放上幾張從2017年6月份配置圓餅圖至2021年9月15日中秋前夕。
#想告訴你什麼？
我想告訴你被動投資者是玩真的，這些圖你都可以在這裡的相簿找到，或是到我的部落格《寒雨竹軒》資產配置文中看到，甚至你要連結到goole相本也找得到。
#想表達什麼？
很多達人都是這樣的。第一本書都會告訴你他如何奉行長期投資策略（姑且連存股這種低劣詞也算入），他們會成功是因為選對股，然後一抱就抱10年，接著營收複利的豐收。
然後呢？稍微有腦袋的朋友都知道：#騙肖耶
第一本書出來，開課收費，經營臉書專頁後，你赫然發現，他天天都有新股票可以講，之前告訴你他絕對不投資XX股，現在也在投資了。告訴你一支股票存永遠，現在變成好幾支。告訴你ETF是不用功投資人在投資的，現在也滿嘴ETF。跟你講股息領永遠，現在也告訴你資產配置。跟你講長期投資，還告訴你微笑曲線、十年線等等。
#不覺得荒唐至極嗎？
📌那我呢？我特例讓你看看我的軌跡：
1️⃣2017年當時我還以VTI+VEA+VWO來建構全世界股票ETF，同時老婆已經直接VT。
2️⃣到2018年年初你就看到完全直接以VT作為股票資產，BRK.B這檔個股單純個人信仰（當初買完後就沒有再投入過）。
3️⃣2018年9月全世界債券ETF(BNDW)登場，我第一時間將所有債券換成BNDW，至此債券標的沒變動過了。
4️⃣2019年左右接受Vanguard報告建議，債券比降低到10%。
5️⃣2020年完全沒有任何變動。
6️⃣2021年也不曾變動。但在今年九月初，因為ETF社團某個小事件關係，加速我將Brk.b賣到只剩一股作紀念。標的也不曾變動。
📌比起那些號稱存股或是長期投資達人，你看到啥？
我的標的幾乎不曾變過，即便改變也只是在「全世界」上。
未來當然期待V家有全世界房地產ETF，要不大概都只會是這樣而已。我不會日日週週月月年年跟你聊新的標的物。為什麼？
#沒效才要不停找新的
#不是嗎？
竹 軒 etf 在 Re: 比綠角更簡單有效的指數投資法? - 看板Foreign_Inv 的推薦與評價
※ 引述《gwboy (.....)》之銘言：
: 之前我推文提到綠角長期年化報酬率4.4%，看到原PO跟有些版友不太相信，所以特別來說明一下
: 我以為很多人有看過，出處是來自2018年8月今周刊這篇報導
: https://reurl.cc/2N0vv
: 綠角基本就是主張不預測市場，不擇時，指數投資+全球布局+資產配置+再平衡
: 內文提到他的配置是VTI、VGK、VPL、VWO各20%，IEI、BWX各10%，股債比8:2
: 推 tsgd: 依我對他的文章的理解 應該VT+BND+BNDW或VT+BNDX 抓8:2即可 05/04 14:03
: → tsgd: 結果他反而是等權重去配置 這其實也有些扞格了w 05/04 14:03
: =========================
恕刪
: 四、結論
: 最後，每當我看到有些指數投資者，花很多時間在研究資產配置的比例或細節時，
: 總會覺得有點本末倒置，因為他們已經知道放棄主動選股，卻還無法放棄主動選擇配置。
: 試想，假如連綠角這種指數專家”主動”選擇的資產配置，都長期落後同性質組合的平均時，
: 那為什麼還有人認為可以找出所謂的”黃金比例”，或者有最佳”資產配置戰略”的存在呢?
: 指數投資人的報酬，是交由市場決定，
: 那麼，資產配置的比重，自然也該交由市場判斷才對。
: 投資人使用最簡單平凡的全球ETF配置，反而才是最好的答案
: 主動選股，最後發現績效落後大盤，
: 主動選擇資產配置，最後發現績效落後平均，
: 這些時間精力到頭來都是無意義的浪費，但其實都可以事前避免的。
: 只要用最簡單有效的全球ETF組合，然後持續堅持下去，就能長期取得平均報酬
: 這才是一個指數投資人最應該優先做的事。
我不知道綠角用等比例配置的原因為何
但我個人也是用等比例的配置
我的理由是這樣的
假設有A B C D E五個標的物 未來的報酬率不知 風險不知
所以我只能假設未來報酬期望值都一樣為每年r 風險期望值都一樣為每年s的話
因為不管什麼比例配置 未來報酬率期望值都是r 這點就不比較
那風險期望值最低的配置方式就是ABCDE五等份各20%
數學上證明得出來 風險期望值為s/sqrt(5)
(ps. 嚴謹一點說 ABCDE之間的相關係數也是要"我不知道")
你拿歷史資料來算 當然ABCDE歷史上的報酬率和風險都不一樣
所以算出來當然最佳解不會是五等份
但是如果你把被動投資的根本觀念 => 我無法預測市場 我對未來什麼都不知道
發揮到極致(我指的是"被動投資"的觀念 不是"指數化投資"的觀念)
你就會自然把手上的N個標的物分成N等份來配置
如果你的理念比較偏重"指數化投資"而不是"被動投資" 那你當然會照市值權重
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.249.236.66
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1557290421.A.072.html
※ 編輯: SweetLee (60.249.236.66), 05/08/2019 12:42:59
其實非洲真的可以自成一塊
但是分太多塊 每一塊佔比太小的話 再平衡的效果就會不好
所以一般大概都切4~6塊吧 很少看過切超過10塊的
所以選幾塊來配置 很容易就沒選到非洲這種區塊了
我這裡是把被動投資跟指數投資區分開來
你的觀念比較偏指數投資 目標是成為平均值
等分配置比較偏被動投資(或嚴格來說是希望風險更低)
例如很多人說0050裡面台積電佔比過大 風險集中在台積電
你要是50支股票等比例的話 那就減輕台積電風險 但同時報酬率也跑掉了
然後照市值追求指數報酬的 也不會有"再平衡"的效果
如果單項佔比大 主要風險就會落在該項了
這是數學問題
※ 編輯: SweetLee (122.117.164.123), 05/09/2019 14:27:06
... <看更多>