🔥 成長中的公司遇到倒楣事!?
第一次寫智邦(2345) 是 2019/09 月,當時價格為 160 元,而且已經位於警示區間了,而我將它定義為成長股,認為只要公司獲利持續成長,那就還有機會繼續往上,果不其然,價格後續最高來到 320 元,含股利 6.19 元,足足漲了 104%。
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但最近價格回跌至 283 元,2021Q2 盈餘衰退 -17%,主因為智邦 6 月竹南廠外籍員工確診,公司隨即啟動工廠消毒、員工篩檢及分流,除對產能造成影響,也導致 6 月產能較公司原生產計畫減少約 10%,以及防疫費用支出額外增加約 1,200 萬。
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🧐智邦 (2345) 是怎樣的公司!?
公司成立於 1988 年,主要從事企業級與電信級高速乙太網路交換器、無線區域網路產品、寬頻產品、消費性電子產品製造業務。
早期是替品牌廠商進行純硬體代工,在由品牌廠商銷售給終端客戶。近年轉向與軟體客戶共同開發設計解決方案,可直接提供終端客戶軟硬體整合性的產品。
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智邦在 5G 產業鏈中屬於中游廠商,中游廠商主要是從事基地台建設 與 路由器 的生產,智邦的主力營收就是生產交換路由器,提供每秒 10 億位元的無線網路及無線固網接取連接,因此才被稱為 5G 概念股。
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🍀主要產品
智邦的產品項目很多,包括: 大型數據中心交換機、雲端伺服器管理系統、電腦硬體、系統軟體、網路應用軟體、網路工作站、企業網路有線與無線交換器與無線基地台、通訊電子硬體/軟體設備、光纖網路、無線區域網路等等。
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只要需要上網,就會需要智邦的產品,幾乎人人家裡都有一台交換器,對企業來說也是必需品,在這追求更高速,更低延遲的網路世代,更好的網路交換路由器是硬需求,常見的應用領域有 :數據中心交換器、雲端伺服應用設備、城域網路接取、電信網路、家用寬頻、校園/企業網路、有線/無線網路解決方案等等。
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無線基地台 5g 在 Facebook 的最讚貼文
網通大廠-智邦 (2345) 去年獲利登峰,今年受惠全球5G基礎建設持續帶動高階交換器需求,智邦首季雖然面臨原物料漲價、零組件交期延長、貨運緊張等問題,但預計第二季起將漸入佳境,加上 400G 交換器產品預計上半年開始量產,均有助推升營收及毛利率表現。
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面對缺料,網通廠漲價反映供需之外,更罕見告知客戶「下單就不能取消」,讓訂單都是「實買盤」,有效避開重複下單問題。
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近期發展:
此外,智邦400G交換器將於上半年量產,因應新型態電信網路建置需求,5G基地台回傳路由器等電信產品量產出貨,除傳統交換器,智邦也跨入人工智慧、邊緣計算、共構封裝光學元件等新興技術領域。
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💼關於智邦2345:
成立於1988年,致力於全方位乙太網路和無線設備之研發、設計和製造,除提供專業OEM/ODM服務之外,擁有SMC與Edge-Core雙品牌銷售於網通市場。主要經營企業級與電信級的網通產品,提供各種網通設備解決方案,生產基地主要位於台灣新竹、竹南與中國深圳。
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😇主要客戶
全球雲端服務供應商如Amazon及Facebook;代工客戶如HP、Juniper、華為等;網路設備供應商如Nokia及Ericsson;以及電信商如AT&T、樂天等。主要競爭對手為Celestica、明泰、神準、達創等。
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🏭主要產品:
1.資料中心交換器(Data Center switch)
此產品運用於大型數據資料中心連結雲端伺服器,提升海量資料處理的效率。
2.網路交換器 (Ethernet switch)
此項產品包括普通型交換器、高速交換器、以及乙太網路供電(PoE)交換器,適合於集中式之網路管理環境。提供無線基地台 AP(Access point)電源,解決無線基地台架設電源問題。
3.無線產品系列 (Wireless solutions)
包括無線基地台、無線閘道器、FWA (Fixed Wireless Access) 等產品,提供使用者無線上網介面和設備。
4.寬頻產品系列 (Broadband access)
包含分離式GPON/XGS-PON/NG-PON2局端光線路終端 OLT(光纜終端設備)。
5.10G 智能高速網路卡
提供儲存伺服器、運算伺服器更快速資料傳輸,並針對複雜的網路虛擬化運算、存儲加速、點對對點傳輸加密、深層內容分析等提供加速功能,以達成資料快速、安全、有效率的輸送。
6.物聯網系列( IoT solution)
建置以混合雲端(Hybrid Cloud)為基礎架構,連結終端應用產品的物聯網解決方案。提供全方位前後裝場域智慧生活監控與環控系統應用於智慧生活場域,可透過遠端監控及即時傳送訊息到智慧型手機,快速掌握訊息。
7.毫米波產品系列 (mmWave solutions)
提供 gigabit per second 等級長距離無線最後一哩 (wireless last mile)及無線固網接取連接 (Fixed Wireless Access)。
h.SD-WAN/ vCPE/uCPE 產品系列 (SD-WAN/vCPE/uCPE solutions)
軟體定義廣域網路(SD-WAN),軟體定義網路技術使用虛擬化技術,簡化資料中心的管理及維運的工作。透過這項技術,
企業可以用低成本的網路存取方式,建立起高效能的廣域網路。
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🤩2020年上半年公司營收比重:
網路交換器76%、網路應用設備12%、網路接取設備8%、無線網路設備2%、寬頻及其他網路設備2%。
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🛸國內外競爭廠商:
網路交換器:明泰、啟碁、易通展、普萊德等
接取設備:台聯電、仲琦、合勤控、東訊、盛達、普萊德、智易、榮群等
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🕵️♂一起和小樂來檢視財務三率
2020Q3毛利率:23.6比同期(2019Q3:20.35%) 成長
2020Q3營益率:14.12比同期(2019Q3:12.24%) 成長
2020Q3淨利率:10.42比同期(2019Q3:10.53%) 衰退
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