【德國股神教會我的事！】~~一個投機者的告白實戰書(安納金)
你好，我是威爾遜。歡迎收看今天的〈投資選書讚〉。在分享這本書內容前，我想先跟你聊聊我的親身經驗。
傍晚的河濱公園，我常看到一位老先生帶著一隻可愛的黃色柴犬去運動🐕。這隻柴犬很興奮，總是迫不及待先跑到前面，看到主人還沒跟上，再搖著尾巴奔回去老先生身旁，而老先生不疾不徐，按照自己的節奏，走完兩趟河堤，而這隻柴犬則一路來回奔跑，像是有用不完的體力。夕陽西下，看著老人與狗親密互動，這幅畫面讓我感到特別溫暖。💕
我所看到的景象，正是被德國股神科斯托蘭尼做為投資的比喻。老人是經濟，狗是證券市場。大趨勢上經濟會不斷成長，而證券市場卻會不斷來回震盪，這個比喻是不是特別讓人印象深刻呢？😉
今天我要介紹的書，正是是德國股神科斯托蘭尼(以下簡稱科老)的經典著作，〈一個投機者的告白實戰書〉。科老的經典著作博大精深，自己研讀容易只抓到其形而不解其意，還好我們有安納金，他是位專業證券分析師，以深入淺出的市場分析聞名，經營的粉專 安納金 國際洞察，與 「讀書會：一個投機者的告白、投資最重要的事、原則、高手的養成」 ，有數萬人交流閱讀心得。
安納金，絕對是解讀這本經典的最佳人選。📖
無論什麼時代，人類對於財富的渴望從未變過。但是，甚少人能夠真正得到財富自由。想要自由，你必須渴望金錢，卻又要冷靜對待金錢，做好自己。💡
接下來我會擷取三個重點，為你介紹科斯托蘭尼的智慧。
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一、 成為一個一流的投機家
什麼是財富自由？美國曾經匿名做了一份調查，你覺得你已經財富自由了嗎？你覺得每年要多少錢才算財富自由？💰
第一個答案顯而易見，95%的人都覺得自己還沒財富自由。那多少錢才夠呢？第二個答案就很有意思了，財富自由就是要現有的薪水兩倍！
年薪50萬的人想要年薪百萬；年薪百萬的人想要年薪兩百萬。
或許你是個知足的人，覺得有多少錢做多少事，並不贊同財富自由就一定要有更多的錢，但如果你渴望自己生活品質更好，讓你就一定要學習如何成為一個一流的投機家。🏆
多數投機者剛進入市場，最開心的就是賺到錢，一個月一萬元的獲利，可能就讓我們興高采烈，趕快買東西犒賞自己，覺得自己頗有投機天分，說不定我也是個小股神啊！但一流的投機家開心賺錢之餘，他們會更高興「驗證」自己觀點正確的快感。
業餘的投機者憑藉運氣短時間賺取利潤，但成功經驗純憑運氣；而一流的投機家擁有自己的洞見，能不斷在市場上獲利，而且隨著投資時間越久，眼光更敏銳預測趨勢更準確。📈
一流投機家與業餘者的區別，在於一流投機家不會只將眼光放在股市，想要長期在市場上生存，就必須眼觀四面、涉獵廣泛，不讓自己陷於單一資產的單一區域當中。
投機者並不是賭徒，他們除了有閒錢，也要有想法、有耐心、以及一點運氣。
有閒錢做投資(而不是借貸或押上身家)；有想法分析問題；有耐心等待時機；有運氣抓到最佳投資時機點。
投機家是有識之士，懂得三思而後行，能準確預測經濟、政治、和社會的發展趨勢。
近年來券商研發了許多投資app，讓人可以更輕鬆下單，甚至主打AI操盤獲利更高，讓你不用動腦也可以賺大錢。💸
但事情真的這麼美好嗎？
隨著程式交易的盛行，以及每個APP背後的演算法相似，越來越常出現一窩蜂買某支股票，又一窩蜂賣出，股價起伏比以往更加劇烈。
股市從不符合現實世界的邏輯，你必須超然於世外，站在更高的視角去分析市場，保持冷靜，你才能在股市中擁有強壯跟健康的心，繼續奮戰。💪
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二、 投機家的世界比你想的大
投機家的世界不僅限於股票，更包含債券、外匯、原物料、藝術品等等更廣義的市場。首先，我想先介紹債券的部分。
只要國家沒有倒債的疑慮，到期你就可以拿回本金，定期你可以收到利息，穩這麼穩定的投資，尤其G7國家發行的公債，更成為全世界法人主要的投資工具。🔧
而債權跟股票通常是在相同交易的平台，他們的分別如下：股票的趨勢與景氣循環正相關，通常股市領先景氣循環大約半年。而成熟國家的政府公債，則和利率循環有高度的反向關係，如果景氣熱絡，央行升息，那麼公債價格也就易跌難漲，所以，股市和公債的表現往往呈現負相關的特性。
外匯市場，二戰後國際局勢平穩，已經不適合小散戶去操作；原物料投資則更不OK，這個市場風險非常大，連高手科老本人都沒在這賺過錢；有形資產的投資(如畫作)，科老也不推薦，因為差異性太大，主觀性太強。😮
房地產價格過高，台灣大城市的房價跟薪資相差地遠。我身邊的朋友買房無不是父母贊助，更別提拿房地產當投資工具了。房地產本身流動性差，如果有現金急用是很難立即變現的，另外，我觀察到近年來越多空屋(含店面)，是否網路時代取代了部分實體店，也是可觀察的重點。
股票相對來說是最適合散戶的，有上百個交易所數以萬計股票任你選擇，允許小額交易，長期上漲的趨勢不變，近年來指數型基金、ETF快速崛起、大行其道，正因如此。👀
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三、 理解市場的邏輯
你不需要無所不知，而是要理解一切，理解股市不變的道理。舉例：暴漲和崩盤是分不開的搭檔，股票走勢不是一直線而是來回震盪等。
一流的投機家熟知市場上各種正確的內在關係。例如：2018年3月1日，美國總統川普召開臨時會議，宣布對鋼和鋁材分別徵收25%及10%的關稅。當下股市沒有任何反應，但安納金判斷這是美國貿易戰的前哨戰，後續還會有一連串的行動，目標直指中國，所以安大建議減碼股票到20%以應對衝擊。結果，後來的中國股市開始連跌半年之久。📉
有些時候，股票的漲跌跟本身無關，而是投資人怎麼想。通常經濟好的時候，壞消息也會被當成好消息；反之，經濟差的時候，好消息投資人也可能視而不見。
最近投資市場的震撼彈，就是郭台銘宣布要參選總統。而今天開盤鴻海股價立刻飆升，而最後收盤小跌。
或許我們可以做一個長線觀察。投資人是否會因為郭董參選總統，而選擇加碼，或是反面思考，認為郭董不務正業，反而看衰鴻海呢？這會是一個有趣的觀察點。🔎
那我們要怎麼提升自己解讀市場的能力呢？「經驗」二字。
能力是經驗累積出來的，把交易過程記錄下來，做事後追蹤檢討，修正自己判斷模式，讓自己更靠近一流的投機家吧！
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四、 我的觀點
你有沒有投機的天分呢？或許你可以用很少的資金來測試一下你能力的好壞，如果你發現自己確實有投機天分，恭喜你，請繼續深入研究發展下去；反之，如果你沒有天分，請你選擇正確的長期投資或者儲蓄，來累積財富。✅
認真檢討每一次交易的成敗，是成為一流投機家的必經之路。你需要不斷強化自己的判斷能力跟操作穩定性，提升未來的績效。
科老說：「每次交易上的虧損，是經驗上的獲利！仔細分析失敗，有其虧損嚴重比獲利的更值得分析。這是本質的問題，只有慘敗會讓人回到現實，必須診斷錯誤之所在。」
而我認為，做人做事也是如此。我們常說要成為更好的自己，如果你什麼事情都不願意做，那怎麼讓自己更好呢？這就是空口說白話。💬
我們常說高手有三層思考：第一層就是我們一般人眼睛看到的事；第二層是用高手的視角看問題；第三層大局下做戰略思考跟取捨。
高手怎麼到這一步呢？連結昨天介紹曾國藩的每天日課：高手多思考少學習，不斷提升自己的能力，避免犯相同的錯；而一般人只學習不思考，頂多把事情做到熟能生巧；更糟的人是不學習也不思考，永遠停留在底層，抱怨社會對他不公平，抱怨上天沒給他生在一個有錢家庭。🤷
想成為一流的人，你必須要從基本功開始做起。每天勤奮努力，並做反思，有一天，你會驚喜地發現你跟別人不一樣，當別人手忙腳亂，你可以氣定神閒，指出問題的所在。
今天我就分享到這邊。
我是威爾遜。感謝你的閱讀，願學習成長的道路你我共同前行，我們下次見。
升息一碼利息多少 在 [新聞] 快訊／央行宣布升息1碼！ - 看板Stock 的推薦與評價
原文標題：快訊／央行宣布升息1碼！上修經濟成長率至4.05％
(請勿刪減原文標題)
原文連結：https://finance.ettoday.net/news/2210210?redirect=1
(網址超過一行過長請用縮網址工具)
發布時間：2022-03-17 16:29
(請以原文網頁/報紙之發布時間為準)
原文內容：
記者陳心怡／台北報導
中央銀行今（17）日下午召開第1季理監事會議，如外界預期，央行宣布調升利率0.25個
百分點。
央行去年第4季預估今年經濟成長率為4.03%，此次調升至4.05%，略低於主計總2月底預估
的4.42%。
央行重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率分別維持年息1.375%、1.75%及3.625%
。
央行指出，綜合國內外經濟金融情勢，雖然國際經濟前景面臨諸多不確定性，可能影響國
內經濟成長力道；惟考量近期俄烏衝突導致全球能源等大宗商品價格大幅上揚，國內輸入
性通膨壓力大，CPI年增率連續數月高於2%，且將持續至本年第3季，核心CPI年增率亦上
升，國內物價漲幅持續居高。
此外，受疫情影響之內需服務業景氣逐步回溫，勞動市場情勢亦持續改善，以及美國等部
分經濟體已啟動升息。央行理事會認為調升央行政策利率，有助抑制國內通膨預期心理，
維持物價穩定、協助整體經濟金融穩健發展之政策目標。
另外，央行表示，自2020年12月以來，四度調整選擇性信用管制措施，積極落實政府「健
全房地產市場方案」之信用資源有效配置及合理運用；實施迄今，全體銀行建築貸款與購
置住宅貸款成長趨緩，不動產貸款集中度大致穩定，有助銀行降低授信風險與健全經營。
未來本行將持續關注不動產貸款及房地產市場發展情形，並檢視管制措施之執行成效，適
時檢討調整相關措施內容，以促進金融穩定。
央行指出，新台幣匯率原則上由外匯市場供需決定，但若有不規則因素(如短期資金大量
進出)與季節因素，導致匯率過度波動或失序變動，而有不利於經濟金融穩定之虞時，央
行將本於職責維持外匯市場秩序。
心得/評論： ※必需填寫滿30字，無意義者板規處分
昨天Fed宣布升息一碼，今天央行跟進了！感覺也是意料中的事，對台灣股匯市會有什麼
影響嘛？
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