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1.原文連結:https://bit.ly/394iQ3o
2.內容:
李美虹·財經專家
2021年3月22日 週一 下午2:26
老許今年58歲,已經從職場退役,目前只有兼任一、兩家公司的顧問職,他年輕時累積資
產的主要方式是靠房地產與股票,但隨著年紀漸長,對目前「半退休」的他來說,如何打
造每月都有一筆被動收入的現金流,成為投資的首要之重。
老許看了一些理財雜誌,也聽了一些理財專家的論點,他開始思考將滿手股票挪出一半以
上資金轉為買進每月配息的債券型基金。但是,最近因為美國公債殖利率飆升的關係,許
多專家紛紛對債券市場喊出「空頭來了」的說法,也讓他心裡對於是否要買債券基金又有
些存疑。
買債券基金 首重配息而非資本利得
其實,老許犯了一個投資人常有迷思:希望每月從債券基金領息,卻又害怕債券基金下跌
。我常說,投資之前,你要先想清楚自己到底要什麼?如果你要賺的是「價差」,也就是
資本利得,那麼你應該去買股票或股票型基金。如果你想要的是每月能夠穩定領取一定的
配息,那麼債券基金是你可以考慮的標的,只是,買債券基金之前,你必須先有個認知,
那就是一般情況下,買債券基金只能賺利息,除非市場重挫後買進,例如2020年2~3月爆
發疫情,股、債市場均雙雙大跌,那時你趕逢低買進債券基金,才有一定的資本利得空間
。
也就是說,當你買進債券基金的目的是「每月領息」時,那麼你就不要過度在意債券基金
的淨值漲跌問題。當然,如果你是在債券基金低淨值時買進,除了買進單位可以更多之外
,因為債券價格下跌,債券殖利率自然會上升,因此,你能獲得的債券利息的殖利率也會
比之前更高。
但相對地,如果之後債券基金淨值持續往下跌,在帳面上,你這檔債券基金的淨值報酬率
絕對很可能是負值(也就是賠錢狀態),但我前面提過,如果你買債券基金的目的是「每
月領息」,那就請你關注在這檔基金每月是否能夠穩定配出利息給你,如果答案「是」,
你就不要去在意淨值高低。
配息率越高 淨值波動越大
此外,投資人素來喜歡高收益債與新興市場債,因為配息率高,但相對來說,這類型債券
基金的淨值波動也會較大,亦即高配息通常伴隨高風險。
我個人在挑選債券基金時,盡量以「基金規模越大越大」、「該檔基金買進的債券種類越
多越好(代表標的夠分散)」、「配息率穩定維持在6%左右(穩健)」,只要符合這3個
條件,原則上這檔基金就屬於穩健型,不論債券市場是空頭還是多頭,我都會持續持有它
。
因為即使是高收益債基金、新興市場債基金這類屬於較高波動性的債券基金,也會因為持
有的債券成分不同,而再被區分為積極型、穩健型兩種,像摩根環球高收益債券基金、聯
博全球高收益債基金這類商品,就是穩健型的代表。我和好幾位基金老師也都是以這兩檔
債券型基金作為主要核心配置。
當金融市場出現劇烈波動時,穩健型的高收益債券基金,不論從風險或報酬等綜合表現,
都被視為相對穩定、又能配出不錯利息的標的,這可以讓穩健型投資人達到「穩定收益」
及「降低不安情緒」的目的。
換句話說,就算債券市場真如某些國際大師所言,可能要進入長達10年或20年的空頭走勢
,但我還是要再提醒:只要你買進債券基金的目的是「領取穩定的配息」,請你就不要太
在意債券市場是空頭、還是多頭,你在意的應該只有一個:這檔基金每個月能不能配發出
「穩定的債息」給你,好讓你每個月都有一筆可預期的現金流入袋!
當然,如果你現在手上有一大筆資金正等著進場買進債券型基金,那我的建議是:你可以
將資金分成10份或20份,每月固定一個時間點買進,那麼就算債券基金是走空頭行情,因
為你將資金分成了多等份,同時分散時間點固定買進,你也會越買越低,平均攤平了成本
,從另一個層面來說,只要這檔基金是屬於穩健型的,那麼你的債券殖利率也會變高,意
思是你每個月領取的金額也會變多。至於淨值是低是高,你又何必過度在乎呢?畢竟你又
不是要短線進出債券型基金,賺它的價差(資本利得)!
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最近美國公債殖利率直直飆升,已經飆到1.7%了,媒體狂報導,弄得人心惶惶。
當然如果手上已經持有債基,淨值降低就會怕怕的,但債券殖利率和價格是反向的,價格
越低、殖利率越高。你如果因為價格變動而害怕,不是呀~別怕,我們買債基從來都不是
為賺價差不是嗎???
我反而會建議殖利率越高,越可以分批買進,價格越買越低,可以去攤平成本。
順便再宣導,基富通上面債券基金單筆免手續費哦~~鉅亨和中租也可以去看看優惠,再去
銀行買基金就敲你~~~
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