《梁業豪投資網誌》2021年第三季MPF投資策略
我於本年4月5日建議大家於為強制性公積金選擇基金時，將資金按如下比例分配：香港股票基金4.981%、美國股票基金36.484%、英國股票基金5.525%、日本股票基金11.010%和保守基金42.000%。結果，繼第一季後，美國股市成為第二季內表現最佳的主要股票市場，是季各位的成績應該不錯。來到本年第三季的第一個月，研究過最新局勢後，我決定將上述比例修訂如下：中國股票基金4.155%、美國股票基金42.497%、英國股票基金6.514%、日本股票基金4.834%和保守基金42.000%。至於香港股市，因於各大股票市場中處於相對最弱勢，本季我不會考慮。須注意的，為上季美國股票基金的持貨比重被略作下調，以迎接當時預期快將展開的短期調整。如今調整期結束了，我們自然可以回復投放較多資金於該股票市場內。為安全計，建議全部投資者於本周依上述建議重新進行強制性公積金持貨比重的分配。另一方面，本季保守基金的持貨比重宜維持於42%，所持有的多為表現相對穩健，惟預期收益有限的債券。
58 : 42的進取 / 保守比率為根據WBR-ELT計算出來的結果，投資期限為兩年至五年。換言之，我對環球股票市場於未來兩年至五年內的整體表現依然繼續略為看好，預期走勢將屬於反覆偏好。此外，我會為外匯、貴金屬與商品投資另留資金，分開處理；當中波幅較大的黃金與石油會於價位處於偏低水平時，才伺機透過持有相關交易所買賣基金 (ETF) 圖利。全球利率料會處於超低水平一段長時間，至少至2022年中，債券孳息率因而一點也不吸引；對很多散戶投資者而言，所須持有的債券若透過上述強制性公積金的保守基金持有，已經足夠。至於擁有較多財富，可動用作投資的資金因而較大者，若需要持有更多債券，才能達到合適的投資比率，便須另行購買了。
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