Search
《營收高也要收到錢》
最近吃晚餐在看電視劇《三十而已》，劇中女主角之一換了新工作，內容是”應收”，就是向債務人討債，手上的客戶都是一些體質有問題的公司…
在投資上如何避免這類的企業呢？想想看，當一間公司的貨賣出去，接下來更重要的是錢收得回來，因此當公司的營收增加時，同時也要注意是不是有收到現金，收錢速度越快越好，可以透過「應收帳款周轉天數」，了解公司每筆營收，平均需要多少天才能收到現金。
＊應收帳款週轉率 = 銷貨收入 / 平均應收帳款
＊應收帳款收現天數 = 365天 / 應收帳款週轉率
舉個例子：
下圖的公司，營收在 2016 ~ 2018年較高，但是股價卻一路下滑，再看看應收帳款收款天數，竟發現不斷增加，由此可知，貨銷出去，然而錢卻沒有收回來。
夏綠蒂的高CP值財報課程 https://bit.ly/31duRzB
(圖片來源：財報狗)
VBA網路爬蟲高效率抓取投資資訊，最好配合工作表新增刪除及名稱命名等程式，本文以欣欣大眾、遠百、特力的應收帳款收現天數為例執行同業比率分析。
【華碩前PM從華碩財報講故事】
其中講述「營運周轉天數」的部份大家可以看看，這個指標是老牛偏好拿來評估公司的成長動能。
...
營運周轉天數＝應收帳款收現天數 + 存貨週轉天數
主持人：楊應超
第一季－第11集：分析師是如何挑股票的
節目直播時間：週五 14點
本集播出日期：2020.11.20
⏭ 章節：
00:00 頻道片頭
00:07 開場
01:09 節目片頭
01:27 分析師是如何挑股票的
12:43 Q＆A：投資的稅務規劃和手續費很重要
26:48 請繼續提問：你活著不是為了工作，祝大家早日達到FIRE財務自由
29:14 節目片尾
29:41 頻道片尾
📝 名詞補充：
1. Active Investment：主動投資
2. Passive Investment：被動投資
3. Income Statement (P＆L)：公司損益表，Profit and Loss
4. Revenue：公司營收或收入
5. Gross Profit Margin：毛利率
6. OPEX (Operating Expense)：營運費用
7. Operating Income/Profits：營運利潤
8. EPS：每股獲利
9. Non-Operating Income：非營運，業外收入
10. Cash Flow Statements：現金流量表
11. Cash from Operating：營運收到的現金
12. Working Capital：營運資金
13. Cash from Investing：投資來的現金流
14. Cash from Financing：財務操作來的現金流
15. Balance Sheet：資產負債表
16. ROE：Return on Equity
17. ROA：Return on Asset
18. ROI：Return on Investment
19. Inventory Days：存貨天數
20. Account Receivable：應收帳款
21. Capital Group Study：20年股市投資的回報研究
22. Market Timing：挑進出股市的時機
23. Accenture：美國有名的管理顧問公司
24. Gift Tax：贈與稅
25. Estate Tax：遺產稅
26. ROTH IRA：美國不用上稅的退休投資
27. Capital Gain Tax：資本利得稅
28. Front End Load：買基金時先交的手續費
29. Back End Load：賣基金時後交的手續費
30. No-Load Mutual Fund：不需要付交易收續費的基金
31. Management Expense：每年基金管理的費用
32. Private Equity：私募基金
33. Water Mark：也叫Hurdle Rate，每年收益的最低標準，過了後管理公司才能分到20%的利潤
34. 2/20：每年2％管理費，錢賺過Water Mark後收20％利益
35. Skin in the Game：切膚之痛
36. Exposure：風險
37. Incentive：激勵
38. News Flow：每天的新聞變動
📚 參考書訊：《財務自由的人生：跟著首席分析師楊應超學華爾街的投資技巧和工作效率，40歲就過FIRE的優質生活》 https://eslite.me/w24ad
#楊應超 #財務自由 #股票
-----
訂閱【豐富】YouTube頻道：https://www.youtube.com/c/豐富
按讚【豐富】FB：https://www.facebook.com/RicherChannel
投資股票是否安全？財務報表穩健性分析
觀察公司穩不穩健，從公司有多少破產風險開始，再來看公司有無能力來面對破產風險。所以我們依序討論：槓桿程度→流動性→償還能力→資產週轉能力
‣‣ 財報分析#3：https://youtu.be/gBIzFETh1aU
財報分析影片列表：
https://www.youtube.com/playlist?list=PLZLWHjkSUj6aZuwEieIDuPaAwTBlXbNgL
▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
▶︎訂閱 Jade 投資理財 ◀︎
https://www.youtube.com/c/Jade投資理財
‣‣ Instagram : https://www.instagram.com/jadefintech/
‣‣ Facebook : https://www.facebook.com/jadeho258
▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
⟳ 影片結構⟳
1:17 槓桿程度
3:02 流動性
5:41 償債能力
7:29 資產週轉能力
11:00 穩健性總結
11:34 財報比率使用
▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
▶︎相關內容◀︎
‣‣股票學習第一步！用老闆思維了解股票本質
https://youtu.be/zGcpT0jmQwE
‣‣唯一可閉眼投資的商品？ETF特性與心法
https://youtu.be/ZtuUyPPeylc
‣‣股票分析基本功！三大財報財架構與關係
https://youtu.be/wa8xh0tVOF0
‣‣如何解讀三大財務報表？重點會計與邏輯
https://youtu.be/DZzaR1Ty0hQ
‣‣一招讀懂財務比率！財報獲利性分析
https://www.youtube.com/watch?v=gBIzFETh1aU
Icon made by Eucalyp from www.flaticon.com
#財務報表 #投資股票 #會計 #資產週轉 #槓桿 #穩健 #還債 #會計
應收帳款收現天數 在 Re: [請益] 應收帳款週轉率- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
※ 引述《akwin (akwin)》之銘言：
: 新手讀財報 又來問一些問題
: 關於應收帳款週轉率 公式上是寫 營收/(平均應收帳款)
: 然後 365/應收帳款週轉率可以得出"企業平均多久可以收到帳款"
: 這我就頗疑惑了 有沒有收到錢應該也是要看現金流量表裡的應收帳款有沒有減少吧
: 單從營收跟平均應收帳款相除頂多也只能說明應收帳款佔營收之比例而已吧
: 所以我覺得是不是該理解成應收帳款週轉率高所以應收帳款佔營收的比例低
: 所以這間企業的這項數據不錯而不是所謂的"企業平均多久可以收到帳款"
: 如果這樣理解是對的 我覺得財報裡的一些所謂周轉率是不是都只是算佔比而已
: 像存貨周轉率是 營業成本/平均存貨 如果高這就代表花出這樣的營業成本
: 後貨都有賣出去所以存貨低導致周轉率高 所以數據是好的
股票市場震盪的時候就是做功課的好時間，難得有板友做功課
還有課後提問，看個討論發現幾位板友臥虎藏龍的有點到重點
，這我就簡單說一下，若有更多的的正向討論就值得了!!
這個提問是屬於財務報表的靜態分析，利用分析與比較找尋出
有意義的關係。
其中常用的有共同比分析 (結構分析) ，以某數值作為分母，
進而得出組成比例，如利用銷貨進額拆解損益表，或資產總額
來拆解資產負債表的組成。
而提問的應收帳款週轉率的部分屬於比率分析，而不理解就觀
察來私自推測，主要是因為不熟悉如何將比率分析與公司營運
活動相連結；另外要注意，比率分析要與同業或與前後期比較
，若只見單一數值會見樹不見林，而盲目鑽數值。
因此建議在應用上要代入實質意義，例如公司營運最要的目的
就是獲得現金流，因此評估時常用以下的指標：
現金循環週期 (Cash Conversion Cycle, CCC)
= 存貨周轉天數 + 應收帳款周轉天數 - 應付帳款周轉天數
= 365天 / 全年存貨週轉率 + 365天 / 全年應收帳款週轉率
- 365天 / 全年應付帳款週轉率
由上可以衡量公司的營運流動性；例如零售業在存貨管理上採
及時庫存，搭配收現為主的收入特性，再利用應付談判的能力
採用長天期結帳，可以達到負現金循環週期，達到營收成長不
但沒有資金壓力，甚至有鉅額現金流入可以做為運用。
而在同業比較也能觀察公司的營運效率，更進階也能推測公司
的營運管理偏好；例如是否有超額囤積存貨，有無面臨延長收
款期暗示回收風險的變化，或是對供應商的優勢而延長應付款
的兌付期間。
在充分理解比率與共同比分析之後，這對快速建立選股濾網是
很有效率的，如在下述網站就能搭配量價與籌碼進行初選，後
再套入其他分析建立投資策略。
撿股讚
https://stock.wespai.com/pick
--
責任聲明：本內容僅供參考，投資需審慎考量本身之需求與投資風險，吾恕不負任何法律
責任，亦不作任何保證。內容數據取材於公開資訊觀測站，或各公司財務資訊專區，或相
關網站資料引述；資料數據有誤請指正，並以資料出處為準，若資料內容有未盡完善之處
，恕不負責。此外，非經本人同意，不得將本篇內容加以複製或轉載。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.165.174.159 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1652106666.A.079.html
... <看更多>