隊長上課跟同學分享~
平生不識陳近南,便稱英雄也枉然;
投資不識陳進財,便稱達人也枉然。
https://news.cnyes.com/news/id/4715306
#聯茂(6213)增資股出來後股價果然噴出,
印證隊長「產業研究在前,股票飆漲在後!」
⚠️盤勢為盤整格局,聯茂不建議追高。
單純跟同學分享之前提到過的訊息,
以及籌碼面、基本面、技術面的交叉運用而已喔!
產業與基本面的掌握、買賣點與操作的節奏,
兩者一樣重要不可偏廢!!
聯茂~
1.國內第2大、全球第5大CCL(銅箔基板)廠。為國內銅箔基板專業供應商:聯茂為國內銅箔基板供應商,2Q21 下游主要應用為Consumer(27%)、Networking(52%)、Smartphone(10%)及Auto(11%)。公司過去受制於新料號研發速度落後同業台光電(2383,smartphone)及台燿(6274,server),多為低階產品造成毛利率不佳,惟自2017年開始積極打入Purley新平台認證,滲透率由上一代Grantley的2%~3%提升至50%以上,隨著5G環境帶動高速產品比重攀升,產品組合持續轉佳。主要競爭對手為台燿、台光電、生益以及建滔化工等。
2.生產:CCL(銅箔基板)、FCCL(軟性銅箔基板)、玻纖膠片、多層壓合基板、LED散熱鋁基板、光學膜、軟性基材。
3.用於:5G基地台、網通、消費電子、汽車、手機。
4.客戶:金像電(2368)、博智(8155)、Google、Panasonic、華為、中興、聯想、Oppo、Vivo、AMD、Intel。
5.環保基材產品通過SONY、Toyota、Samsung認證。
6.5G基地台射頻板材料獲中國第2大電信設備商、歐洲電信設備商訂單。
7.去年EPS為8.19元,今年上半年EPS為4.51元。
8.今年8月營收31億6,600萬元,連續3個月創新高,月增7.28%、年增60.57%。
因應客戶需求,公司亦於江西龍南擴建新廠,2期產能規畫CCL月產能60萬張及黏合膠片350萬米,於今年Q3及Q4分批開出,屆時產能增加15%。下游客戶包含金像電、健鼎(3044)、欣興(3037)、瀚宇博(5469)、博智(8155)及敬鵬(2355)等。
另外,節錄部分法人報告給同學參考~
但切記,投資有風險,入市宜謹慎!
務必確認盤勢,不要追高!
跨足BT載板材料加入中國半導體國產化行列,惟2023年前難有貢獻:聯茂與三菱瓦斯(MGC)於去年Q4簽暑合資協議,將分別出資49%及51%發展中國BT載板材料事業,主要配合新一輪中國半導體國產化載板廠商包含深南電路、臻鼎-KY(4958)及東山精密擴廠需求,初期鎖定Memory為主的Wire Bond CSP產品,研究處認為BT載板材料毛利率達35%以上,聯茂跨足供應長線將有助於產品組合轉佳,惟實際產出尚需等待江西廠第3期產能支應,最快貢獻營運時點落於2023年。
法人預估》
Eagle Stream面臨同業挑戰,惟Whitley仍具支撐力道,預估2022年EPS為11.08元。展望2022年,Intel Server大改款Eagle Stream將於2022年Q2拉貨並於2022年下半年放量,研究處認為除了板層數持續提升2 層外,為了達到高速傳輸目的材料規格亦由現行的Mid loss跳升至Ultra low loss,可望帶動CCL價格提升50%以上,惟同業台光電及台燿亦積極搶進,聯茂Server市占領先地位將倍受挑戰,所幸Whitley滲透率持續攀升亦有助於產品組合持續轉佳。
中國5G基站在新一輪標案開出後規格明顯下降,另外,根據中國PCB廠接單來看,目前尚未進入大量拉貨程序,整體2022年中國5G 基站需求衰退風險攀升,成長力道來自海外市場,手機及NB等消費性產品市場在歷經2021年庫存回補下,2022年需求回歸常態,研究處預估2022年營收374億7,900萬元(年增9.5%),毛利率由2021年的20.2%提升至21.0%,稅後淨利42億4,300萬元(年增17.6%),EPS為11.08 元。
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0530華爾街日報
*【川普將讓美國退出WHO,取消對香港的特殊待遇】
美國總統川普表示,美國將終止與世界衛生組織的關係,暫停一些被美國認為存在國家安全風險的中國公民入境美國,並取消美國給予香港的一些特殊待遇。
https://cn.wsj.com/articles/%E7%89%B9%E6%9C%97%E6%99%AE%E5%B0%87%E8%AE%93%E7%BE%8E%E5%9C%8B%E9%80%80%E5%87%BAwho%EF%BC%8C%E5%8F%96%E6%B6%88%E5%B0%8D%E9%A6%99%E6%B8%AF%E7%9A%84%E7%89%B9%E6%AE%8A%E5%BE%85%E9%81%87-11590799206
*【數讀香港的中國“現金牛”角色】
美國認定香港不再擁有自治地位,來看看這一決定對中國利害幾何。https://cn.wsj.com/articles/%E2%80%9C%E7%8E%B0%E9%87%91%E7%89%9B%E2%80%9D%EF%BC%9A%E4%BB%8E%E4%BA%94%E5%BC%A0%E5%9B%BE%E8%A1%A8%E7%9C%8B%E9%A6%99%E6%B8%AF%E5%A6%82%E4%BD%95%E4%B8%BA%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E5%A4%A7%E9%99%86%E8%9E%8D%E8%B5%84-11590748512?tesla=y
*【美國終止香港特殊地位可能給中國帶來怎樣的真正傷害?】
美國認定香港不再具有獨立於中國內地的自治地位,這對香港的出口商和企業具有重大影響,但更大的風險在於美國可能會利用自身在全球銀行體系中的主導地位對北京方面採取進一步行動。
https://cn.wsj.com/articles/%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E7%BB%88%E6%AD%A2%E9%A6%99%E6%B8%AF%E7%89%B9%E6%AE%8A%E5%9C%B0%E4%BD%8D%E5%8F%AF%E8%83%BD%E7%BB%99%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E5%B8%A6%E6%9D%A5%E6%80%8E%E6%A0%B7%E7%9A%84%E7%9C%9F%E6%AD%A3%E4%BC%A4%E5%AE%B3%EF%BC%9F-11590726907?tesla=y
*【瑞幸咖啡衰落背後:大批虛假買家和一個虛擬員工】
快速成長的中國初創公司瑞幸咖啡在承認收入造假之前市值一度飆升,最高達到120億美元。然而相關記錄顯示,批量購買了瑞幸咖啡產品的買家包括與該公司董事長兼控股股東陸正耀有關聯的企業。瑞幸股價已經暴跌,監管機構正在進行調查。
https://cn.wsj.com/articles/%E7%91%9E%E5%B9%B8%E5%92%96%E5%95%A1%E8%A1%B0%E8%90%BD%E8%83%8C%E5%90%8E%EF%BC%9A%E5%A4%A7%E6%89%B9%E8%99%9A%E5%81%87%E4%B9%B0%E5%AE%B6%E5%92%8C%E4%B8%80%E4%B8%AA%E8%99%9A%E6%8B%9F%E5%91%98%E5%B7%A5-11590738008
*【網易和京東已獲批在香港進行二次上市】
美國國會施壓要對中國公司進行更嚴格的財務審查之際,在美上市中概股中市值居前的網易和京東已獲得香港交易所批准,將在香港發售數十億美元股票。
https://cn.wsj.com/articles/%E7%BD%91%E6%98%93%E6%8F%90%E4%BA%A4%E9%A6%99%E6%B8%AFipo%E7%94%B3%E8%AF%B7-11590732608
*【中國放鬆對韓國和德國的商務旅行限制,給其他國家帶來壓力】
繼本月早些時候中韓之間恢復有限商務旅行之後,未來幾天將有兩架搭載德國高管的飛機飛往中國,表明中國渴望重啟經濟並重新融入全球經濟,這加大了其他國家恢復國際商務旅行的壓力。
https://cn.wsj.com/articles/%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E6%94%BE%E6%9D%BE%E5%AF%B9%E9%9F%A9%E5%9B%BD%E5%92%8C%E5%BE%B7%E5%9B%BD%E7%9A%84%E5%95%86%E5%8A%A1%E6%97%85%E8%A1%8C%E9%99%90%E5%88%B6%EF%BC%8C%E7%BB%99%E5%85%B6%E4%BB%96%E5%9B%BD%E5%AE%B6%E5%B8%A6%E6%9D%A5%E5%8E%8B%E5%8A%9B-11590721807
*【美國經濟第一季度收縮5%,受新冠疫情影響】
美國經濟第一季度萎縮幅度略高於最初預期,一項衡量企業利潤的關鍵指標下滑,受與新冠病毒相關的關閉措施開始生效影響。
https://cn.wsj.com/articles/%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E7%AC%AC%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E6%94%B6%E7%BC%A95%EF%BC%8C%E5%8F%97%E6%96%B0%E5%86%A0%E7%96%AB%E6%83%85%E5%BD%B1%E5%93%8D-11590729307
*【大多數國家無法準確瞭解新冠病毒致死範圍】
全球死亡人數的統計資料不斷增長表明,沒有幾個國家可以準確獲取新冠疫情的死亡數字,一些國家存在巨大誤差。
https://cn.wsj.com/articles/%E5%A4%A7%E5%A4%9A%E6%95%B0%E5%9B%BD%E5%AE%B6%E6%97%A0%E6%B3%95%E5%87%86%E7%A1%AE%E4%BA%86%E8%A7%A3%E6%96%B0%E5%86%A0%E7%97%85%E6%AF%92%E8%87%B4%E6%AD%BB%E8%8C%83%E5%9B%B4-11590730811
*【5月份歐元區通脹率降至近四年低位】
受能源價格大跌影響,歐元區5月份消費者價格同比漲幅創下近四年來的最低水準。
https://cn.wsj.com/articles/5%E6%9C%88%E4%BB%BD%E6%AC%A7%E5%85%83%E5%8C%BA%E9%80%9A%E8%83%80%E7%8E%87%E9%99%8D%E8%87%B3%E8%BF%91%E5%9B%9B%E5%B9%B4%E4%BD%8E%E4%BD%8D-11590746712?tesla=y
*【全球新冠病毒病例583萬,超36萬人死亡】
據約翰•霍普金斯大學匯總的資料顯示,週五,全球新冠病例總數攀升至583萬。死亡人數上升至360,776人。超過240萬人已經康復。
https://cn.wsj.com/articles/%E5%85%A8%E7%90%83%E6%96%B0%E5%86%A0%E7%97%85%E6%AF%92%E7%97%85%E4%BE%8B583%E4%B8%87%EF%BC%8C%E8%B6%8536%E4%B8%87%E4%BA%BA%E6%AD%BB%E4%BA%A1-11590750612?tesla=y
*【川普簽署針對社群媒體的行政令】
美國總統川普週四簽署了一項行政令,尋求限制聯邦法律目前對社交媒體和其他線上平臺提供的廣泛法律保護,此舉預計會立即招致法庭挑戰。
https://cn.wsj.com/articles/%E7%89%B9%E6%9C%97%E6%99%AE%E7%AD%BE%E7%BD%B2%E9%92%88%E5%AF%B9%E7%A4%BE%E4%BA%A4%E5%AA%92%E4%BD%93%E7%9A%84%E8%A1%8C%E6%94%BF%E4%BB%A4-11590708011
*【Twitter以“頌揚暴力”為由隱藏川普的一則推文】
Twitter給美國總統川普發佈的一則推文打上了標籤,以限制對這則推文的流覽,因其違反了該公司所說的與頌揚暴力有關的規則。
https://cn.wsj.com/articles/twitter%E4%BB%A5%E2%80%9C%E7%BE%8E%E5%8C%96%E6%9A%B4%E5%8A%9B%E2%80%9D%E4%B8%BA%E7%94%B1%E9%9A%90%E8%97%8F%E7%89%B9%E6%9C%97%E6%99%AE%E7%9A%84%E4%B8%80%E5%88%99%E6%8E%A8%E6%96%87-11590748811
*【騰訊洽談入股華納音樂】
作為華納音樂IPO的一部分,騰訊控股正在就入股華納音樂進行談判,這是對因新冠病毒疫情停滯的IPO市場的一次重要考驗。
https://cn.wsj.com/articles/%E8%85%BE%E8%AE%AF%E6%B4%BD%E8%B0%88%E5%85%A5%E8%82%A1%E5%8D%8E%E7%BA%B3%E9%9F%B3%E4%B9%90-11590800707
*【滴滴出行自動駕駛子公司籌資逾5億美元,軟銀Vision Fund 2領投】
中國網約車公司滴滴出行表示,在由軟銀Vision Fund 2基金領投的一輪融資中,該公司為自動駕駛子公司籌集了超過5億美元的資金。
https://cn.wsj.com/articles/%E6%BB%B4%E6%BB%B4%E5%87%BA%E8%A1%8C%E8%87%AA%E5%8A%A8%E9%A9%BE%E9%A9%B6%E5%AD%90%E5%85%AC%E5%8F%B8%E7%AD%B9%E8%B5%84%E9%80%BE5%E4%BA%BF%E7%BE%8E%E5%85%83%EF%BC%8C%E8%BD%AF%E9%93%B6vision-fund-2%E9%A2%86%E6%8A%95-11590742206
*【居家辦公熱並未提振惠普的個人電腦銷售】
惠普公司第二財季筆記型電腦和臺式電腦的收入之和同比下降7%,這說明人們居家辦公熱潮未能提振該公司個人電腦銷售。一方面是因為晶片生產等因素使得個人電腦供應受限,另一方面需求前景也不那麼向好。
https://cn.wsj.com/articles/%E5%B1%85%E5%AE%B6%E5%8A%9E%E5%85%AC%E7%83%AD%E5%B9%B6%E6%9C%AA%E6%8F%90%E6%8C%AF%E6%83%A0%E6%99%AE%E7%9A%84%E4%B8%AA%E4%BA%BA%E7%94%B5%E8%84%91%E9%94%80%E5%94%AE-11590734109
*【日產和雷諾計畫只整合不合併】
各公司能夠找到走出危機的道路嗎?這場危機是否已經嚴重到有可能帶來徹底的文化變革?對於日產汽車與雷諾公司和三菱汽車組建的全球汽車製造聯盟而言,第一個問題要比第二個更加樂觀。
https://cn.wsj.com/articles/%E6%97%A5%E4%BA%A7%E5%92%8C%E9%9B%B7%E8%AF%BA%E8%AE%A1%E5%88%92%E5%8F%AA%E6%95%B4%E5%90%88%E4%B8%8D%E5%90%88%E5%B9%B6-11590735307
*【工人中爆發疫情或影響全球石油巨頭的最大油氣項目】
雪佛龍公司、埃克森美孚、荷蘭皇家殼牌集團、道達爾集團等石油巨頭正在忙著應對其工人中暴發的新冠病毒疫情,這些疫情可能威脅到它們一些最大專案的盈利能力。
https://cn.wsj.com/articles/%E5%B7%A5%E4%BA%BA%E4%B8%AD%E6%9A%B4%E5%8F%91%E7%96%AB%E6%83%85%E6%88%96%E5%BD%B1%E5%93%8D%E5%85%A8%E7%90%83%E7%9F%B3%E6%B2%B9%E5%B7%A8%E5%A4%B4%E7%9A%84%E6%9C%80%E5%A4%A7%E6%B2%B9%E6%B0%94%E9%A1%B9%E7%9B%AE-11590733208
三菱汽車股價 在 媽媽監督核電廠聯盟 Facebook 的最讚貼文
【鋼材外銷碰壁,台鋼鐵業改淘綠金】離岸風電能創 1.2 兆產值!鋼鐵老闆嘆:當初想轉進風電業,所有人都反對!! (01/15/2020 中央社、BuzzOrange報橘)
【我們為什麼選擇這篇文章?】
美國 2018 年為保護國內鋼鐵業,開始對中國 開徵 25% 進口金屬關稅,影響全球鋼鐵業佈局,再加上 歐盟 2019 年對台灣鋼鐵業啟動反傾銷(以低於成本的價格銷售產品)調查,因一不小心就會誤觸傾銷紅線,讓台灣鋼鐵業外銷遇到瓶頸。
幸好,政府近年加速離岸風電市場運作,也促進鋼鐵產業升級,2019 年底更出現全台第一個完工的 水下基礎組裝廠 ,成為離岸風機一大助力!只是,台灣鋼鐵業想靠綠能產業創下好成績,得先過哪些難關?(責任編輯:黃梅茹)
台灣推動能源轉型,發展再生能源發電所能夠帶給我們的,絕對不僅僅止於增加潔淨、低碳、環保、永續的綠電這單一面向而已,整個過程中所連帶產生的效應包括增加就業機會,提升本土經濟產值,促進產業升級等等多重面向的利益,將會陸陸續續地展現在國人面前。
中鋼旗下子公司興達海基占地面積 27.5 公頃,緊鄰在興達港,是中鋼斥資 68 億元專注在離岸風電水下基礎生產廠,今年開始生產沃旭 56 座套筒式水下基礎,未來目標年營收百億元。
去年雙十國慶後兩天,秋末冬初本該是人煙稀少的台北港,這天卻湧入大批熙來攘往的人潮、車潮,世紀鋼以辦喜事的心情舉行離岸風電水下基礎基樁對接儀式,總統蔡英文出席見證台灣本土第一支基樁誕生,宣告台灣要開始「大賺綠能產業的錢」。
想淘綠金不容易!因當初沒人看好離岸風電產業
時間快轉 2 個月,因中鋼集團投資興達海洋基礎公司,租下高雄興達港 34 公頃面積,興建水下基礎廠房與重件碼頭,投入資金上看新台幣 68 億元,12 月中竣工典禮請來的舞龍舞獅喧鬧聲也劃破 10 多年來寂靜,曾被列入「蚊子港」名單的高雄興達港華麗變身,轉型成離岸風電水下基礎基地。
不同廠商、不一樣的地點,看似毫無關聯,其實都是為了同一件事,離岸風電產業在短短 3 個月內頻傳佳音,一掃之前國產化陰霾,更為近年來深陷貿易保護主義泥沼的鋼鐵產業,打造出一條淘綠金的「新絲路」。
過去台灣沒有離岸風電市場,如今在政府大力推動下,廠商似乎真的看到商機無限。中鋼旗下興達海基總經理呂武雄興奮地說,若以東北亞範圍來看,台灣算是率先發展離岸風電,日本、韓國現在才要開始。而新光鋼董事長粟明德形容「光是在台灣,離岸風電就有 10 至 20 年榮景,未來更有機會赴東南亞接單」。
離岸風電正在帶動台灣產業升級發展,世紀鋼堪稱是最風光的離岸風電概念股,在 2018 年以前,股價都在面額新台幣 10 元上下,2018 年宛如分水嶺,股價一度衝至百元,儘管後來下修,但仍力守在 70 元大關,成為新一代鋼鐵股王。
不過, 世紀鋼董事長賴文祥回想,自己第一次提出想切入離岸風電的念頭時,遭到當時股東與董事反對,沒人看好,因為風險太大。
風險大是因為離岸風電鋼件有個特性 ——「笨重」。所有鋼材重量、厚度與直徑,都會比傳統鋼材大上好幾倍,例如,一般汽車鋼板厚度落在 1 至 2 毫米,離岸風電所用鋼材厚度可達 15 公分,等同一個拳頭大小。
換言之,廠商手上現有設備不見得能用,必須添購新機具設備,一輛運輸車、一部吊車可能動輒千萬至上億元,口袋不夠深或市場不成熟,是業者不敢貿然投資原因。
如今政府帶頭衝出一條離岸風電新契機,設定 2025 年離岸風電 5.7GW 裝置容量,後續 10 年再釋出 10GW 目標容量,有了政府加持,廠商才敢投入。但是砸重金買設備,也不見得拿到門票,因為技術層次又是一大門檻。
重砸 1 億元,只為邀國外電焊師來台技術移轉
離岸風電整套水下基礎高達 80 公尺,約 30 層樓的高度,超過 1000 噸重,而製作水下基礎最大的挑戰是焊接與尺寸控制。 為了追趕技術,中鋼先從內部篩選出平均年資 10 年的資深焊接人員,再請西班牙 Nervion 來台進行為期 3 個月技術移轉與指導,「這些外籍電焊技師每人每天在台顧問費用是以萬元起跳,算算光花在外籍技師費用至少 1 億元」,呂武雄說到。
興達海基與 20 家夥伴合作,目前已有 280 名焊接人員通過認證,未來將組成 300 名的焊接大隊,未來台灣也將成為亞洲最多的高級銲工的國家。
技術移轉費用昂貴是因為離岸風電開發商所要求的焊接技術等級為「6G」,為目前所有產業別中要求等級最高,舉例來說,離岸風電鋼材多半是圓管,但又因為巨大關係,往往需要用仰角方式焊接,維持仰頭姿勢之外,還要拿捏焊接時的溫度,入熱度一下子太高,可能會融化焊道壞了整個鋼材。
培訓過程幾乎是要顛覆這群資深焊接人員過往抱持的邏輯,以前老師傅在焊接不做預熱動作,如今強制預熱達到一定溫度才能開始作業,或是過往經驗就是焊愈快愈好,因為老闆都會希望快快做完、快快出貨,但是在離岸風電的規範卻是「不求快」。呂武雄坦言,一開始同仁們很不適應,要調整工作慣性,時常接到抱怨。
「不求快」是因為離岸風電有個特殊規定,只能允許焊壞修補 2 次,第 3 次鋼材就會報銷,鋼廠就要自行吸收上百萬元損失,自然是以品質為優先。
一名業界人士也透露,這些培養出來的高階焊接人才,帶動國內產業升級轉型,也因為其焊接水準相當高,未來也能適用於國防工業,政府推動的國機國造政策,等於間接跟著受惠。
離岸風電產業有望創 1.2 兆產值
總統日前在世紀鋼台北港場合致詞時指出, 從水下基礎工程到各式零組件國產化,估計離岸風電產業有望在國內創造出新台幣 1.2 兆元產值;哥本哈根基礎建設基金(CIP)開發長許乃文也說過,光是 CIP 在彰芳暨西島開發案,總計落實國產化訂單,已經遠遠超過 300 億元。
其實,在落實國產化過程,開發商難免會碰到困難,例如,經濟部要求風機零組件之一的功率轉換模組(PCM)須落實國產化項目,不過 PCM 向來是風機製造商技術 Know How,因而傳聞風機業者三菱重工維特斯(MHI Vestas)無意在台設立 PCM 機艙組裝廠。
許乃文坦言,政府在執行國產化政策過程,「這塊踩得非常堅定」,最後與中鋼攜手合資找地蓋廠,才得以成功說服 MHI Vestas 來台組裝。
可以想見,開發商不僅是開發風場,也扮演溝通橋梁平台,因此為了強化「在地連結」,沃旭日前宣布原本擔綱亞太區政策事務暨企業傳播總監汪欣潔從今年元旦起晉升為首位台灣總經理。
沃旭表示,目前在丹麥沃旭台灣公司並未有「總經理」職務,後續將加強與台灣政府以及當地供應商的溝通,才會新增總經理職務,並做這樣的安排。
對於台灣廠商來說,這是一塊看得到、吃得到的大餅,政府打造離岸風電產業供應鏈,不僅是「加質」人才素質,也是「加值」供應鏈附加價值。
鋼鐵業外銷深陷保護主義泥沼,靠綠電殺出血路
回顧去年以來,鋼鐵產業陷入貿易保護主義泥沼,包括美國的 232 條款、澳洲、泰國、印尼等,去年 8 月歐盟也啟動對台鋼鐵業的反傾銷調查,各國堆疊起貿易障礙氣氛濃厚,動輒就會誤觸傾銷紅線,加上美中貿易戰讓鋼鐵業外銷動能熄火。
如今,離岸風電政策猶如政府打造出來的「新絲路」, 廠商先在台練兵,未來將有機會赴國際市場,讓台灣鋼鐵業從陸上建設案到海上風場開發案通通包下,創造出「海陸」雙布局。
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https://buzzorange.com/2020/01/15/how-offshore-wind-power-influence-tw
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