【龔成問答信箱】（Q19121-Q19140）
Q19121：
老師，我係你學生，做左700-Tencent既估值，希望你望望睇下做得岩唔岩。
10年合理市盈率為10.75/45.39/47.5/57.35
由於其中一年10.75欠代表性，公司質素上大大提升
所以改用2017年57.35既市盈率
所以，合理市盈率為 (42.39~57.35)，平均值為48.23
而過去5年既每股盈利為 3.71/4.9/8.98/9.46/10.96
平值值為7.602
根據老師上堂教中機構評級，大行預算有20~30%增長
個人認為太高所以改為預算Tencent有10%每股盈利增長
所以用作估值既EPS為7.602*1.1=8.36
估值範圍為:
8.36*42.59=356
8.36*48.23=404
8.36*57.35=480
由於區間唔夠cover大部份股價，所以加10% buffer位比佢估值範圍320-528蚊
而公司會有新既游戲推出以及發展正面，所以係上/下限各自加10%既增長位比佢，所以最新既估值係352-580.8，大約係350-580蚊，可以cover 大部份。
投資策略:
今年熔斷低見325蚊，325-350蚊係便宜區。合理區中間係460蚊左右，現時550附近處於合理區頂部。早前高見600蚊係昂貴區域。所以最好等佢500樓下先買入。
不過追問多兩個問題:
1. 如果其他企似好似tencent有D極端/過時數據，應該改用邊一年數據，你上堂話例如疫情就tick除佢，但係好似tencent反而仲受惠，而且高增長咁點算?
同埋每股盈利最近都有高速增長，特別2016 2017年既3.71/4.9都比現時10.96以及黎緊預測既14/16都低好多，咁應該tick除? 定係改用大行既預期每股盈利?
市盈率都係，由小至大排後10.75唔岩用，我用最高果個會唔會太進取?
2. 你筆記話如果正確既估值係包到股價既一半或以上，想問下係包到圖表1年/3年定係5年既股價?
謝謝你啊~
龔成老師：
你對騰訊（0700）的估值做得不差，企業估值沒有絕對的答案，而我見你已經能掌握到概念，同時有邏輯，運用這個估值方法時，最重要是分析「可比較性」，你懂得那些數據較有代表性，那些數據會刪去，以及怎樣調整，已經是明白了當中的原理。
因此估值有主觀成為，所以沒有絕對的對與錯，最重要是數據背後所代表的邏輯。你的估值我認同的。
至於投資策略，可以。當我地計算完估值後，就配合這股的質素去進行投資，你的策略適合。
1）最重要是「可比較」，即是有無代表，如果說年的情況，不能反映這企業之後的情況，就不應該用，但如果這年根本對佢無乜影響，就應該用這年。
另外，有些行業的變化較大（騰訊都有這情況），就未必適用太多年份，可能用5年，或用7年都得。
至於每股盈利方面，如果是高增長股票，就不能單以平均數，要多用預測數據。
2）大約是5年。
其實所謂的一半以上，都只是一個方向，沒有絕對的，因為估值只是一個概念，不是絕對實數。
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Q19122：
成哥你好，關於感謝比亞迪嘅話你都聽到厭了，但都係要多謝你。
再要多謝你教我們月供股票，這是比較容易立於不敗之地的股票策略。
另外想請教你0178莎莎國際熬過左最艱難時期未？可以試試嗎？
0388港交所會否因越來越多內地公司來港上市而更加受惠？謝謝你
龔成老師：
太好了！比亞迪（1211）值得長線的，點都要有d貨在手。
至於莎莎（0178），我相信已過左最難時期，但仍會弱一段時間，唔會太快好轉，加上佢的質素，比過幾年前略減，哈然仍有投資價值，但就唔值得太過大注。
現時你預佢處合理區中下部，中短期弱，慢慢會好轉，但未必及過往咁強。
港交所（0388），會因為較多公司上市受惠，因此長遠正面，不過，股價都反映了相關因素。
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Q19123：
老師 之前睇完你條影片分析9988, 我本身280入左一手 我手上仍有8萬資金 依加組合係823 3手 3331 一手 1177一手
9988我應該係咩價位再入多手比較好?
我意向230左右
龔成老師：
你組合的股票，都有質素的，可以持有，但如果想較平衡，可以加入盈富（2800）
阿里（9988）長遠仍是有發展，賺錢能力雖然有少少減，但長遠會同政府同議一些監管方法，以及找到合理的賺錢模式，你預阿里$250以下是合理區的頂位，這股可長線。不過，中短期會波動。
如果有貨，可持有，但就唔需要太急加注，$230以下先加是可以的。
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Q19124：
老師，我買左你幾本書研究中，請問ROE 盈利/股東權益 x 100%, 同ROA盈利/總資產 x 100% 的算式中， 是用盈利增長還是每股盈利計算？
我不明白，可以教我嗎？
另外，股東權益是股東應佔溢利嗎？
還是盈利是=毛利嗎？那福壽園的ROA是30.92 嗎？對不起，問題太多
龔成老師：
ROE，盈利÷股東權益，反映股本的回報率有多少，分析點從股東角度出發。
ROA，盈利÷總資產，即是資產所產生的回報率，從整個企業的角度出發。
用總數計算。
股東權益不是股東應佔溢利。
前者是股東在會計上，佔這企業的賬面權益多少。
後者就是本年度，股東賺了多少錢，同盈利十分接近。
毛利是扣除直接貨物成本的數，而盈利是扣了所有成本的數。
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Q19125：
多謝阿sir。其實我之前一直都比較負面，人生無目標。自從學習投資後，終於搵到自己有興趣嘅人生目標，由學習、實行、到開始有少少成績，真係好有成功感，而且成個人正面左好多，我相信吸引力法則的，思想正面真的好重要。
我睇書聽講過一個講法，當一個人有能力給予/幫助別人時，其實佢唔只係付出，佢同時都會得到一些收獲。
而阿sir你正正係做緊呢樣野，相信有唔少人因為阿sir你而改變了自己的人生，希望他朝有一日我有能力時，都可以做一個能幫到別人的人。
龔成老師：
對！當一個人有能力給予/幫助別人時，其實佢唔只係付出，佢同時都會得到一些收獲。
我20年前，住公屋，一心想致富，但連買書的書都無，我只有去圖書館。當時我已同自己講，如果我有一天累積到財富，我都想幫翻人。
到而家，我不停寫書，其中一個目的就係回饋翻比個社會，我過往睇書好有得著，都係免費得到知識，我現時有能力，就幫下其他人，而我相信，我幫人的同時，可能社會都會有某些東西回饋比我。
你的方向正確，要保持進步，日後要幫翻其他人，加油！
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Q19126：
Hi Sir, 我現在每月供股0003煤氣$2000 想停供
再轉供 2382 舜宇光學 或 1211 比亞迪 $3000
重點問題:
1) 請問舜宇光學 或 比亞迪適合我53歲人士嗎?? 會否太進取??
2) 我目標3-5年內能夠擁有100百萬
之後再邁向200百萬及300百萬會太遲嗎??
3) 另外我昨天開始睇你的書80後百萬富翁(避免追不上進度). 接住會報名上堂向你學習.
以上問題你點睇?? 可否比d意見小妹及萬分感激
龔成老師：
1）比亞迪（1211）的風險較高，未必適合。至於舜宇光學（2382），可以，但都唔能夠佔組合比例過多，你要從整個股票組合的角度去分析。
2）我唔建議你太進取，反而集中平穩增長較好。
你唔好太心急，一步步累積財富，先累積左第一個$100萬先。
3）好，我會建議你同時睇《股票勝經》，遲D見！
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Q19127：
阿sir你好，我想請教一下、 同埋可唔可以畀咗啲意見…… 我可以點做……
本人近半百、 單親家庭、 有一個女兒 中五、 要照顧獨居媽媽……
沒有 物業、 租住單位每月 11500…… 本人做多項兼職、 每月大概有兩萬五 收入…… 現金大概十零萬…… 有少量股票揸手但 大部分係蟹貨
分別為瑞聲科技、 長飛光纖、 建設銀行 、黃金etf……
你覺得我仲可唔可以買 到樓？
定係疊埋心水
輪候政府 公屋? 終此一生??
感謝 老師專業分析
龔成老師：
理財要一步步，唔好太心急，現金十萬，應該都足夠基本的需要，但如果要置業，要求你的現金及持續供款都有一定數量，考慮公屋都是一個方案，始終可以減少你租金的負擔。不過我唔太清楚現時申請的入息資格，以及單親家庭會否有調整，你可了解下先，如果入到公屋，可以令你的每月支出減少，能儲到多少少現金。
至於投資方面，以你的年齡情況，可以投資平穩增長股，你可以考慮盈富（2800）。
另外再加1：銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。
分注或月供投資都得。
至於你原有的貨，暫時就守住先，不是無質素的。
你這樣保持滾存資金，累積財富，到了有一定的財富，可考慮轉去居屋，這都是方向。
另外，你女兒可以叫佢過1、2年，做下兼職，幫補下自己生活費及家庭開支，令佢明白佢都是家的一份子。
加油呀！
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Q19128：
龔老師，想請教下我現持股票：京信（2342）$3.3入，瑞聲（2018）$55入，工商銀行（1398）$4.6入，鐵塔（788）$1.56入，這幾隻股票應否繼續持有？
龔成老師：
京信通信（2342）主要從事研究、開發、製造及銷售無線電訊網絡優化系統設備、提供相關工程服務，以及提供電信服務及相關增值服務。
5G的發展，都會對佢有利，但這股規模唔算好大，質素不差，而現時投資價值，算是不過不失，這股可長線，但考慮到佢平貴及規模後，這刻唔建議大注投資。
瑞聲科技（2018）不差的，本身有一定的規模與技術，長遠發展正面，不過，佢增長力不是好強，只能視為平穩增長類別。你有仍可以守。
鐵塔（0788）都可以持有，不用擔心。
工行（1398）你預佢只是收息股，增長力不強，持有都可以，但要睇翻你本身的投資目標。
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Q19129：
你好，如我有一千萬作退休，有什麼方法可以賺取每月3萬的利息？當然前題係要低風險
龔成老師：
你可以將這$1000萬，分成5部分。
第一部分投資收息股，你可以建立一個收息股的組合，目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以。
第二，投資債券，你可以選擇A評級的債券，年期較長都可以，但利息卻不高。你可以到銀行問問。
第三，投資年金，你可以睇睇，這是適合你的產品，零風險，可以有穩定回報。
第四，你亦可投資銀行低風險類的產品，你可自行到銀行了解下，總之是「低風險，持續現金流」的。
第五，持有現金，除了可做定期外，現金亦可以為你的後盾，以備不時之選。同時，若投資市場大跌，你可以在這時買到更多的收息股，股息率會進一步上升。
你可以將$100萬資金，平衡地分配在上述的項目上，對你來說是最好平衡風險，同時有穩定的現金流。我相信$30000每月絕對不難。
如果你唔想風險太高，收息股坒例就唔好過多。
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Q19130：
Hi，龔成老師
我是24 歲股票初哥 有 1m 現金 如何選擇
龔成老師：
當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。
例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。
你24歲，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。
你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，而你只是初哥，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先，潛力股小注好了。
建議你暫時只動用$20萬，分注投資，到你有一定的知識與經驗後，再動用餘下資金。
你可以考慮盈富（2800）、銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。
如果想增長力高少少，可考慮：安碩恆生科技ETF（3067）、阿里（9988）、騰訊（0700）、港交所（0388）、舜宇光學（2382）、小米（1810）、比亞迪（1211）、中生製藥（1177），但就要明白波動性比上述會高左，同時風險大左，你要自己平衡。部分要等回少少先入。
現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。
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Q19131：
龔老師，好多謝你的分享！我係澳門的粉絲，67歲退休人士。你的意見對我很有幫助，給我信心。去年買了年報勝經閱讀，受益良多。
請問老師，有那些收息股可作為平衡內銀股的收息股配置？
期待老師明年新書早日到澳門，也期待老師在澳門開班授課！
龔成老師：
你可以建立一個收息股的組合，目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以。
總之唔好過份集中在同一類別，所有股票都有一些不可預期的風險。
其實我之前都有開過澳門班的，不過現時疫情，所以暫時停左，之後會再開翻的。
你或者可以預早留位，只要whatsapp 852-55457212我同事講，打「留位澳門班班」就得。我地有具體資料就會 whatsapp你。
因為現時已有好多澳門人留左位。
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Q19132：
成哥你好，其實我follow作你既page都年幾，你可以話係我既明燈，點醒作我，完全改變固有思維，並且開始行動既人。
想請教你一個問題，我啱大學畢業無幾耐，之前讀既專業係finance做作幾個月理財行業，雖然學到野，但發現並不適合自己，由於受到你既影響下令我對投資尤其對股票特別感興趣
現在想轉做相關行業，你會建議我去證券行，定係一d大型既投資公司做比較好，亦或有其他相關選擇，希望你花幾分鐘回答小弟，感激不盡！
龔成老師：
其實以你這個年齡，最重要是試多D，我會建議你先去證券行試下，因為大型既投資公司，你有可能入職後較穩定，之後未必轉去其他地方試。
反而你應該不斷試不斷學，這是最重要，所以你可以先去證券行，有可能有突破，之後可以考慮再轉其他地方。
你唔需要想得太多，如果從長遠角度睇，最重要是這刻的學習，未必是該工作的發展。
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Q19133：
你好，我今年30歲，為自己定左個目標要2022年7月要有3百萬資產，希望你可以俾啲意見。
現時總資產有1.5M ，包括:
1. 現金: 300k
2. 股票 : 1m （60% 1211, 14% 1928, 7% 1038, 4% 2382, 小量嘅 3,2800, 1398, 1810）
3. 基金加MPF : 300k
月入 30K ,扣除供樓及基本消費，每月可儲10K
我分析過自己嘅情況，知道要達到目標有三方面要做:
1. 投資
2. 增加收入
3. 減少支出
而投資係最有效，因為我就算轉左工，人工多10-15K ，都係唔足夠去達到目標。
我計劃做以下嘅野:
1. 重溫重溫基礎班及進階班筆記
2. 月供計劃 - 5k
- 2k 1177
- 1.5k 27
- 0.5 k 1928
- 0.5 k 3
- 0.5 k 2800
3. 每月寫一份企業評估表（ 包括睇5年年報，比較兩間競爭對手，計算估值）
4. 重溫思考致富及秘密，嘗試用書入面嘅技巧
5. 每月睇一本投資書
6. 控制每月消費支出在6千以下
7. 不停揾工
希望你可以俾啲意見，例如仲有啲乜我可以做？
另外，1211原先只佔組合3成，但大升後佔了6成，我需要減持嗎？還是要買其他股份，去降低1211佔比？
謝謝
龔成老師︰
比亞迪（1211）近期升左唔少，令你組合佔比重左。但由於佢優質，你唔雖要去沽出佢。只要未來資金，暫時唔好加注係佢身上就可以。
但你現有持股中，工行（1398）只是收息股，無乜增長力，唔好加注。同時間，你未來應以盈富（2800）做重心，咁個組合會平衡些。
月供方面，比例上有點集中在博彩股（金沙1928和銀娛0027）。同時，部份股票的月供金額過低，這會令月供成本增加。
你可以將佢地集中係盈富（2800），咁可以減少你月供成本。
我見你的計劃及方向都是可行。你只要堅持做就得。
成功好多時都是一步步，無一個特快的方法，只要你保持做上述的要點，成功是遲早的事，不過，好多人都無法堅持，所以，關鍵是「堅持」！
如果想我比意見，可以在「怎樣增加長遠收入」加強，你不止要找一些短期收入上升的工作，同時要想一些對你長遠最有利，長遠才是核心，加油！
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Q19134：
老師，我覺得中國航空業在後疫情有前景，對以下企業有興趣並且想建倉，
請問現時股價合理嗎？
694 北京首都機場
1055 中國南方航空
670 中國東方航空
龔成老師︰
航空業在疫情過後，會慢慢回復較正常水平。但你預要些時間，唔會係一年半年架事。
而且航空業本身都有些改變，發展前景已經無以前咁好，唔建議投資太多資金在此行業。
北京首都機場股份（0694），首都機場有佢地位，但近年賺錢能力減少左，整體只屬中等的質素。
現時的估值合理，但由於本身有風險，因此不建議太大注。
南航（1055）質素算是中等，最近因肺炎影響，股價跌左好多，這出現了投資值博率，但由於企業本質唔能夠稱為好高質素，因此，唔建議投資得太多。
中國東方航空股份（0670）於1995年4月在中國成立，主要經營民航業務，包括客運、貨運、郵運及其他延伸的航空業務，為中國三大航空公司之一。
睇翻企業本身，盈利就十分波動，而且賺錢能力出現下跌情況。再加上負債不輕，此股質素不高。長線計，投資其他優質股會較好。
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Q19135：
你好呀龔sir, 我最近計算緊八年後我大概會草到幾多錢
現金儲蓄方面就易計d
我預期每月草$5000所以八年就$480000
但股票方面個每年增長率我應該係用咩數？
我持有既多數都係平穩增長股 另外有一手吉利 total 有十五萬
股票投資方面我有冇方法可以大約知道八年後會增值到幾多？ 謝謝你
龔成老師：
可以用10%（股票增長+股息）作為計算的基礎。
如果你每月能儲$5000，一年$6萬，投資8年，預期滾存到$68萬。
如果你現時股票為$15萬，假設10%滾存，8年預期滾存$32萬。
因此，大約合共為$100萬。
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Q19136：
多謝龔sir 解答！而家睇緊財務自由行，見到第四章提到大富翁背後的舞台，裡面有御藥堂，呢隻股票之前都有買過，阿sir 對呢隻股票點睇？
以下係我之前ge投資組合，是否需要改善？
0003 3000股@10.92
939。 5000股@5.48
1398。5000股@4.21
1928 1200股@30.9
1128。2800股@12.1
1310。10000股@9.57
2800。2500股@24.952
6823。2000股@10.12
9988。200股@251
1810。1000股@20.75
1177。5000股@7.87
如果睇完財務自由行，跟住應該睇邊本書？
唔該曬！
龔成老師︰
順騰國際控股（0932）即御藥堂，其生意無增長，年年虧損，加上2019年的核數師意見有少少問題，這都反映企業本身的投資價值唔高。
當我地選擇投資項目時，應參照自已人生階段。年輕時，可以用"平穏增長股" + "潛力股"，到中年"潛力股"比重要減少，到近退休應集中在"收息股"上。
你以上持股有點雜亂，不同類型都有。我建議你因應自已年紀，去作出調整。
潛力股︰阿里（9988）、小米（1810）、中生（1177）
平穏增長股︰煤氣（0003）、金沙（1928）、永利（1128）、盈富（2800）
收息股︰建行（0939）、工行（1398）、香港寬頻（1310）、香港電訊（6823）
如果你睇完財務自由行，可以睇"股票勝經"。
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Q19137：
老師 有個問題想問，我地計完合理價錢，通常同市場價格相差較大，大多數現價會略貴。
好似小米 阿里巴巴咁 小米合理價大概係17 依家係25 阿里巴巴250係合理價頂區，咁佢地會唔會 不一定跌返落去合理價，然後繼續升？
還是時間問題，一定會跌返去合理價？
龔成老師︰
佢地會唔會回到合理區，的確無人會知。
因為不少優質股，佢地質素太高，經常會維持在高位。如果等合理區才入貨，有機會真係一直入唔倒。
在理論上，長遠的股價會回歸翻合理價值，不過，有時市場長期睇好，又或該股的實質價值不斷向上，都有機會令佢較長時間貴。又或同一價位，因為價值提高，由貴變合理。
所以，有時我地都會係偏貴少少架時候，入小注，去平衡入唔倒貨架風險。
另一個方法，就係用月供去儲貨。
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Q19138：
龔sir 國內物管2020排名top 1-4 分別係6098,2869,6049,3319 ，不過top 4 之中只有6049跌穿3月低位，想問下你點睇？
龔成老師：
上述4間都是有質素的物管公司，加上行業發展正面，都有投資及長線持有的價值，只是平與貴的問題。
唔好太著重中短期的股價，最重要是企業長期的價值。
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Q19139：
想問老師你一直同我地分析香港股票rather than美股或其他國家股票
係咪因為只係focus係香港市場已經足夠？
定係怕我地handle吾到美股等資訊？
同埋想問Tesla同apple 2隻股票係咪值得長期持有？有時見老師你成日都會講市盈率去作為其中一個分析現時價錢係平定貴，想問點分析到e個index？
龔成老師：
我地投資，最重要是選「優質股」，以及「自己熟識的股票」。
香港及美國及其他地方，都可以選到優質股，但在資訊及認識上，我會偏向港股。如果你能了解美國公司，當然可以投資，而你上述講的兩隻美股，都可以長線持有。
長遠來講，我相信中國與美國是兩個好強的國家，相關企業都值得投資。
恆指的平貴，可以用市盈率作為入門分析，一般以10倍市盈率以下開始平。要留意，由於近期鴐入了多隻高市盈率的新經濟股，因此原本24000點以下就是平，現時大約去到22000先算平。
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Q19140：
多謝啊Sir你每次既耐心教導。
我忙到年尾，就會係下年報讀進階班
另外，睇左啊Sir 10本著作，上左初階班，小弟真係非常欣賞你。唔單止係投資上，更重要係心態思維上。
小弟係一位90後，24歲開始從事保險事業，現有一條30人團隊。有幸兩度置業、年收入$250萬。今年開始拜師啊sir開始學習投資。
小弟明白如果可以更上一層樓，有一位伯樂指點是非常重要。小弟有個冒昧請求，希望可以請阿Sir你食餐飯或飲杯咖啡。
知道你時間非常寶貴，亦都非常繁忙，如果你答應真的萬分感謝。唔知你會有空嗎？
龔成老師：
見到你咁成功，太好了！
你這個年齡已有這成績，相信這行好適合你發展，你保持著「THINK BIG」就思維就得。要不斷令自己進步，更上一層樓！
至於食飯，先多謝邀請，但實在抱歉，始終我實在太忙，未能出席。你加油，保持進步！
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思維 咖啡 致富 心態 在 [心得] 《快速致富》書名很俗，內容很狂的書- 看板book 的推薦與評價
《快速致富》破解財務自由的密碼，三種理財路線圖
為什麼一般正常的理財建議無法讓人致富？關鍵在你選擇的理財路線
圖文好讀 https://readingoutpost.com/the-millionaire-fastlane/
我們常聽到的理財建議其實是「慢速致富」？上學、得到好成績、畢業、找一份好工作、
投資股市參加退休福利計劃、剪掉信用卡、蒐集折價券……等到六十五歲，你就有錢了！
這是一場沒有勝算的賭局，你的時間被當成了賭注。
為什麼我想讀這本書？
當我第一眼看到《快速致富》這本書的書名的時候，我其實有點抗拒，我當下認為這「只
不過又是一本理財書」罷了。但是理性的我（咦）還是沉住氣，上網快速搜尋了一下這本
書的心得和評價。
令我驚訝的是，在我最喜歡的書評網站 Goodreads 上面，這本書獲得一萬多個評分，
4.36顆星的好評，這在理財書裡是很少見的。很多讀者都說這是一本「改變生命」與「令
人腦洞大開」的書，也說這本書的觀點讓他們的世界觀大受衝擊。所以，我在好奇心的鼓
動之下讀了這本書。
這本書在說什麼？
這本書的作者是半退休的企業家暨投資人MJ．狄馬哥（MJ. DeMarco），白手起家創業在
30歲就擁有超過百萬資產的他，想透過這本書告訴我們：「有一條秘境可以通往財富和財
務自由，不必等到年老力衰，而是在年輕力壯時就能快速致富。」
他反對傳統財務建議的「平庸路線」，也就是從大學畢業、找份好工作、存錢投資股票、
提撥薪資到退休金裡、省吃儉用減少開銷，然後等到你六十五歲的時候，你就會很富有了
。他戲稱這種財富叫做「輪椅上的財富」，等你能享受的時候已經是白髮蒼蒼。
有另一種財務規劃走的是「快速路線」，能夠讓你在相對年輕的時候，就擁有高額的財富
，全權掌握自己的財務生活。雖然他一再強調「快速」是可行的，但絕對不代表你能「輕
鬆」。這本書揭露的，就是那些能夠在年輕時獲得巨大財富的思考和行動方式，其實就是
「創業家的思維」。
本書的目標是要改變你對財富、金錢的感受。相信不論幾歲都有可能退休，相信財富不一
定要等到老年，相信就業和創業的風險一樣大，相信股票投資不一定保證致富。想要有非
凡的成果，就需要有非凡的思維。群體大眾都認可的普通思維只能造就平庸。
｜很多人想要改變他們的人生，但他們卻不願意改變自己的選擇，而到頭來什麼事情
｜也沒改變。
｜MJ. DeMarco
作者怎麼說的？
這本書用了一個很巧妙的譬喻，把創造財富的過程譬喻成一段「致富之旅」，把這條旅程
區分成三種路線：人行道、慢車道、快車道，分別代表了不同的財務心態和致富速度。作
者想讓我們相信，自己可以決定要開怎樣的車輛、開在什麼道路上、用什麼速度開。整本
書由以下四大部分構成：
1.路線圖：你的財務信念系統，你對財富、金錢的成見，你行動背後的指引力量，構成
了三種不同的路線圖。(1) 理財人行道、(2) 理財慢車道、(3) 致富快車道。
2.車輛：指的就是你本人。就像車輛有機油、汽油、引擎、方向盤，這些全都需要保養
和調整。這裡談的是你自己時間的運用、學習的方式、克服逆風的心態。
3.道路：如果你選擇就業路線，你的選擇就是常見的工作職業。如果選擇創業者路線，
你會發現千奇百種的變化。同樣的目的地，有不同的道路可以抵達。
4.速度：從想法到實踐的執行能力。在你設定的路線圖上，駕駛著調整好的車輛向前進
，重點不是空有點子，而是行動力。
作者認為人們總是看到百萬富翁坐擁的高額資產，這種「事件」總是被歌功頌德、令人讚
嘆。但是致富途中的辛苦「過程」，則不那麼引人注目。造就百萬富豪的並非「事件」，
而是「過程」。所以作者想要透過三種路線的譬喻，讓你知道致富之旅最理想的的過程，
就是趁年輕的時候，開在「致富快車道」上加速馳騁。
三種財富路線的差異？
一張圖解三種路線
從上面這張濃縮版的比較圖可以看出，三種致富之旅的路線圖，彼此之間有很大的差異，
尤其表現在「思維」和「行動」上面。選擇不同路線的人，在運用時間、學習、金錢和債
務時的心態截然不同。具體的差異是：
1. 時間：理財人行道的人，對待時間的態度是過一天算一天，總是用時間去換金錢，例
如排隊等降價加油。理財慢車道的人，相信的理財傳統觀念，認真工作直到退休，好
好地積蓄到老了就有足夠的財產。致富快車道的人，把握每一分時間用來打造事業，
快速創造出財富換得更多的時間自由。
2. 學習：理財人行道的人，從畢業的那一刻就停止學習，天花板停在最高學歷和現在的
能力。理財慢車道的人，認為學習是為了提升自己的內在價值和競爭力，好爭取更高
的薪酬。致富快車道的人，把學習當成終身習慣，目的是學習新技能和觀念，用來發
展自己的事業。
3. 金錢：理財人行道的人，認為只要自己買得起東西就好，缺乏具體的財務規劃。理財
慢車道的人，認為金錢是有限的必須節省使用，仰賴二、三十年儲蓄和投資的複利效
應讓資產增值。致富快車道的人認為金錢可以被創造出來，最寶貴的事情是時間，他
們拚搏讓事業在幾年內快速成長。
4. 債務：理財人行道的人，認為只要自己償還的起債務就好，總是用勞力和時間去換取
金錢。理財人行道的人，舉債買車買房，用長年的工作償還，對其他的債務則盡量避
免。致富快車道的人，懂得避免不聰明的債務，他們舉債是為了投資到事業裡面，讓
事業和資產快速成長。
｜選擇道路的起點，也就選擇了會到達哪一個終點。能決定「目的」的，其實是「手段」。
｜Harry Emerson Fosdick
理財慢車道錯了嗎？
書中的觀念對我產生最大衝擊的，莫過於作者對「理財慢車道」我們最常聽到的理財
建議的批評。他認為理財慢車道的建議是給接受平庸的人的一場謊言。他說：「理財
慢車道有個傲慢的假設，它假設你會一直健康活著，而且永遠都有工作和收入。很可惜，
等你買得起藍寶堅尼時，會發現行李箱塞不下你的輪椅。」
理財慢車道還有一個陷阱：把自己的財富命運託付給某家公司或股票市場。希望我不會被
解雇。希望我的股票會反彈回升。希望我能升遷。希望我的工時不要縮減。希望公司別破
產。真正的致富理財規劃，是掌握和操作財務規劃中的變因，而不是淪為依靠「希望」的
計畫。希望，不是理財規劃。
想要超越平凡人的平凡成果，就不能採「大家」都贊同的尋常作法。你越努力想要變得不
凡、特別，就越需要突破社會的教導。要有不凡的財富，需要有不凡的信念。平凡和不凡
的財富，最關鍵的差別就在於，理財慢車道的重心是就業，致富快車道的核心是事業。
創立事業的五大戒律
作者在書中一再強調「事業」的重要性，指出致富快車道的最佳途徑，就是創造自己的事
業：創業。其中有一個完整的章節，談創業的五大戒律，讓我感到非常受啟發。我後來在
網路上看到作者把這五個戒律的字首，改成了比較好記憶的縮寫「CENTS」。
Control 控制：搭順風車的人，例如常見的加盟、直銷下線、聯盟行銷，只能任由駕駛擺
布，你等於效力於別人的致富快車道。快車道上面的人該擁有自己的公司，而不是加入別
人的公司。
Entry 門檻：如果你選擇的創業的門檻很低，競爭就會增加，路線的效力會減弱。容易創
業的事業通常很難握有控制權，而且市場已經飽和，獲利只會快速降低。
Need 需求：事業要解決人們的需求才有可能成功，可能是人們的棘手問題、懸而未決的疑
難、某種服務的缺口。人們不在乎你的夢想和渴望，只想知道你的事業對他們有什麼幫助。
Time 時間：事業若很費時，就無異於就業。當你不在的時候，事業是否能自動運轉？若你
不需要花時間，仍然能賺錢的事業，就符合時間戒律。尋找並打造這類型的事業。
Scale 規模：要獲得事業的規模，可以透過提高「範圍」（售出件數）和「強度」（單位
獲利）來達成。尤其是總客戶群決定了你的棲地大小，棲地越大，致富的潛力也越大。例
如賣雞排的棲地很小，網路生意的棲地很大。
教你致富的那些人言行不一
作者直言不諱，說很多的理財大師，給出的建議比較像是一帖鎮定劑，讓你聽的時候感到
舒服和放心，心裡浮現自己再過30年就會擁有財富的幻想。更扯的是，很多人教你的事情
根本不是他們自己致富的手段，他稱這些人叫做「言行不一」。
他直接拿最近的理財暢銷書《拿鐵因子》的大衛．巴哈開刀。大衛教你計算複利表、存下
百分之十的薪水、別喝昂貴的咖啡，以及其他理財慢車道上的老掉牙建議。他沒告訴你的
，是他並非靠著自己的建議致富，而是寫了十本書，並且賣出了幾百萬本。
作者也挑明《富爸爸，窮爸爸》的羅勃特．清崎更是個言行不一的人。他的系列書中除了
現金流算是啟發人心之外，他教你的房地產策略、投資策略、行銷策略，都不是他親身實
踐後才致富的結果。他會致富，正好是寫了這些書、賣出昂貴的課程和桌遊。我在另一篇
《富爸爸，窮爸爸》的心得曾詳細說明過我對這本書的批評。
後記：準備開上哪條路？
在讀的過程中，我就喜歡上了這本書；在讀後的回顧和反思，更讓我腦中湧起千頭萬緒。
這本書不像傳統的理財書籍，只提供你一些看似保守跟穩健的理財建議。取而代之的是，
作者以創業家的思維和經驗，很真實地給出一些不那麼動聽，但是卻很實在的建議。
前一本讓我對作者寫作風格印象深刻的書，是談如何完成目標的《完成》，那本書的文字
有股脫口秀演員的詼諧。這本《快速致富》則給我一種很狂、很真的感覺，作者寫作的口
吻不是要討好你，而是用偶爾嘲弄、偶爾激將、偶爾調侃的方式，用一種學長「ㄉ一ㄤ」
學弟的對談方式改變你的思維。
他一開始就破題，促使他踏上創業道路的原因是「他想買得起一台藍寶堅尼」，他毫不掩
飾自己對於財富的熱愛，因為財富可以換到時間和自由。他也不擔心招致批評，直接抨擊
常見的慢速致富建議。他認為人生最黃金的歲月就是年輕力壯的時候，不想倚賴慢速致富
的建議等到年老才擁有財富。想要真正致富，必須以「生產者」的創業家心態思考，而不
是順從市場上給「消費者」的建議和口號。
我想，這本書不一定適合每個人，但它適合需要它的人。如果你對理財慢車道的財務建議
抱有一絲懷疑，想要瞭解為什麼創造事業才是致富的最佳手段，這絕對是一本很狂的書，
適合很狂的你。
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