#同欣電（6271）
隊長長期追蹤與推薦的同欣電今天表現出色，法人目標價也上修至300元！隊長不是要大家追高，而是希望大家能夠靜下心來重新看報告，當你滿手有信心的好標的時，還怕沒有股價拉回進場的機會嗎？
同欣電
1.國巨（2327）集團（17.09%），全球最大LED陶瓷散熱基板廠，市占8成。
2.產品與客戶：
(1)LED陶瓷散熱基板：Philip、Cree、Lumileds、Osram。
(2)RF高頻無線通訊模組：Anadigics、Skyworks、Inphi、SpaceX。
(3)混合積體電路模組
(4)CIS影像感測器：OmniVision、安森美、Soyn、ST Micron。
3.產品用於：車燈、手機用閃光燈、5G基地台用、工業用雷射。
4.獲超音波感測器模組代工訂單，由於客戶搭配品牌手機銷售反應不錯，且應用範圍從專業醫療人員拓展至一般急救、臨時救護需求。
5.用於電動車充電器和馬達驅動器的車用DBC（直接覆銅）基板，進行客戶驗證中。
6.低軌道衛星收發模組產品打入SpaceX供應鏈。
7.受惠車用及手機多鏡頭趨勢，CIS廠豪威提高對台積電（2330）投片量，並釋出至後段封測廠，目前產能滿載。
8.去年EPS為7.88元；今年第1季EPS為2.68元。
🏆法人報告
研究部維持同欣電買進投資建議，並上修目標價至300元，係因：
✔️Q2營收優於預期，在產品組合轉佳下毛利率回升，EPS 3.1元。
✔️車市需求強勁帶動車用CIS產能滿載，新產能陸續開出營運動能可望提升。
✔️下半年進入消費性產品旺季，手機CIS稼動率將逐季回升。
✔️Hybrid業務隨疫情緩和，美系大客戶拉或動能回升。
展望2021年，同欣電3大產品線：CIS、Ceramic、Hybrid 今年都將維持成長，研究部上修同欣電2021年營收140億5,000萬元，年增38.1%，毛利率28.9%，年增0.4pt，稅後淨利23億6,100萬元，年增62.78%，EPS 13.21元，參考過往本益比（PER）區間15倍～25倍，考量公司資本支出持續擴大，長期營運動能趨勢明確，且車用營收佔比近4成有利評價提升，上修目標價至300元（約當22.5X 2021 PER），投資建議維持買進。
重點摘要
1️⃣2021年Q2營收優於預期，預期產品組合轉佳帶動毛利率回升，EPS 3.1元
同欣電6月營收11億6,600萬元，月增0.89%、年增48.58%，Q2營收34億3,500萬元，季增9.34、年增66.51%，優於研究部預期，雖手機CIS適逢淡季，不過在車用需求強勁與一期產能擴充下，營收連3月成長。展望2021年Q2，研究部預估產品組合轉佳帶動毛利率季增1.96pt至28.5%，主要來自於：(1)車用CIS占比提升、(2)陶瓷基板（Ceramic）產品組合轉佳，LED車頭燈滲透率提升與植物照明等新應用下，稼動率有所提升，陶瓷基板為公司過往毛利率最差之產品，預期在封存產能開出與產品組合轉佳下，毛利率可望持續改善。綜上所述，研究部預估同欣電2021年Q2稅後淨利5億5,500萬元，季增12.8%、年增86.3%，EPS 3.1元。
2️⃣新產能持續開出，消費性產品旺季，Q3獲利再攀峰，EPS 3.89元
展望2021年Q3，進入手機新品拉貨旺季，同時缺料問題緩解，預期手機CIS稼動率將較上季增加；車用CIS方面：隨著全球逐步解封與車用晶片缺料問題緩解，帶動整體車市回溫，同時ADAS升級與車用鏡頭數增加帶動車用CIS供不應求，目前公司車用CIS封裝產能滿載，2期產能再擴充10%，有助公司營運動能持續提升。綜上所述，研究部預估同欣電2021年Q3營收38億元，季增10.53、年增32% ， 稅後淨利6億9,600萬元，季增25.42、年增78.41%，EPS 3.89元。
3️⃣2021年3大產品線維持成長，獲利將顯著提升，EPS 13.2元
展望2021年，同欣電3大產品線：CIS、Ceramic、Hybrid今年都將維持成長：(1)CIS：目前CIS貢獻營收逾五成為公司主要業務，隨著ADAS與自動駕駛趨勢明確，車用鏡頭數量提升，帶動公司在CIS封裝與RW晶圓重組需求提升，新產能自2021年Q1開出並逐季提升，同時手機下半年將進入消費旺季，拉貨動能可望回溫，預期帶動CIS業務逐季提升；(2) Ceramic：目前最大需求為LED基板，受惠於電動車多採用LED車頭燈帶動需求提升，同時熱電交換器與工業用Laser等產品放量出貨，價漲量增下，營收可望維持近年新高水準；(3)Hybrid：主要供應美國超音波感測頭客戶，受到疫情影響訂單趨緩，預期狀況於下半年好轉，綜上所述，研究部上修同欣電2021年營收140億5,000萬元，年增38.1%，毛利率28.9%，年增0.4pt，稅後淨利23億6,100萬元，年增62.78%，EPS 13.21元。
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rf鏡頭推薦 在 [問題] 新手鏡頭選擇請益Canon - 看板DSLR - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
各位先進大大們大家好~
想進相機的世界一段時間了，
終於在2月時入手了Canon RP入門
跟RF50 F1.8 及 RF24-105 F4-7.1
兩顆同為入門的鏡頭，
最近幾次出遊約拍了1000多張照片，覺得50定焦鏡拍人像真的不錯，而RF24-105 F4-7.1
則是比較尷尬，相對很吃光線，陽光稍弱拍起來就不如用定焦好看，真要遠105也不太夠
遠，到後來都用定焦拍比較多。
原本就有計畫要補上RF16跟 RF24-240，無奈現在真的很難買。
看著看著又萌生了乾脆試試轉接+EF鏡頭的想法。
1.繼續等RF鏡頭:
優:Canon已經結束EF發展重心轉向RF，慢慢會有越來越多RF鏡？買新不買舊，相容性最沒
問題
缺:不知道要等多久，而且現在已經出的也是買不到== ，新鏡頭相對EF貴很多
2.EF+轉接
優:EF二手價便宜很多(同RF規格的大約差1/2~1/3價格)，鏡頭群強大，同樣預算可以多玩
幾顆鏡頭，而越來越多人轉R系統未來可能會有更多EF可以撿？
缺:多轉接環不確定影嚮大不大，EF以後脫手較不易？
現在剛好2系統世代交替的時候，對相機鏡頭世界比較不熟想請大家給點意見(有轉接經驗
的也歡迎分享)。
另外目前計劃是要補一顆大廣角，平日裝定焦當隨身機，然後補一顆出遊鏡頭出掉24~105
F4-7.1 。預算約3~5萬，出遊鏡頭候選名單有:
24~240 F4~6.3，
24~105 F4 ，
24~70 F2.8。
就以這3種焦段光圈不知道大家建議選那隻好？
(拍人75%，景25%，計畫會去拍星空銀河)
新手做了些功課但還是太菜希望大家給予指教建議。感謝！！
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