#蕭老師基金教室--定時定額篇(Day4)
定時定額真的不能停扣嗎？
定期定額投資基金有一個很重要的原則是：停利不停損，也就是，不論報酬率再怎麼難看，也要堅持下去。但，這個原則絕對不存在例外嗎？當然不是，定時定額若見到負報酬，有幾個情況還是得聰明停扣。
情況1.該基金在同類型中表現吊車尾
買基金當然要挑好學生，而所謂的好學生可以根據過去三年報酬率來判斷，選擇排名位於同類型前二分之一者，另外再將一年、近六個月報酬率拉進來評比，希望都能同時位於前二分之一。但如果本來挑好的基金，表現每況愈下，連續3～6個月近三年報酬率排名都掉到後段班，那表示該基金有轉弱的可能，此時便需要考慮停扣。
要注意的是，不要見到單一個月基金報酬率排名掉到後二分之一，就急著停扣，因為短時間的變化不代表基金本質改變，所以建議投資人要有耐心，至少連續觀察3個月的時間，否則有可能常常在更換投資標的。
但停扣不代表停止投資，而是轉換至同類型前段班的好學生。例如本來買的是A拉美基金，因為績效漸漸落後平均值，就該選擇轉至前段班的B拉美基金。但投資人常常只做了停扣A基金的動作，忘了同時也要把A基金贖回，那麼從A拉美基金贖回的錢要怎麼處理呢？建議整筆投資到B拉美基金，然後也做B拉美基金的定時定額，這樣原本不如預期的報酬率才能趕進度。
情況2.基金所處的市場有可能疲弱很久
情況1是基金所處市場沒有大問題，只是基金本身表現不佳。但情況2則是基金所處市場出現了狀況，有可能需要很長一段時間才會轉好，這時候不論基金本身績效好不好，都該考慮停扣。
一般來說，會出現疲弱很久的基金以產業類型為主，例如綠能、礦業等，定時定額這類基金不是不會賺錢，而是需要等待好長一段時間，或許5年、或許7年，這是機會成本的問題。尤其若現在已經產生負20%、負30%的報酬率，因為整體走勢還在往下，期待打平，恐怕會相當辛苦。
相對的，如果把同樣的金額趕快轉去扣一個市場趨勢向上的基金類型，相信負報酬率轉為正報酬率的速度會加快許多。也就是，不要與趨勢對抗，碰到市場可能走弱一段長時間的基金，最好果斷停扣，轉至另一類型的好基金。
但如果這樣的基金占你每月扣款金額的比重很低，例如每個月都有三萬元做定時定額投資，其中礦業基金只扣三千元，則因為時間成本較為有限，可以考慮做長期抗戰。除此之外，投資人都不該捨不得做轉換。
情況3.沒錢繼續扣款
這是最不得已的狀況，表示一開始投資時，就沒有做好資金規畫。我常常強調，定時定額一定要確保有足夠扣款三年的資金，出現沒錢扣款的窘況，除了停扣也別無他法了。
只是在這種情況下還有兩個狀態，一個是沒錢扣款，又因為需要用錢，只能認賠出場，這就沒輒了，唯停扣一途。但另一個狀態是，沒錢扣款，不過，不需要用這筆錢，如此可考慮贖回一半，用贖回一半的錢繼續做定期定額，讓定時定額能夠延續下去，一直到出現停利點，再出場。
反正，做投資得彈性因應，若遇到市場沒問題但基金本身有問題、市場趨勢改變、或自己沒算好資金，就要調整投資策略，要知道傻傻扣，絕對不可能傻傻賺錢的，投資還是得花一些功夫的。
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