FH富時不動產(復華富時不動產證券化ETF，代號00712)公開說明書顯示2018年，內扣總開銷高達3.89%。遠高於投信投顧公會網站上顯示的0.87%。
為什麼會有這麼大的差別，這就要看會計師查核報告。
首先可以看到經理費(紅框標示)。約1100萬台幣。以期末資產計算，占1.05%。
而在公開說明書中可以看到:
資產價值低於30億台幣時，經理費費率是0.35%。
原定0.35%的經理費，實際上收到1.05%?
這是怎麼回事?
保管費也對不起來。公開說明書中的規定是應收0.16%的保管費。實際上收到0.39%。(紅框標示)
一個可以解釋這種跟公開說明書相比，費用率高很多的狀況。就是ETF在年中，曾經有過很龐大的資產總值，譬如高達五六十億台幣。到年底，萎縮成11億。
這會造成年中時以較大資產百分比計算的費用率，到了年底，以較低的資產計算時，變成較高的百分比費用率支出。
最可怕的是會計師查核報告中，有一個高達經理費十倍，高達1.1億的”其它費用”。(綠線標示)
說真的，公開說明書翻來翻去，實在不知道這個支出，是花在什麼”其它”地方啊。
這項龐大的”其它費用”在公會網站上沒有呈現出來。這就是造成公開說明書的費用率，跟投信投顧公會網站費率，出現龐大差距的主因。
總結來說，這個事件反應幾個事情。
首先是，投信投顧公會網站上顯示的費用率，恐怕只能當個參考的起點。有時候會對，有時候就不是正確的數字。
基金跟ETF的支出，還是要詳看公開說明書。
有時候看了公開說明書，還是不太知道錢被花去那裡。
ETF也未必是低成本投資工具。台灣多的是高費用率的ETF 。
(完整討論與圖表可見今天的文章:https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2019/06/etf-fh00712.html)
復華富時不動產證券化基金 在 [新聞] 搶息買盤強FH富時不動產(00712)祭限購- 看板Stock 的推薦與評價
原文標題：搶息買盤太強勁 這檔ETF明日祭出限購
原文連結：https://reurl.cc/yk7gVM
發布時間：2023/03/09 23:12:39
記者署名：經濟日報 記者高瑜君/即時報導
原文內容：
3月ETF除息秀漸漸加溫，買盤湧進將於17日除息的元大台灣高息低波（00713）、21日除
息的FH富時不動產（00712），挹注規模雙雙創下掛牌新高，元大台灣高息低波站上200億
元大關、FH富時不動產也增胖至90億元；且FH富時不動產已經逼近發行上限，明（10）日
將進行配售。
元大台灣高息低波每受益權單位擬配0.68元；以今日收盤價換算，單期現金殖利率達到
1.69%，推算年化殖利率上看6.78%；台股維持高檔震盪，元大台灣高息低波價格也重返年
線，今年來上漲8.94%。
元大台灣高息低波2022年發揮低波動特性，價格下跌13.94%小於加權指數的22.4%，排行
台股原型ETF第三強；9月加入季配息戰局，並納入收益平準金機制，推升規模站穩百億元
關卡。
去年價格表現不俗，加上去年年化殖利率達到7.46%，名符其實的高息低波吸引買盤目光
，受益人數為8.24萬人；今日規模首度突破200億元大關，來到201.38億元，排行台股原
型ETF第八大，距離第七大的中信關鍵半導體僅差距7.81億元。
FH富時不動產擬配發0.24元，現金殖利率2.34%；在價格表現上，近期受到聯準會主席鮑
爾放鷹影響，美股走勢震盪，FH富時不動產表現較為疲軟，失守所有均線支撐，今年來漲
幅3.54%。
不過，在年化殖利率有機會上看9.37%的期待下，買盤流入動能強勁，受益人數為6.49萬
人，規模達到93.28億元，同樣創下新高水準，朝向百億等級邁進。
值得一提的是，FH富時不動產發行量已經逼近發行上限，在外流通數已達92.8%，根據復
華投信今日公告，明（10）日將啟動ETF配售作業，僅開放15組申購；提醒投資人需留意
折溢價風險。
心得/評論：
內文偷渡元大台灣高息低波（00713） anyway~
因為國際型的ETF不像國內型的可以無限發行
所以一旦到了發行上限 就要取得中央銀行同意才能追加張數
看來復華投信來不及跟老大報告要追募
明天要繼續溢價囉
前幾天看到柴鼠有說 富邦越南(00885)有要追加
看來買國際型的還是有漏洞會被吃溢價豆腐
有海外帳戶或複委託好好買國外投信發行的ETF 不香嗎
台股掛牌的國際ETF 投信也是內扣賺爽爽
00713 (元大台灣高息低波)
2022年總費用0.62%
00712 (FH富時不動產)
2022年總費用0.44%
00885 (富邦越南)
2022年總費用1.28%
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