企業更高。

其實我之前都有開過澳門班的，不過現時疫情，所以暫時停左，之後會再開翻的。

你或者可以預早留位，只要whatsapp 852-55457212我同事講，打「留位澳門班」就得。我地有具體資料就會 whatsapp你。

因為現時已有好多澳門人留左位。

------------------------------------------------

Q21062：

龔sir你好，我剛剛把手持物業出售了，現正尋找合適單位買入，想換返間大啲的單位自住。物業出售後有400萬現金在手，應如何處理是好？

覺得放定期收入又太低，但買股票又怕睇啱單位時遇著跌市，令投資損失。希望龔sir 能給些意見。謝謝！

龔成老師：

如果你只是換樓，資金就要用來買樓的，就唔應該投資，要等整個買樓過程完成，按揭順利，餘下資金先會重新投資。到時先會重新整理組合。

始終股市上落大，點都有風險，加上投資股票要長期先有回報。因此，建議你暫時只持有現金。

------------------------------------------------

Q21063：

阿Sir！其實有某d個股嘅企業本身基本面、質素唔錯、而且業績超靚仔，不過股價冇起色，經常在較底位橫行、徘徊，究竟乜原因帶動唔到股價有上升空間動力？

繼續keep？thanks

龔成老師：

好多時因為增長力唔強，業務就算穩定，但市場對佢的企業價值唔會估得太高。

其實要睇股價橫行有多久，如果持續2年，就要分析這企業的價值是否「只是如此」，如果1年以下，有機會只是市場忽略。

另外，要睇翻企業的將來價值，如果5年、10年預期企業業務有一定增長，這刻的股價橫行，就有可能只是市場暫時忽略。

用上述的方向去決定持有與否。

------------------------------------------------

Q21064：

老師你好，29歲單身，想要儲錢買樓，知道打工一世唔會賺到錢，想開始投資股票，慢慢儲多啲錢，達成買樓目標。

我見市面上的證券交易Apps收費較銀行低，有部分更加送1-2股股票吸引客戶，不知老師建議新手係銀行買賣股票或證券apps好？

另外，新手來說應該買入平穩增長股或高風險/波動大但回報高嘅好？唔該晒

龔成老師：

你要做三樣野，第一，增加知識，你要學理財及投資的知識，記住，投資並不是坊間的炒炒賣賣，你要從書本或課堂上認真學習。《股票勝經》適合初階者的。

第二，了解銀行及證券行，去開一個證券戶口，並準備做月供股票。

其實兩者都可以，銀行就較方便，但手續費就較貴，證券apps收費就較平，香港的監管不差的，風險不大。你可以先了解下不同的收費。

第三，將每月的部分資金，去做月供股票，供盈富（2800）（如果不想月供，就自行分注買入）。對初階投資者來說，月供股票是一個很好的累積財富方法，因為可避免你一次過在高位買入的風險。

原理如同儲錢，不過就不是儲現金，而是儲股票。計劃要長期進行。

另外，盈富是一個組合，適合絕大部分人投資，風險不高，長期儲貨可助你財富平穩增值，記住要長線持有。

當你在做上述三件事的同時，開始學下股票，了解下那些股票適合你自己。上述只同你簡單供盈富，當你過幾個月，有知識及少少經驗後，就可以利用你手上的資金，其中一部分，去投資股票。

你初階，唔好投資潛力股住，應投資平穩增長股，你可以考慮盈富（2800）、銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、中銀香港（2388）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

------------------------------------------------

Q21065：

老師，有幾個問題想請教。

1. 基金與股票的分別是什麼？

2. 我應在銀行開戶口還是證券公司？有分別的嗎？

3. 現在只有我老公一人收入，他三十二歲，收入平均兩萬，每月大概只剩三千儲蓄，如不想月供股票，會建議短炒先賺第一桶金嗎？

4. 看你的書後，我不介意用借的工具去投資，請問現況適合借貸去作可行的投資嗎？如可應用來買什麼回報較大的？

5. 我們現在都沒有儲蓄，希望能盡快脫離現況達到財務自由！謝謝！

龔成老師：

1）基金是一個組合，例如50隻股票，或500隻，又或投資不同類別的資產。而股票就是一間公司的部分擁有權。

2）銀行就較方便，但手續費就較貴，證券行收費就較平，香港的監管不差的，風險不大。你可以先了解下不同的收費。

3）短炒反而會輸錢，不如努力月供仲好，如不懂選股，就投資2800、3067。

4）如果是初階者，唔建議月供。

另外，這刻大市只處合理區，並不是特別平，不會用借這一步。

5）當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

當然，如果你知識不足，潛力股就不能投資太多。

------------------------------------------------

Q21066：

阿sir,有個置業問題想問下

我背景如下
30歲男
現金約105萬
股票都係105萬（大部份優質股）
保險大約98萬
月薪15000

內地有一物業每月租金1200（係遺產黎，但因為疫情未返到去做轉名手續，應該暫時唔可以當收入一部份）
同爸爸住公屋

想買大約5m嘅樓，盡量用9成按揭

心目中選擇係嘉湖山莊（因為入場費冇咁高，同埋易少少租出）

另一個係屯門南嘅海典軒/南浪海灣（本人睇好屯門未來發展，如龍鼓灘填海及內河碼頭一帶會重建，屯門南站及已落成的屯赤隧）

但係因為冇擔保人（爸爸係自僱人士，而且收入都唔高），自己月薪又唔夠做按揭

想問嘅問題
1.資金唔知算唔算充足，但咁低收入，做按揭有冇可能成功，或者有冇其他方法可以免壓力測試？

2.以上挑選嘅物業，你覺得邊個比較適合？選屯門南係因為感覺潛力比天水圍高，樓齡希望大約20年左右

3.定係我應該先提升收入？不過樓市到時可能又升唔知幾多，雖然好同意你經常提議人去做小生意，不過我完全冇頭緒唔知由邊度搵起步點

4.如果為左呢刻買樓，將部份人壽保險同部份股票換成現金會唔會太過衝動？（但都未必解決到按揭個個問題）始終我覺得而家嘅資產配置大約每樣都佔大約30%，覺得幾平均

龔成老師：

1）當你超過6成按，銀行就開始好嚴，你按揭及壓測一定要過到先得，坦白講，難。

所以，你只能加大首期，令先月供款減少，以及考慮低少少金額的物業。

另外，你要想方法提高收入，這點都好重要。

2）我相信屯門南會較好，交通配套正不斷改善。無論是本身價值，以及潛力，都比天水圍高。

你可以在這區，找一些唔太舊的樓，都可以。

3）買樓的最大原則「供得起」。

如果這刻較勉強，就等下先，提高收入，儲更多資金，利用投資滾大現時資金，都是方法。

4）唔好太心急。合理滾存資金，增加收入，更好。

------------------------------------------------

Q21067：

成哥，我想問下你對國内醫療器械集採有咩睇法？ 我早排都幾睇好只 853 同 1302 ，呢两只都有自己研發既器械

但最近都跌得幾應下，其實係咪醫療器械成個板塊都已經玩完了？ 另外，今年有冇出新既50優質股既書？

龔成老師：

微創醫療（0853）較先健科技（1302）有質素。微創醫療業務有增長力，但估值難，現價略貴。

佢業務主要專注於治療血管疾病及病變的微創介入產品。亦銷售極其細小的顱內支架、用於促進腦血管血液流量的靈活支架以及外科手術中使用的覆膜支架。

前景是有的，本身業務都增長快速，相信長遠不差。問題主要是估值，市盈率高，但增長快，如果更準確的估值，應該用較多「預測」去進行。但這企業要預測發展並不容易。

佢之後的生意增加，慢慢成本減，當然會令佢盈利有理想增長，市場就是預期這情況，所以比佢一個好高的市盈率。

睇翻最近情況，自2018年「4＋7帶量採購」開始後，令醫療材料開始降價，降幅基本在50%左右，甚至更高，預計未來3年帶量採購在醫用耗材領域會持續，會常態化，影響佢的賺錢能力。

從長遠發展，這股仍是正面，但就算現價仍唔平。

初步分析，現價並不便宜，但有潛力。真的有危有機，如投資，小注好了。

今年不會有《50股》的書，下年就有。

------------------------------------------------

Q21068：

成老師，你好！本人現年48歲，月入約50k，打算60歲退休！

現有MPF市值1.5M！另有現金約5M放銀行，不時做定期，其中1M與房貸息掛勾（約2.25%）房貸還有2M要供10年每月還款20K！

我祇負責供樓，其餘家庭開支由先生負責，他月入70k退休後會有長俸！

我如何用餘下的12年時間幫助資產增值?

想月供股票或買債券基金，哪個選擇較可取？
謝謝

龔成老師：

強積金你保持滾存就得，現時可以投資一些平穩增長的類別。

至於現時的$500萬現金，應該要好好善用。

投資平穩增長股、收息股、一些銀行/保險公司的產品，至於債券基金，有利有弊。你可以將資金同時分配到這些資產，這樣會較為平衡。

你可以建立一個收息股的組合，目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以。

你可以考慮盈富（2800）、銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、中銀香港（2388）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

即是你要慢慢分注買入，不要一次過買入。

至於債券基金，不是不可，但你要先明白當中風險。

首先，「債券基金」跟「債券」有所不同，債券基金坊間分好多種，你要小心睇，因為有d風險低，無乜問題，有d則有潛在的風險，絕對不是保本的產品，有機會出現了「賺息蝕價」的情況。

第一，有些基券基金，會投資「高收益債券」，即是「垃圾債券」，你一定要睇睇佢所佔的比率。

債券是到期收翻本金的，債券基金則不是，價格可以上落的，即是有「賺息蝕價」的可能。所以，當息率去到10%，反映基金投資了不少垃圾債券，風險自然更高。

第二，債券基金往往不是單純地持有債券，而是可以作買賣，以及利用衍生工具作對沖等策略，即是可能有價格上的波動。

這點好睇基金經理及市況，如果市況不利，價格可大跌。

第三，加按物業，以槓杆去放大回報，以平息借貸去賺取息差。低息環境時間題不大，但如果日後進入加息週期，不止借貸成本增加，同時債券價格往往在加息期下跌，雙從打擊下，要小心。當然，若然加息步伐不快，息差利潤就可觀。

如你決定投資債券基金，必需理解當中風險和仔細分析。

我並不是說這些基金有問題，而是你要明白當中的風險，利弊。

如果你投資債券基金，要找一些較少垃圾債券的。同時明白風險。

------------------------------------------------

Q21069：

龔成老師您好！本人已年屆52，是單親母親，已失業半年。

由於收入有限，年輕時全部資金已用作供養父母子女及交租，所以曾經負債累累，現時儲蓄亦不多。曾經跟同事買股票，希望賺取利潤，利豐、中石油、中交建⋯當年衡量以為是穩健，奈何最後損失慘重。

現時只餘少量股票：恆基0012 ($33.5 5手）中電0002($80 2手）恆生銀行（$158 6手）騰信（$625 1手）。原本想到我這年紀應該以保守為先，所以主要持收息股

但由於暫時沒有工作，朋友都建議我應學習從短線的股票波幅獲利，起碼應付每月開支。但我現金流只餘20萬左右，每日見股市上上落落，難免心驚膽戰，不知如何調節心態。

所以想請教一下，一個錯過了資產增值的黃金時期、又面對失業、不久已屆退休之齢的女人，應如何「重新出發」？如何為將來退休舖路？

是繼續買入/持有收息股類？部份用左短線投資？還是重整股票組合（因恆生和中電都貴買了）？

另外，我希望能多了解正確投資技巧，可以先從你哪本書著手？麻煩指教！謝謝。

龔成老師：

你絕對唔好短炒，根據我過往做銀行及證券行多年的經驗，大部分短炒客最後都是輸錢收場的。

記住，我地理財是一個財富配置，平衡風險，平穩增值，我地不是賭錢。

以你現時情況，你應該多留現金。

另外，你要增加知識，可以多睇書。

我建議你計算要留多少現金做備用，餘下的「閒錢」部分，就可投資。

投資收息股，可以作為財富分配的一部分，但不建議將全部資金都投資，因為一定要留有一定的現金作防守，以備不時之需，以及若大市下跌，可以買平貨之用。

你可以建立一個收息股的組合，目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以。

------------------------------------------------

Q21070：

龔成老師，你好。一年前經朋友認識關於你，於是開始睇的影片及學習關於股票。從影片中學到你對投資的理念，對我很有幫助。

有一些投資問題想請教你。

今年49，而我另一半39 歲。
我每月收入約6萬。但是是每年簽合約的。
另一半則3萬多。大致算穩定。

可用現金流約50萬。

十多年前有買退休基金，每月供$1000
及一個給兩位小朋友的儲錢基金。
也有我們夫婦兩的 MPF。
供樓每月1萬多。

扣除必要開支外，每月可用2萬5作投資。約一年開始月供以下投票。

盈富 $3000
平安$3000
中華煤氣 $2000 （這一，兩月暫停了。）
MTR $2000（這一，兩月暫停了。）
比亞迪（已沽,現可繼續月供嗎？）

少量嘅其他股票有（不是月供）
966 / 3手
3033/ 2手
3147 /1手
9988 / 1手
1810 / 2 手

及亦有買一些美股。(沒有月供）約 5萬多元，（狀況暫時不是太好。）

我知這不是很好的組合。現在想請教龔成老師的意見。
謝謝。祝身體健康，生活平安愉快。

龔成老師：

現時的股票，基本上都是有質素的，同時都等是一個平衡的組合，整體無太大問題。

以你的年齡，以及財務情況，你可以集中投資「平穩增長股」，小注投資潛力股。

你可以重新月供港鐵（0066），另外，1211係潛力股，業務發展理想，研發不斷進行，汽車賣得好好。只是之前炒得太勁，之前貴，近期回翻，但現價仍略貴，與我半年前的估值一樣，去翻$120先算合理，起碼都$150先月供。現價投資風險高，最多回翻先考慮。

或者可考慮GX中國電車（2845），這基金的目標是追蹤Solactive中國電動車指數NTR「相關指數」表現緊密相關的投資回報。

持股中最重就係比亞迪A股（002594），以及與中國電動車產業有關的股票，中國因為能源問題，長遠一定要發展電動車，這是大方向，故此股有一定投資價值。

由於近期不少車股被炒起，此股現價略貴。無貨可以現時入少少，到有明顯回調才再慢慢加注。

潛力度是有的，但會比較波動，如投資宜慢慢分注，可長線。

你每月可以儲到$25000，你可以用約$15000去做月供的。最簡單是增加盈富（2800）金額，加入恆生科指ETF（3067）及2845。

至於現時的現金$50萬，可以動用$20萬，分注投資平穩增長股，盈富（2800）、銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、中銀香港（2388）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

------------------------------------------------

Q21071：

啊sir，我明白要增加收入，除咗搵多份part time我諗極都諗唔到我仲可以做咩？

不過d part time好難就到全職時間，做小生意又冇資金，有冇建議？萬分感謝

龔成老師：

找兼職，要找高時薪的。例如私人補習，可以更易就到時間。

另外，可以網上找一些低成本的生意，網上買賣等，不一定要好多資金的，你要從你的強項、興趣，去發展生意。

生意機會，好多時都係身邊，留意下市場有那些「需求」，你滿足佢就得。

------------------------------------------------

Q21072：

我已經有700作長期投資
1211真的想短炒
作為生活費

我$191.80買1211
現價估出定會再有上升空間?

龔成老師︰

短炒根本是無法賺錢，我之前做銀行、證券行多年，見證大量客短炒全部都蝕錢，只有長線才能有錢賺。

比亞迪（1211）整體是正面的，但現價已經係偏貴。

我唔會為佢定個目標價，因為優質股永遠都係長線持有，咁先係最好。我好耐之前買架比亞迪（1211），到現在都無沽過。

建議你2隻股票都長線持有，會對你最有利。

------------------------------------------------

Q21073：

龔Sir 想問下1881, 2777, 87001作為收息股是否適合? 我未係好掌握到睇報表, 係報接表上搵唔到核數師寫不保留意見, 但見有類似寫按實際披露的評語

是否等於可靠? 因為想分攤風險且資金不多, 所以想在不同範疇有增長而有穩定股息的細價股上投資。謝謝你的解答。

龔成老師：

放心，可靠的，我見佢過往多年都有「不保留意見」，只是你可能找唔到，又或佢未正式公佈。

3隻都是不差的收息股，你可以投資，股息率都高，不過，富力地產（2777）業務上是有質素的，股息好高

佢本身負債高，相信會對佢有一定的影響。股價會因此較為波動，所以唔好只睇股息。

你預佢中短期都會一般，但如果只是小注投資，都可以。

整體上，3股都可考慮的，現價合理。

------------------------------------------------

Q21074：

老師你好，我無買過股票。

我想問下手上如有十萬資金，點先可以快速賺到30萬？ 2個月後要比首期買樓，等錢用。

買美國股例如亞馬遜，賺唔賺到？

龔成老師：

如果你2個月後要比首期，你要持有現金，一定不能買股。

你試想想，早前股市跌好多，唔少科網股跌3成，這是無人能預測得到，如果你買股票後跌2成，你點算？

現時你不是賭錢，投資要長期，以及建立平衡組合，先有合理回報，因此，你最好是持有現金。

------------------------------------------------

Q21075：

龔Sir，我係一位投資新手，早前拜讀了你2本書，又看過你這幾個月的facebook留言....剛剛開始買了一些股票，但買入後大跌，在想應該止蝕還是繼續持股? 不知應該怎樣改善我的股票配置?

9888 百度集團 SW - 16% $253買入
1810 小米集團W - 15% $26.85買入
0066 港鐵 - 9% $44.25買入
2638 港燈ss - 8% $7.88買入
1177 中國生物製藥 - 7% $8.46買入
2845 GX中國電車 - 7% $114.6買入
3067 安碩恆生科技ETF - 6% $16.86買入
0525 廣深鐵路 - 6% $1.58買入
1972 太古地產 - 6% $24買入
0823 領展 - 6% $69.9買入
0003 中華煤氣 - 5% $12.26買入

我覺得自己係咪係高價位買入? 唉....真係唔知應該點先好?

呀sir能否指點迷津
同埋我唔知會唔會太散 係咪應該集中返一d?

龔成老師：

你要清楚翻一個概念，最重要不是睇「賺蝕」，不是睇「買入價」，而是睇質素。質素不好，增長力弱，就有可能賣出，蝕都要賣。

你要分析「之後的組合情況」，不是過去，是將來。應該持有那些優質股，比例如何，能為你帶來怎樣的長期財富。

你要分析你的投資目標，你想潛力股的比例多少？平穩股的比例多少？組合風險程度如果？

即是你想設計一個怎樣的投資組合？長期、優質、平衡、適合你。

現時你買入的股票，基本上都是有質素的，只是你部分股的買入價貴，你日後要注意買入時，不要一次過買入，要分注或月供，或做好估值先。

你現時持有就得，唔好轉來轉去。

以質素來說，上述都不差，廣深鐵路股份（0525）就相對較一般，主要經營提供鐵路客運及貨運業務，亦經營若干其他業務，主要包括車站內服務。

過往業務穩定，不過發展力不強。

中短期弱，長遠會慢慢好轉，現價合理，不過預佢長遠發展力唔算強。

至於部分潛力股，如百度（9888）去到16%，已經有點高。

以一個新手來說，當然不適當投資太多潛力股。

建議你增加翻知識先，暫時組合不是無得守，但不要加注了。

------------------------------------------------

Q21076：

老師你好，想問下你的意見，我現在40歲：

1. 建議中國人壽還是工商銀行買的基金作為長遠投資到65歲時可以取的退休基金

2. 應該選平穩還是中風險投資組合？
謝謝謝謝謝謝謝

龔成老師：

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

以你這個年齡，可以投資「平穩增長股」。同時，不能只投資一隻，要建立「組合」。

工行（1398）只是收息，而中人壽（2628）增長力好D，不過，平安（2318）的質素其實較中人壽好。

你可以考慮盈富（2800）、銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、中銀香港（2388）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

------------------------------------------------

Q21077：

龔成老師你好，我成日都有留意你專頁，有以下投資問題想請教你。本人現年40歲，夫婦做銀行公務員，月薪共10萬，有3個年幼小朋友，住500呎2房私樓，月供$16000，其他家庭支出（包危疾年金)約5萬多，每月可儲2-3萬！

小朋友開始大，男女需分房，目標想4年後轉大間屋，同埋預備退休金，手頭上已有$270萬，自己投資經驗好淺，同埋比較隱陣，平時只放員工高息戶口滾存複息，同埋買每月派息基金！

- 70萬港幣每月派息債券基金 （可隨時沽）
- 200萬現金高息戶口（原先想今年買樓，市區地鐵站近學校，但3房都過千萬，資金不足）
- 按揭用其他銀行$340萬未還
請教怎樣可增值，以下理財方案可行嗎？

1）自己在銀行做，按揭只需1%, 但只可自住，如辭職要即時轉走（自己長做，諗住做到退休）按揭銀碼最多只可做200萬，需轉番公司按揭嗎？平息但資金唔靈活，現時用緊cap 2.15%, H+1.24%

2）利用現金買層平價放租，3年後升值再賣出，再買面積大些物業，現自住的到時再放租，但擔心樓價唔肯定上定落，風險比較高，出租回報比投資唔肯定好定唔好？

3）應該用幾多手上資金來投資？

4）投資什麼比較適合？外幣，儲蓄保險，美股，基金定股票（員工減佣一半，無碎股或月供股，要逐手買），而買基金（員工可免手續費）！如買基金買現金派息，定係買派unit, 定對沖外幣會較適合？

5）長遠退休部署

龔成老師：

1）要睇翻你自己的工作情況先，如果你長期在這銀行工作，在自己銀行做按揭，我相信以長遠計，是有著數的。

2）比較好的做法，是利用股票去進行增值，這樣會比較彈性，以及以現時的股票/物業平貴度去分析，香港樓在投資角度，值博率未必好高，反而你投資一些舊經濟股，價值更大。

3）如果你打算4年後換樓，現時可以動用$100萬-$150萬去投資（當然不會一次過用，而是慢慢分注投資，並把握投資市場機遇）。

4）基金、美股、港股都可以。而基金要留意有那些條款，而選彈性較高的，就你的情況，其實股票會較好。

你可以考慮
平穩增長股：潛力股
8：2
（如果你投資實力較強，可增加潛力股比例）

平穩增長股：考慮盈富（2800）。

另外再加：銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

潛力股：安碩恆生科技ETF（3067）

另外再加：阿里（9988）、騰訊（0700）、港交所（0388）、舜宇光學（2382）、小米（1810）、ＧＸ中國電車基金（2845）、中生製藥（1177），但就要明白波動性比上述會高左，同時風險大左，你要自己平衡。部分要等回少少先入。

現時大市波動，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

5）部分資金作一些長期投資，無論投資基金、2800、3067都得，以「先增值，後現金流」的模式進行就得。

但都要等你完成換樓計劃後，就可以更加速進行。

------------------------------------------------

Q21078：

Hi 龔sir，本人31歲。月入七萬多＋3-4個月年終花紅（一個月儲到85%，入面會用$18000月供股票，如2800同700）。而家總資產四百萬左右。

很後悔前幾年冇買樓，完全失去左靠樓價而致富嘅機會。

而家有層吉隆坡市中心嘅樓，港幣二百幾萬，供左四十萬左右，借左五成按揭。 香港有大約110萬嘅股票＋基金投資，其餘係現金為主。

我目標係45歲左右退休，希望到時以收息股支付生活費。 我黎緊嘅日子應該係香港買樓定股票好呢？謝謝！

龔成老師：

我地進行財富累積，適當配置都是重要的，你可以建立一個股樓平衡組合，現時股票已有，至於物業，吉隆坡市中心都有投資價值，你長線持有就得，現時已經是一個平衡組合配置。

由於你配合已有物業，香港物業就不用太急投資，不過，如果你長遠有自位需要，就可以在足夠資金時考慮（即是你買完樓後，仍有一定的股票及現金剩）。

而你股票，應該建立更加平衡的分配，盈富（2800）無問題，但騰訊（0700）是單一股票，佔比都不能過多，宜同時投資其他股平衡組合。

另外，你可以考慮恆生科指ETF（3067），都是適合你年齡的。

你的情況，其實適合利用股票去進行增值，如果已有一定的投資實力，就可以多少少潛力股類別。利用10年時間去進行中高速增長，相信更能做到你45歲的目標。

------------------------------------------------

Q21079：

老師您好！首先多謝您回答我的問題⋯⋯十分感謝您寶貴的時間。
最近買了您的書及每天看您的專頁，明白了自己買股票時的缺點，現正糾正中。多年前買了以下股票，麻煩您給點意見

1）8137 洪橋集團 1.6 買入 繼續守有意義嗎？
2）2380 中國電力 2.16 買入
3）604 深圳控股 3.25 買入

4）87001 滙賢置業 3.2 買入
5）941 中移動 86 買入
6）2018 瑞聲科技 118 買入 應留還是轉到2382 舜宇光學呢

祝老師身體健康，生活愉快。
謝謝您。

龔成老師：

最重要不是睇「賺蝕」，不是睇「買入價」，而是睇質素。質素不好，增長力弱，就有可能賣出，蝕都要賣。

你要分析「之後的組合情況」，不是過去，是將來。應該持有那些優質股，比例如何，能為你帶來怎樣的長期財富。

你要分析你的投資目標，你想潛力股的比例多少？平穩股的比例多少？組合風險程度如果？

即是你想設計一個怎樣的投資組合？長期、優質、平衡、適合你。

洪橋集團（8137）質素好一般，長遠無乜增長力，賣出較好。

中國電力（2380）、滙賢置業（87001）作為收息股，可以。

深圳控股（0604）、中移動（0941）可長線，都能平穩增長，不過不是大升類

瑞聲科技（2018）質素是有的，但要上翻高位賣不易，如果你想有更高增長力，可以轉2382，但最好等2382回翻少少先。

------------------------------------------------

Q21080：

成哥你好，1558之前公佈左業績，點睇呢份業績報告？

同埋見佢話放棄左d優先購買權同埋話避免同業競爭，想問會唔會對公司有咩影響？

不過我睇佢業績報告，其實都冇咁大件事，放棄優先權係放棄深圳東陽光某d項目既優先購買權，項目研發需要注入大量資源，且相關性不大，放棄反而對企業負擔冇咁大，可以保留更多資金用作企業發展，風險反而細咗。

另外，避免同業競爭係對廣藥嘅修訂，呢次修訂亦都減低左公司對廣藥嘅研發前期資金投入，令廣藥喺引進海外投資者同研發方面有一定嘅靈活性，東陽光藥本身一方面可以保留資金之餘，亦可以得益於廣藥更好嘅研發發展，長遠都有好處。

另外佢純利下降係因為疫情帶來嘅影響，呢啲都係短期影響，企業核心並無大轉變，見到企業越來越多嘅藥物有生產註冊許可，企業之後都會為更加多元化嘅藥物申請註冊批件，業務應該會有所推動的。

以上係我既睇法，跟成哥一樣，投資係成為一間公司嘅股東，係買入一間企業，所以企業定期嘅業績報告一定要睇，要知自己買緊乜嘢。而以上係我睇完之後嘅分析，睇睇我嘅睇法正確不？謝謝。

龔成老師：

東陽（1558）業績正路，合市場預期，但就無驚喜。

營業額及盈利都有下跌，不過這都是市場預期的事，主要受疫情因素影響，因此只是中短期問題，不用太擔心。至於購買權方面，基本上你的方向都正確，我自己都唔會放得太大，同時最重要是睇翻長期的企業發展。

我相信對佢來說，長遠不是負面的，但具體的影響，但要睇之後的發展，但我自己無睇得太淡。

其實你的投資態度正確，我地要持續分析公司，而你分析點大致都正確的。

這股長遠仍是正面的，有長線持有價值。

----------------------------------------------

若你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網，當然，會將發問者的身份，以及有關個人資料的部分刪去。

另外，我所給予的各種意見，只是供大家參考，當中無任何銷售及推介，不涉及任何利益，其實大家應該要有獨立分析的能力，我只是給予一些方向及純參考模式。

由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。

挺完備！
可能沒有婆婆對吧。所以沒有稍微約定一下農曆年除夕夜要怎麼過。
（農曆年是夫妻吵架的熱門時段）

也沒有詳列訂婚贈與物，鑽戒與婚姻中的贈與禮物，不能耍賴。

她要大家幫忙想嘛😂😂😂

空口白話的人生多麼爽快。
我賭男人不想白紙黑字。

老師你好、身為8年級生現代女性、我認為應該為準備要結婚的自己、立一份婚前協議。 以下是協議、想請老師的粉絲們也幫忙想想、是否還有遺漏？ 如果大家都認為這份協議公平合理、也歡迎大家複製使用。如果有哪些不合理的、也希望有人可以提出。
男友覺得有一點無法理解、彷彿是懷疑他不值得信任、才會讓我想要寫這份協議書。 但是、因為我成長的背景、理解很多婚姻裡厭惡的事、所以想要寫下理想保有初心。 也許有些人認為、這是為了離婚才做的事、我卻認為、裡面都是婚姻中會遇到的事、因為婚前沒討論、所以遇到時雙方都覺得委屈、才會有更多的怨偶。 而且、白紙黑字寫下、雙方才不會忘。

我曾是不婚主義者、我同意結婚、是因為遇到了對的人、因此、開始相信自己也許在經歷婚姻給予的歷練後可以成為更好的人、即便如此、仍舊無法完全的甩開對婚姻的恐懼。男友也知道我對婚姻的恐懼、也感謝男友是一位能互相溝通的人、雖然、他覺得這份協議多此一舉。
但、與其婚後面對親子教育、婆媳姑嫂問題、讓兩個人的小家庭搞的烏煙瘴氣、不如提早把規矩說清楚。
想請問老師、面對即將結婚的現代新嫁娘、您還有什麼其他建議？以及、對我未來丈夫要面對傳統媽媽跟現代新媳婦的挑戰，該如何面對？甚至⋯⋯⋯您覺得應該讓男方父母也看看這份協議嗎？

第一項、夫妻冠姓�立約人同意婚後 ●保有本姓�　　　　　　　 ○夫冠以妻之姓�　　　　　　　 ○妻冠以夫之姓



第二項、夫妻住所�立約人同意婚後之夫妻住所地、為夫妻雙方工作之所在、且不與雙方父母同住。 �如日後有變更住所之必要時，雙方願本於平等原則，另行協議。



第三項、夫妻財產制�立約人同意婚後之夫妻財產制為：�○法定財產制，由夫妻各自管理、使用、收益、處分自己財產�○約定財產制：� ●分別財產制，結人不結財。� ○一般共同財產制、財產管理權由 乙方 任之。夫存薪資四分之三，妻存薪資四分之三。
●開立共同帳戶、 固定於每月5號各自匯款新台幣___________元整、至此賬戶。帳號：_________________
�立約人並同意於婚後就約定財產制前往管轄法院登記處辦理登記，以產生對抗第三人之效力。

第四項、家務分工
各自做各自喜歡的家事、若有遺漏則斟酌請專業打掃人員或智慧機器人處理。
※夫妻應互相協助他方之家務工作

第五項、家庭生活費
立約人同意婚後因日常生活中食、衣、住、行、育、樂、醫療所生費用及子女扶養費由：
○夫負擔全部
○妻負擔全部
○夫妻雙方各分擔二分之一。
○夫妻雙方依經濟能力及家事勞務狀況比例分擔，夫負擔 ，妻負擔 。
●其他：於共同存款基金內給付。
前開款項應於每月五日前直接匯入__銀行，帳號__，戶名__。
每月每人之家庭費用不得低於當地平均國民消費支出或新台幣　　元（每年按物價指數調整）。如因任一方婚後經濟狀況顯著變更者，得另行協議。 其共有帳戶之產權與獲利為甲乙雙方共有，並在未經雙方同意之下，任何一方不得將共有帳戶挪為私用，以免涉於侵占之嫌。

第六項、自由處分金（零用金）
立約人同意婚後扣除基本家庭生活開銷費後，由：
●夫每月提供新台幣　 元供妻自由處分。(於妻因撫養子女無工作收入時需給付)
○妻每月提供新台幣　　　 　　元供夫自由處分。
如因任一方婚後經濟狀況顯著變更者，得按比例增減自由處分金，並得另行協議。
前開款項應於每月五日前直接匯入__銀行，帳號__，戶名__。

（一）甲乙雙方同意婚後針對共同擁有之財產所衍生之債務(如房貸)，由甲乙雙方共同負擔，唯利用共有財產，作為私人利益之用途，其所衍生之債務行為，由該方自行承擔。
（二）婚後因個人行為所產生之負債(如卡債、信貸..等)，由該方自行負責，甲乙雙方婚後不負彼此債務之連帶責任。


第七項、子女姓氏
立約人同意雙方所生子女姓氏由___決定
- [ ] 男方
- [ ] 女方

立約人同意雙方所生子女名字由___決定
- [ ] 男方
- [ ] 女方

（一）監護權→小孩之監護權由雙方共同擁有，其行使監護權之權利，由雙方共同訂定之，唯在無法取得共識之下，不論甲乙雙方同意採取何種方式行使監護權，其雙方之監護時效需同等。
（二）撫養義務→小孩之撫養權由雙方共同承擔，不得以任何形式規避撫養義務，亦即養育小孩所產生之各項費用，包含撫養費、教育費、保險費…相關衍生費用，由甲乙雙方共同分擔。

第八項、立約人承諾婚後所生子女權利義務之行使及負擔由雙方共同任之，雙方同意遵守下列之行為：
（一）不得不當體罰、虐待、傷害或操控子女。
（二）保證提供子女健全穩定之生活環境。
（三）不得唆使子女從事危害健康、危險性工作或欺騙。
（四）不得遺棄子女。
（五）不得供應子女觀看、閱讀、聽聞或使用有礙身心之電影片、錄影節目帶、照片、出版品、器物或設施。
（六）不得剝奪或妨礙子女接受教育、尊重子女學習與受教意願。
（七）不得強迫、引誘、容留、容認、或媒介子女為猥褻行為或姦淫。
（八）不得供應子女毒藥、毒品、麻醉藥品、刀械、槍砲、彈藥或其他危險物品。
（九）不得利用子女攝製猥褻或暴力之影片、圖片。
（十）不得帶領或誘使子女進入有礙其身心健康之場所。
（十一）不得為其他對子女或利用子女犯罪或為不正當之行為。
如夫妻對子女權利義務之行使及負擔有不一致之情形，願本於子女最大利益原則協議之。

（十二）孩子在6歲前、女方為主要照顧者、應由女方決定撫養方式。

（十三）不得干涉女方選擇生產之方式與生產所在地

第九項、立約人之一方因移民、職業或就學而與他方分居兩地者，在子女最佳利益考量情形下，關於未成年子女之權利義務行使或負擔，授權由與子女共同生活之一方單獨決定之。

第十項、立約人承諾婚後互負貞操、忠誠義務，如有違反，每次應給付他方懲罰性違約金新台幣　100,0000　元整，並視同他方有不履行同居義務之正當理由，得攜子女外出住宿，並同意授權與子女共同生活之一方單獨行使未成年子女之權利義務行使或負擔，直至立約人改善為止。若立約人因婚外之親密關係而有非婚生子女、則需支付他方新台幣 100000000 元整。

第十一項、立約人之一方承諾婚後絕對不可對他方實施家庭暴力行為（即身體上或精神上不法侵害行為），如有違反，每次應給付他方懲罰性違約金新台幣　100,0000　元整，並視同他方有不履行同居義務之正當理由，得攜子女外出住宿，並同意授權與子女共同生活之一方單獨行使未成年子女之權利義務行使或負擔，直至立約人改善為止。若任一方產生家庭暴力或發展婚外之親密關係等情事，除當事者需自負法律責任外，亦需對另一方負起婚姻之道義責任及精神損害賠償責任。

第十二項、婚後如遇有難以溝通之情形，雙方願意接受專業婚姻諮商。

第十三項、立約人就下列事項已盡告知義務：
　　○以前曾有婚姻關係
　　○以前曾有子女
　　○需與其他家庭成員同住，成員有：　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　○前曾有勒戒、前科紀錄
　　○前曾有或現罹患重大疾病（例如：精神疾病、不能人道、中風、糖尿病）
　　○現有債務
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
第十四項、特約事項：
不得出入色情場所
不得與特種行業女子有私人聯絡方式
不可沉迷賭（賭金不可超過10萬台幣）
不可服食違禁藥物
不可攝取過量酒精
遵守一對一關係、不得與妻子以外的異性或同性發生性行為

夫妻間相處細節：
第一條　夫妻雙方應互信原則定時報告行蹤。

第二條　夫妻雙方不能無故失去聯絡。

第三條　不探究與干涉雙方各自工作內容。

第四條　夫妻雙方應尊重彼此的觀點意見、以及對事物的看法。

第五條　若夫妻間對事物持有不同意見，以夫妻小家庭發展最大利益為最後依歸。

第六條　夫妻不可沉迷工作，忽略家庭生活，一切需以家庭為重。

第七條　夫妻婚後應固定時間單獨約會、共同出門親近大自然與人文藝術場所。

第八條　夫妻雙方有責任了解彼此之喜好，並應盡其所能滿足彼此的要求。

第九條　夫妻應尊重彼此意願，不可勉強彼此做任何非自願去做的事。

第十條　不可在家無故發脾氣，更不能在孩子面前發生爭執。若有他人在孩子面前詆毀夫妻雙方、則彼此應盡最大努力維護對方、給予孩子正確觀念。

第十一條。不可強迫各方在除夕過年等重要節日應在哪裡度過。無論是各方回各家、亦或是出國等。若有爭執、則於互重互信下做協調。

第十二條。各自父母的三節禮金孝親費由各自處理、不使用共同帳戶。

第十三條。 應尊重女性身體自主權、應由女方自行決定生產方式、且不可強迫女方餵母乳。

第十四條。不阻止對方因工作需求或進修而遠行。

第十五條。尊重雙方信仰、不強迫對方一定要參與彼此所信仰的宗教活動。

第十六條。禁止做他人的背書與保人。 包含夫妻雙方彼此與家人。違者獨自負擔其債務責任、他方有全權掌管家庭生活費與自由處分金之運用。

第十七條。若有第三方（朋友家人）向夫妻某方有借貸需求、金額超過10萬需告知並徵求對方同意。

第十八條。婚前應做全面的婚前健檢。並誠實告知對方檢驗結果。婚後應每年定期健檢、為雙方努力保持健全家庭。

第十九條
Xxxx(寵物）監護權為女方所有、男方不得對其虐待及販賣。若有虐待及販賣一事、違者罰500000。

第二十條。 在未發生上列第8、10、11、13項、若在婚姻諮商後、仍因個性不合、價值觀不合、經濟面不合、而無法繼續共同夫妻生活、則同意因秉持好聚好散原則、分居一年後、合意離婚。

第二十一項、本契約如有未竟事項，雙方同意悉依性別平等、理性和平、互相尊重原則處理。