😇 早安,用聽的公司
華研是 9 月份大家票選的 第 10 名追蹤個股,過去我總共寫過 2 次,第一次價格是 125 元,第二次價格是 108 元,目前價格則是 100.5 元,期間雖然有配發一次 9 元的現金股利,但累積至今報酬為 -12.5%,價格也越來越低,華研 (8446) 出了什麼問題嘛!? 或者 說市場在擔心些什麼 !? 是低估還是陷阱 ?
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👨🏫 研究報告分享
毛利率上升 20%,淨利率卻只增 3%,華研 (8446) 的隱憂在這 2 點 : http://a1.pise.pw/3939ta
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📌 華研 (8446)
成立於 1999 年,為台灣第一家娛樂文創產業上櫃公司,主要從事流行音樂之製作及發行銷售、提供相關著作權之授權,及經營藝人演藝活動,許多 80、90 年代的知名歌手、演員與藝人,都曾待過華研,甚至是華研親自培養出來的,包括 :
SHE、林宥嘉、動力火車、郁可唯、曾之喬、
Tank、FIR、閻奕格、周蕙、飛輪海、賀軍翔、
謝佳見、Popu Lady、蘇見信(信樂團)、倪安東等...
其中最成功,也是最早 (2000) 的第一批藝人 SHE,在 2018 年 9 月決定不再續約,當時掀起一陣軒然大波,市場認為華研 (8446) 的金雞母要走了,公司大概也撐不下去了,股價從 180 元跌至 75 元。
但其實 歌曲的所屬權仍在華研手上,華研轉變營運重心,將經典歌曲授權予中國音樂平台賺取授權金,股價又從 75 元漲至 140 元。
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📌 主要產品
華研過去 20 年累積 2000 多首歌曲所屬權、
1700 多首詞曲創作權、110 類商標註冊、
700 首視聽著作、歌曲MV、演唱會DVD、
電視特輯、花絮等....
目前旗下有 40 位藝人,
其中 林宥嘉、動力火車、郁可唯、F.I.R.、
周蕙、閻奕格、曾之喬、曲家瑞、王治平、
鄭建國 Roger、文慧如 等人,
是目前公司經紀收入的主要來源。
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📌 營收結構
截至 2020Q2 :
實體產品收入 : 1%
授權收入:90%
演藝收入:10%
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📌 終端應用:
耳朵懷孕
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📌 銷售地區
中國市場占比達 70%
從 2011 年起,
台灣演藝事業全面西進中國,
藝人靠著在台灣市場累積的大名氣,
去中國開演唱會、參加節目賺錢,
商演&片酬價碼據說是台灣的 5-6 倍,
與隨行人員還可以住五星級飯店,
待遇可說相當好。
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💁♂️實戰練功房(15~16篇/月) :
https://pros.is/KBETU
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📌免責聲明:
單純分享財報資訊與個人看法,無邀約之實,僅符合量化條件的個股,無推薦之意,僅供參考、任何交易行為須自行判斷
台灣藝人商演價格 在 蔡依橙的閱讀筆記 Facebook 的最讚貼文
我是Spotify 用戶,我認為時代改變就是這麼一回事,世界已經給唱片業者很多時間了,但他們一直堅持著 CD 媒介,卻忘了音樂的本質其實該是感動,這是我在 Spotify 上找得到的東西。
事實是,在訂閱Spotify 前,我已經很多年沒有買唱片了,因為不太能試聽、價格越來越貴,防拷機制也似乎在懲罰我這種人,沒辦法放到手機聽、沒辦法多燒一張車上聽。
時間會證明很多事情,要順著趨勢還是逆著趨勢,當然是每個人自主的選擇,趨勢會一直向前走,不會在乎......
** 音樂人的未來就要斷送在串流手中!!! **
各位知道嗎,台灣串流音樂龍頭KKBOX即將要推出「Freemium」的服務,這無疑是為多年來已經惡化的音樂產業再火上加油!!!
Freemium是什麼?就像現在Spotify的免費會員,聽歌不用錢但當中會穿插廣告。對於使用者當然很爽很開心,但大家有沒有想過,那這些數位音樂平台、提供歌曲的唱片公司、版權公司、歌手、詞曲作者、編曲製作人、樂手…他們要怎麼賺錢?
相信有些人知道,在Freemium的模式下,平台是靠著廣告收入盈利,在將所得拆分給提供歌曲與版權的公司及個人。但是這當中的問題是,平台並無法保證廣告的收益,而且如今串流音樂當道,實體唱片消亡,這些以音樂為名的科技公司,挾持了音樂人的命脈,要你生要你死都可以。當串流音樂成為主流,平台說他要拿99%,分給你1%,你敢說不嗎?你有本錢抵制嗎?串流平台塑造的假象是:你不用花一毛錢就可以在這裡聽到全世界的音樂,但是攤開他們的報表,九成以上的音樂根本依然乏人問津。不懂得看書的人,把他丟到全世界最大的圖書館,他也不會就變得會看書!就好像連鎖便利商店壟斷了零售業,向有意販賣商品的公司索取上架費,然後全世界都賣一樣的無聊的東西;或者是原本攸關人民居住權利的房屋,被不肖建商炒了數十年,壓迫一般希望安居樂業的平民。
為什麼我們常苦笑說現在藝人發專輯像名片?肇因於數位時代,而串流音樂更是惡上加惡,因為他們直接要把音樂的價值變成零!當音樂價值變成零的時候,請問音樂工作者該如何賺錢過活?有人會說他們可以靠商演吃飯,靠接廣告吃飯,但那些幕後工作人員呢?詞曲作者難道能上台演唱或是接廣告嗎?
你能想像自己辛苦做出來的產品,被人拿去當營運資產,卻不給你一毛錢,反而跟你說,如果我們有賺錢再分你。拜託,借錢給人也是要收利息的吧!如果你進到一家全聯或小七,架上的東西通通不用錢,商品提供者只能靠全聯或小七收到的廣告費拆分,這不是超級荒謬嗎?最後有賺錢有前景的是誰?不就是全聯小七以及那些出得起廣告費的大公司?
現在的串流月費已經非常低了!! 假設一家平台擁有百萬付費會員,月費149元,每天每個人平均聽四小時音樂 (約64首) ,那麼一首歌被聽一次能得到的錢是149 * 1000000 / 64 * 30 * 1000000 = 0.0776元,然後這0.0776元要分給平台、唱片公司、版權公司,再往下分給詞曲作者等等,請問一人能拿多少錢?這還只是個粗略的計算而已呢。而付費又有什麼前景?每個人最多就是付149元,市場終會飽和,到了所有人都付了149元的那一天,還要怎麼玩下去呢?
信不信由你,比起沒串流有盜版的年代,在有串流沒盜版的年代音樂是更沒價值的!起碼在從前,你必須花時間去找種子,找盜版商,花時間整理你的音檔或燒錄片;現在呢,你只要上網打打字就解決了還不用付錢花任何時間,人與音樂的關係是疏離的,因為你沒有為它花過一分力氣,你沒有嘗過在唱片行找到一張苦尋多年的專輯的歡喜。當音樂跟自來水一樣開了就有,你哪會去珍惜呢?
說真的串流音樂跟本專頁沒有關係,有關係的是它傷害了我們珍愛的音樂、以及幕後辛苦的音樂工作者!我們再也很難買到想要的專輯,因為現在唱片市場縮水唱片公司不敢引進;我們親眼見證大眾對於音樂的態度一百八十度翻轉;加上唱片公司的預算也逐年下降,製作人又能怎樣做出好音樂?
我們來看看KKBOX為什麼要來搞Freemium。他們的其中一個說法是: "為了擴大用戶,提高付費會員數" ,但是你推出免費方案,怎麼會有人還想要對付費買單呢?而KKBOX自己提供的數據也顯示,近四成退租的付費會員的退租原因是 "Freemium就夠用了" 。這還不夠荒謬嗎?
KKBOX執行長去年表示 "我們其實不用拯救音樂產業" ,這當中的驕傲自大彰顯無疑。音樂產業為何自甘被「根本不屑你是生是死」的公司牽著走?請唱片公司仔細想想,你們為了宣傳、為了先前對串流音樂公司的投資而墮落至此,實際上是自尋死路!創作人要聯合起來拒絕串流平台的要脅!藝人樂手製作人編曲人都應該要站在同一線,因為你們的付出本就該有價!而歌迷,你可以做的就是花錢聽你想要的音樂,真正與它產生連結,也許你無法花錢買一張張唱片,但至少你要拒絕Freemium!!
繼Taylor Swift退出Spotify之後,日前冰島歌手Bjork也表示"「我花了兩三年的心力在上面,然後這張專輯突然就免費了。」 Björk 表示他在意的不是錢,而是聽眾是否尊重藝人的技藝,以及他們為專輯付出的努力。"(新聞擷自Earworm網站)
如果所謂科技或時代進步帶來的是惡果,我們必須擁有這樣的勇氣說「我們不要這樣的時代!!」