【#Podcast更新了】
#菜雞變司機
EP5：基本面分析資料來源與工具公開!! 菜雞也能贏專業投資人
🎙️ Podcast 連結：https://gamma.soci.vip/
✍🏻 搭配文章：專業投資人不見得比散戶有資訊優勢！散戶可以做基本面分析的資料來源與工具
https://gamma.to/notes/lVEJymAaJWjsvPz4L1PS
🔖 在這個章節中，Gamma 將列出基本面分析的主要資訊來源，這些資訊源包含了買方分析師以及基金經理人在進行大部位操作時會參考的資料。儘管某些資料對於散戶來說較難取得，但在面對投資決策時，Gamma 認為散戶也需要讓自己針對每一支個股越了解越好，且你會想要加以利用這些資訊來做出投資的決策。
🔖 10-Q / 10-K:
在正常的情況下，10-Q 和 10-K 會給你一間公司所揭露的財務數字，查看 10-Q 和 10-K 的主要目的就是為了讓你可以針對一家公司建立自己的財務預測模型。
10-Q / 10-K：每間公司必須回報給 SEC (美國證管會) 的季度財務數字報告（不需經由審計）；10-K 則是每一年度的財務數字報告（須經由審計）
🔖 S1:
S1 是美國的公司在透過 IPO 上市前所要繳交的文件，SPAC 的對應文件則是叫 S4。S1 會揭露的內容比 10-K/10-Q 的範圍還要廣上許多，除了財務數據外，S1 裡會有事業總覽、事業關鍵風險、產業動態、市場分析、競爭態勢、管理層結構和補助激勵政策....等的詳細內容，比起其他資料，S1 應該要給你最多你必須要知道的企業實情與事實，通常也會比賣方的分析報告所提供的資訊還多，事實上，賣方的報告很多都是直接從 S1 複製貼上的。
另一個我們在 S1 最常關注的焦點是過去 8 季的季度財務數字細節，要上市的公司可以選擇要不要揭露每個季度詳細的財務數字，這些數字是在建立合理的財務模型時是絕對必要的關鍵數據。
🔖 第三方資料:
可以被用來預估一家公司營收的第三方資料會是投資人非常強大的工具，目前專業量化基金之間也為了爭奪這種第三方資料的專利買斷權而爭的頭破血流（買斷這些資料來產生資訊優勢創造超額報酬）。在消費者面向的企業，信用卡資料會是在增加營收預測準確性上最有利的第三方資料，還有其他的第三方資料像是網頁流量、app 下載次數/排行、app 的互動率....等等。
🔖 賣方研究報告:
賣方研究通常只對不想花時間自己做功課的懶人有用，好的賣方分析師往往會提供關於 S1、10-K / 10-Q、業務概覽、第三方資料（雖然資訊範疇通常遠比買方收到的資料小的多）和關鍵論點的良好總結。「認為賣方分析師具有特殊的洞見或更獨特的數據來源」是很多散戶時常誤解的地方，他們的報告通常都沒有這些資訊優勢，賣方研究員的工作，就是將 1000 個買方研究員的研究負擔全部集中到一個賣方研究員身上，這樣買方分析人員就可以依靠賣方分析師的某些研究來減輕其分析的負擔。
🔖 財報發布電話會議 / 券商主辦的會議 / 投資人日:
電話會議在兩個方面很有用。一方面這是直接從管理團隊了解個股交易狀況的最佳途徑，如果管理層是誠實的（他們也應該誠實，否則他們要為誤導投資人負責），電話會議內容是最好的資訊來源。一流的管理團隊可以針對投資人的疑慮來做出解釋與回應，這就是一間好的管理團隊如何主導公司交易論述的方式，來讓該股免於該股的交易論述被賣方分析師所主導。
🔖 專家會議 (Expert calls):
買方分析師可能不是每個產業領域的專家，因此買方分析師要分析超出其專業知識的公司時，他們會傾向於依賴所謂的「專家網絡」來尋求與該領域的專家進行交流。雖然與專家會議的次數往往是衡量買方投資人對一間公司進行盡職調查 (DD) 的衡量標準，但專家會議的實際價值卻非常令人存疑。常見的笑話是專家會議要嘛太有用而可能被視為內線交易，要嘛太籠統而沒辦法做為參考依據。
🔖 通路調查 (Channel checks):
賣方和買方分析師都會在供應鏈中建立一些業內人士 (供應商、分銷商) 的人脈網絡，他們可以在與他們交流的時候理解產業或公司的發展趨勢。通常散戶是無法取得這些人脈資源的，如果散戶可以找到合適的人並與之交流，這可能就是一個合理的超額報酬來源。如果你可以開發自己的人脈網絡以進行通路調查，那將成為你的重要優勢。
🔖 接觸企業管理層的管道 (Corporate Access):
賣方和買方分析師對會與上市企業的 IR Director、CFO 和其他管理層成員建立關係，來討論該司的業務發展狀況，但是美國的 SEC 強制企業在揭露任何新的資訊時必須要公開給其他所有的投資人該資訊，這也讓管理層其實不太願意對任何投資人討論任何又意義的新資訊，也因為如此，只要散戶有追蹤電話會議、券商會議、投資人日的內容，在這塊其實不會有明顯的資訊劣勢。
#各項詳細內容於於文中與Podcast
市場調查工作內容 在 Re: [請益] "市場研究分析"之工作內容與面試準備方向- 看板Salary 的推薦與評價
HI你好~我是今年6月畢業生，8/1剛到本土市調公司上班，想說提供一些意見
給你參考一下
我們公司大概分第一線跟第二線，第一線就是電訪員，像我們公司電訪的機台
分三個基地，約100出頭位置，看案子大小以及施測期限會有派不同的人手
以我上班的地方(總公司)大概有20個電訪位置
我是第二線，就是資料分析與企劃案子部分
資料分析屬於研究員的工作，我們公司都是統計相關研究所畢業的
就算沒有也是會去考相關執照，總之研究分析是市調公司的心臟
絕對不能有錯的數據也絕對要夠專業!
我則是負責案子企劃與業務部分
主要是照業主的要求製作企劃書以及訪問後資料的文字呈現
也有做面訪&焦點團體，老闆有一間專屬焦點團體室
這方面還沒遇過!有經驗再來跟你分享!!
※ 引述《meimeili0403 (meimeili0403)》之銘言：
: 大家好
: 相關問題已爬文
: 但由於板上關於市場研究分析的文章不算多
: 還請版上有相關工作經驗的前輩們不吝指教
: 爬文後對這個工作的認識是
: 公司內部會依照不同的產業分組
: 各組會根據接到的case進行分析
: 分析方法可能會透過數據分析（由工讀生收集問卷？）或公司訪談（由研究團隊進行？）
: 最後產出研究報告給顧客
: 不知道我對此項工作的理解是否有誤？（歡迎各位前輩們補充）
公司規模不大的話不會依照產業進行分組
產業別這麼多，分下去太沒效率了!!
是先針對案子與業主溝通，了解他們希望我們做到怎樣的目標再開始你企劃案&標價
都完成後才快開始安排電訪或其他測試法，分析出研究報告並進行後續追蹤
: 應該有符合我對產業研究的興趣吧？
: 此項工作是否對未來轉職或出國念MBA有所幫助呢？
此項工作好像比較適合碩士來做，具老闆說法，碩士寫過論文已經有足夠的
蒐集資料與讀立完成交辦事項的能力，研究部門一定要統計碩士才行
操作軟體或分析的實戰經驗多一點
至於未來轉職，我是覺得可以學到企劃撰寫能力&分析能力
還有許多與業主接觸的機會
趁年輕多學點不吃虧，若你打定主意一輩子做分析相關工作那研究員絕對有累積到經驗
出國念MBA 這我就不了解了抱歉!不過出國不變的就是要把語文練好!
: 在面試準備方面
: 想請問除了從履歷和自傳中的提問外
: 有什麼特別需要準備的嗎？
: （若有專業問題的話，可否舉一些例子供我參考，因為我沒什麼行銷背景，需先準備。）
: 除了在自傳中強調過去分析報告的經驗外
: 我還需要特別著墨哪些項目呢？
: （會比較看重在校成績，還是社團活動、工讀經驗呢？）
: 所需之人格特質為何？
: （推測需有邏輯、細心、抗壓、team work，請問個性方面須非常活潑，還是普通即可？）
: 謝謝大家！
你是想走研究部門的吧?那一定要有足夠的邏輯性、抗壓性、最好穩一點
太急躁太活潑的個性面對死的數據真的會得內傷!!
因為我是行銷相關研究所畢業
所以當初我是帶著論文、尤其是SPSS的資料、以前比賽過的企劃書
你若想走行銷企劃，那也要有足夠邏輯性才能寫出落落長隨便都100頁起跳
卻又不會前後文不搭的邏輯
還是要有足夠的抗壓、耐操
這都責任制的啦!趕案子時拖不得!
像我們公司有接政府案子趕投標趕到8.9點下班
我去這一個禮拜，最早下班時間是7點...
可能我動做還不夠純熟，慢慢看更多案子會更了解怎麼執行
最好要有team work經驗，市調是很多環節扣起來的工作
勢必面對許多不同部門，一定需要很足夠的溝通
所以有團體工作經驗比較能與人相處溝通起來也不會總是雞同鴨講沒效率!!
還有時間管理很重要，同時會有很多案子在手邊，要懂得安排自己的時間
在時間內交出該有的東西
加油啦!我覺得不變的就是抗壓、工作態度
有基本實力再加上這些~不錄取你也難!!
加油!要來睡了!今天最晚到9點半趕案子趕到要死了
但有升天感覺的同時也是升值!!剛出社會就多學一點不吃虧!!!
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